作者:BitpushNews刘玉梅
当美国证券交易委员会(SEC)对比特币基地和比特币基地等主要加密交易所采取监管措施，加密市场不景气时，几家华尔街巨头出人意料地宣布进入加密货币领域。贝莱德掀起了现货比特币交易所交易基金(ETF)的申请潮，由富达等机构支持的交易所EDX市场(EDX)在美国推出，引发了新一轮关于加密市场未来的争论。为什么这些金融机构突然改变了对加密货币的立场？对行业有什么影响？加密货币有可能引发新一轮牛市吗？
TradFi发现& # 8221；入学机会& # 8221；乍一看，该机构的行动似乎与常识相悖，因为SEC日益积极的监管打击使加密行业陷入了一种不确定的状态，法律诉讼已经开始威胁到头部交易所的业务。然而，华尔街进军加密市场，与其说是一场豪赌，不如说是酝酿已久的“战略之举”，其驱动因素来自多方面的原因。
首先，对数字资产日益增长的需求不容忽视。曾经被视为技术发烧友专利的加密货币，如今已经在主流意识中站稳了脚跟。尤其是比特币，吸引了寻找非传统资产类别的新一代投资者。现货比特币ETF将为投资者提供一种无需直接处理资产就能获得比特币敞口的方式。
ARK Invest的创始人兼首席执行官凯瑟琳·伍德(Catherine Wood)是加密的著名支持者，她将华尔街的行动视为对蓬勃发展的市场需求的战略回应。在接受彭博采访时，她指出，越来越多的散户投资者和机构投资者被加密领域的高潜在回报所吸引。伍德说:“通过提供比特币ETF，传统机构正在为这些投资者进入加密货币领域搭建无障碍桥梁。”
二是通过差异化产品竞争。尽管存在波动性，加密货币仍显示出可观的利润潜力，这对提供这些产品的机构及其客户都具有吸引力。通过提供比特币ETF，这些机构可以使其产品多样化，并帮助它们在竞争激烈的市场中脱颖而出。
虽然美国目前正在对加密货币交易所进行严格的监管审查，但许多金融行业人士将其解读为未来将会采取更明确、更严格的监管措施。华尔街可能会押注于加密货币的未来，在加密货币中，完善的监管框架可以降低不合规的风险，并为投资者提供更大的安全性。
Galaxy Digital首席执行官迈克·诺沃格拉茨(Mike Novogratz)在其推文中表示，机构正准备充分利用潜在的颠覆:“鉴于最近针对加密货币交易所的法律行动，传统金融看到了在加密货币市场开放自己的空的机会。”他表示，与注册一家陷入困境的加密货币交易所相比，投资者可能认为知名大品牌提供的比特币ETF是更安全的选择。
公开记录显示，美国证券交易委员会(SEC)批准贝莱德ETF的记录是575: 1。换句话说，监管机构已批准了575只贝莱德ETF，仅在2014年10月拒绝了一只ETF，当时该公司寻求在不每天披露其持有量的情况下创建积极管理型ETF的许可。彭博的高级ETF分析师Eric Balchunas在最近的一条推文中表示，这是“它们规模如此之大，而且它们不是在开玩笑的另一个原因”。
事实上，华尔街很早就开始试水加密业务。集中式加密货币金融公司和一些早期采用它的传统公司，包括纽约银行、富达银行、美国银行、万事达卡、Paypal和摩根大通，在这方面一直非常活跃。著名比特币倡导者安德烈亚斯·安东诺普洛斯(Andreas Antonopoulos)认为，贝莱德的承认是一个关键点。他在博文中说:“这标志着传统金融和加密货币之间关系的一个里程碑。华尔街的参与增强了加密货币的合法性，承认了全球金融的必然演变。”
最重要的是切入时机。随着SEC对加密货币交易所的打击，加密货币市场可能会出现一个true 空，传统金融机构认为这是填补这个true 空的最佳时机。如果两岸和比特币基地等交易所面临重大监管障碍，投资者可能会涌向比特币交易所交易基金，作为直接加密货币投资的更安全的替代选择。
Hivemind的创始人兼管理合伙人Matt Zhang告诉MarketWatch:“如果像贝莱德这样大的资产管理公司在加密监管收紧之际采取这样的措施，这意味着他们可能已经做了足够的尽职调查，并知道ETF有很大的机会获得监管机构的批准。”
对加密的原生参与者有什么影响？当币安和比特币基地面临压力时，贝莱德等传统金融机构参与加密货币行业可能会产生许多影响。一方面可以给行业带来更多的合法性和稳定性，吸引更多的主流投资者，可能会得到更多监管机构的认可。另一方面，它可能会加剧现有加密货币公司的竞争，并可能促进整合，甚至驱逐较小的公司。加密货币经纪商Genesis Trading的销售和交易董事总经理戈登·格兰特(Gordon Grant)公布的数据显示，在贝莱德提交文件后，“数十个”顶级客户增加了对比特币的投资。
最糟糕的情况下，加密行业可能会被TradeFi巨头接管，这将是该行业迫使SEC退出美国市场的最后一根稻草。自那以来，贝莱德现货比特币ETF的推出几乎成为人们在BTC投资的唯一相对简单的方式，消除了许多技术复杂性以及监管和税收的不确定性。最终，贝莱德和其他经SEC批准推出现货比特币交易所交易基金的公司将拥有BTC。包括智慧树、景顺和瓦尔基里投资公司。所以美国的大资本实际上会成为投资者和比特币之间的强制性中介。这将使美国当局更容易控制最大的去中心化数字资产(即比特币)和相当一部分美元。
然而，加密货币行业的特点是创新和颠覆，通常由创业公司和独立开发者主导。因此，新的和现有的加密货币公司都必须找到与传统机构有效竞争的方法。加密货币行业的未来可能会受到许多复杂因素的影响，包括技术发展、监管变化、市场趋势和各利益相关方的行动。
会出现加密牛市吗？比特币上周涨幅超过15%，自4月以来首次突破3万美元，是3月以来表现最好的一周。在2022年一系列主要加密货币公司破产导致投资者遭受损失后，今年，该行业遭受了投资者信心丧失和监管审查加强的双重打击。业界将贝莱德的申请视为华尔街转向比特币的标志。许多观察人士猜测，这可能会刺激加密货币领域出现新的牛市。主要金融机构的参与为加密货币提供了一定程度的合法性和可信度，可能会吸引新一波投资者。流动性的增加可能会推高需求，进而推高这些数字资产的价格。
但分析师表示，经济压力可能会阻碍持续反弹的希望。比特币的增长在本周末放缓，周一交易价格为30，405美元。
CoinShares首席战略官Meltem Demirors对加密市场的不可预测性提出了警告。“尽管华尔街的参与标志着积极的变化，但它不一定能保护市场免受潜在波动的影响。就其本质而言，加密货币因波动性和不可预测性而蓬勃发展。”
比特币矿商的首席经济学家杨佑威表示:“粘性通胀和经济衰退仍是我们必须谨慎对待的长期风险。”
香港加密货币公司BC Technology首席执行官Uan Ahmad表示:“美国证券交易委员会(SEC)活动的不确定性导致价格走势疲软，贝莱德出面‘支持’，感觉有点不一样。尽管如此，随着利率继续上升，他们可能会面临进一步的挑战。”
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原文地址"监管铸”熊”底，华尔街趁”乱”入局如何影响行业？，华尔街对我国金融监管的启示"：http://www.guoyinggangguan.com/qkl/142063.html。
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