8月30日，著名投资家、伯克希尔·哈撒韦公司董事长沃伦·巴菲特迎来了他的93岁生日。在漫长的职业生涯中，他坚定地坚持价值投资策略，这与通常与股票相关的“买入并持有”方法有一些相似之处。加密货币。
然而，巴菲特专注于具有强大盈利潜力的资产，并投资于他和他的团队对相关风险、竞争和优势有深刻理解的公司和行业。
问题是这样的激光眼策略长远来看能否超越比特币。此外，投资者应该质疑，为什么有史以来最伟大的选股者之一目前将现金和短期债券作为其投资组合的第二大头寸。
他的方法的一个有趣的例子是Berkshire Hathaway在苹果公司(AAPL)的最大持股。伯克希尔首次收购这些股票是在2016年初，当时苹果的估值已经超过5000亿美元，因此该公司远非早期投资者。值得注意的是，Berkshire Hathaway在2022年继续增加对AAPL的投资，尽管该股自首次购买以来已经上涨了500%以上。这显示了巴菲特对长期投资策略的承诺，不管最近的价格走势如何。
巴菲特淡化了作为价值储存手段的非生产性商品。在2012年2月的股东信中，伯克希尔·哈撒韦公司表达了对纸币贬值的担忧，并讨论了黄金作为价值储存手段的局限性。它认为黄金缺乏实际效用，工业和珠宝用途的需求低于生产用途，其价格很大程度上受基于恐惧的情绪驱动，这只会导致暂时的价格上涨。相比之下，对生产性公司的投资将产生可观的股息和回报。
伯克希尔·哈撒韦公司还指出，无论未来的货币是基于黄金、贝壳还是纸张，人们总是愿意用部分收入来换取商品和服务。
令巴菲特遗憾的是，在他批评非生产性商品作为价值储存手段的可行性后的12个月内，比特币的价格飙升了683%。此外，四年之内，比特币的涨幅达到了惊人的9014%。
为了比较伯克希尔哈撒韦和比特币的股票表现，考虑到巴菲特注重的是收入和收益率，这与黄金或比特币等商品的特性有本质区别，本次分析用三次模拟杠杆，计算伯克希尔哈撒韦的股票表现。位置。
如果个人在2019年初投资1000美元比特币(现货)，并在伯克希尔哈撒韦建立杠杆多头头寸，那么投资者会观察到BTC的回报率为7020美元，而巴菲特控股公司的回报率为5623美元。
同样，对于2017年开始的投资，比特币的价格将达到3798美元，而伯克希尔·哈撒韦的杠杆式做多策略将获得1998美元。
巴菲特策略的明显不一致对比特币有利。值得注意的是，巴菲特的投资理论存在一个潜在漏洞:伯克希尔·哈撒韦公司目前保持着创纪录的1470亿美元现金等价物和短期投资，占公司总市值的18.5%。这就产生了问题:是在等待某只特定股票更好的进场点，还是认为固定收益投资5.25%的回报率令人满意。
这种情况突出表明，即使是最有成就的股市投资者也可能对分配现金有所保留。这也提出了一个问题，如果通胀再次上升，一些目前处于观望状态的基金(包括5.6万亿美元的货币市场基金)是否会寻求替代形式的保护。
比特币可能不是一种完美的价值储存手段，其波动性一直是人们关注的话题。此外，必须承认的是，比特币尚未面临全球经济衰退，所以现在做出明确判断还为时过早。
然而，与伯克希尔·哈撒韦公司的股票相比，比特币的价格一直表现良好，这表明投资者越来越将其视为一种可行的替代价值存储手段。
有鉴于此，对于那些对比特币持怀疑态度的人来说，伯克希尔哈撒韦的大量现金头寸是一个潜在的警告。目前比特币总市值已达5000亿美元，可见其在金融领域发挥更大作用的巨大潜力尚未被开发。
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