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一文了解“香港虚拟货币交易所持牌制度”

区块链 岑岑 本站原创

作者简介:顾震宁,上海曼昆律师事务所高级法律顾问。

虚拟资产服务提供商许可制度(以下简称“VASP许可制度”)将于2023年6月1日在香港实施。一场香港乃至大中华地区的行业剧变即将开始。

一.自愿许可制度

对于虚拟资产交易平台,证监会在2019年出台了虚拟资产交易平台的监管框架,并在《立场文件——规范虚拟资产交易平台》(以下简称《立场文件》)中做了详细规定。

立场书规定* * *无权许可或监管只买卖非证券类虚拟资产或代币的平台。因为这类虚拟资产不属于《证券及期货条例》下的“证券”或“期货合约”,这些平台经营的业务也不构成该条例下的“受监管业务”。因此,在“自愿许可制”下,如果是从事非证券代币的虚拟资产交易平台,则不需要获得许可。

事实上,该立场文件符合证监会在2017年发布的《关于发布监管沙盒的通知》中提出的“金融科技”领域创新采用监管沙盒的立场,也是加密金融领域的具体措施。2018年,证监会进一步制定了《关于虚拟资产组合管理公司、基金分销商、交易平台运营商监管框架的声明》(以下简称《监管框架》)。

根据立场文件,提供虚拟资产交易服务的中央平台如果打算为至少一种类型的证券令牌提供交易服务,可以向* * *申请第1类(证券交易)和第7类(提供自动化交易服务)受监管活动的许可证。监管框架包含资产托管、网络安全、反洗钱、市场监管、会计和审计、产品尽职调查审查和风险管理等方面的严格标准。

证监会还特别指出,只对提供虚拟资产交易、结算和交割服务,并对投资者资产拥有控制权的虚拟资产交易平台(即集中虚拟资产交易所)进行监管。如果平台仅在直接点对点市场提供交易服务,且其投资者通常保留对自有资产(无论是法币还是虚拟资产)的控制权,证监会将不受理这些平台的牌照申请(即分散式虚拟资产交易所不受证监会监管)。此外,平台为客户进行虚拟资产交易(包括发送交易指令),但平台本身不提供自动化交易服务的,证监会不受理其牌照申请。

到目前为止,只有两家交易所获得了上述两张牌照。2020年底,BC科技集团旗下的OSL数码证券Limied拿下1号和7号盘,成为香港首家合法持牌的虚拟资产交易所。2022年4月,HashKey集团旗下的Hash Blockchain Limited成为第二家获得1号和7号的虚拟资产交易所。虽然9号牌照的资产管理公司数量略多,但仅有火币资产管理、史昂全球资产管理、迈凯资本、福尔精英资本等6家机构。

但“自愿许可制”下的许可主体只能向专业投资者提供服务。对于大多数专注于“零售”市场的虚拟资产交易所来说,数字1和数字7因为缺乏实用性而不太吸引人。这进一步凸显了将于今年6月发放的VASP牌照的“可嘉之处”。

第二,VASP的许可证制度

2022年12月7日,《2022年反洗钱及非法人员集资(修订)条例草案》(以下简称《反洗钱条例》)在港通过,实施将于2023年6月1日实施的虚拟资产服务提供者发牌制度(以下简称VASP发牌制度)。

下表是作者总结的香港新旧发牌制度的简单比较:

第三,双车牌

根据不同的监管权限,证监会将根据《证券及期货条例》下的现有制度,对虚拟资产交易平台进行的证券代币交易进行监管;同时,根据《反洗钱法》下的虚拟资产服务提供者制度,将对虚拟资产交易平台进行的非证券代币交易进行监管。

鉴于虚拟资产的条款和特征可能会随着时间的推移而演变,虚拟资产的分类可能会从非证券代币变为证券代币(反之亦然)。按照上述监管逻辑,虚拟资产交易平台为避免违反任何牌照制度的规定,保证业务的持续经营,应根据《证券及期货条例》下的现有制度和《反洗钱法》下的虚拟资产服务提供者制度申请批准(即同时申请VASP牌照和1、7号牌照),从而获得双重牌照和批准。

为简化双重牌照的申请程序,申请人如欲根据《证券及期货条例》下的现有制度及《反洗钱法》下的虚拟资产服务供应商制度申请牌照,只需在网上提交综合申请表格,并注明需要同时申请两个牌照。

证监会预计,双牌照平台营办商只需申报一次,足以符合《证券及期货条例》下现有系统及《反洗钱法》下虚拟资产服务提供者系统的发牌或申报要求。

四。交易所的合规要求

根据证监会发布的《虚拟资产交易平台经营者指引》和《虚拟资产交易平台经营者条款和条件》,虚拟资产集中交易所在运营时需要满足以下合规要求。

1.安全保管客户资产。

平台运营商应通过全资子公司(即“关联实体”)托管客户的资金和客户的虚拟资产。平台运营商应确保不超过2%的客户虚拟资产存储在在线钱包中。

此外,由于访问虚拟资产只能通过使用私钥来完成,因此保存虚拟资产基本上强调相关私钥的安全管理。平台运营商应针对私钥管理建立并实施书面的内部政策和管理程序,以确保所有加密种子和密钥的安全生成、存储和备份。

此外,平台经营者不得对客户的虚拟资产进行存管、转让、出借、质押、再质押或者以其他方式买卖,不得对客户的虚拟资产产生任何产权负担。它还必须有保险,其覆盖范围应涵盖保管客户虚拟资产所涉及的风险。

2.了解你的客户(KYC)

平台经营者应采取一切合理措施,确立其每个客户真实完整的身份、财务状况、投资经验和投资目标。

此外,在向客户提供任何服务之前,平台运营商必须确保客户对虚拟资产有充分的了解(包括所涉及的风险)。

3.打击洗钱/非法集资。

平台运营商应建立并实施充分、适当的政策、程序和监控措施,以打击洗钱/非法集资。平台运营商可以使用虚拟资产跟踪工具来跟踪区块链中特定虚拟资产的记录。

4.利益冲突

平台运营商不应从事自营交易或自营博彩活动,并应制定管理内部员工虚拟资产交易的政策,以消除、避免、管理或披露实际或潜在的利益冲突。

5.合并虚拟资产进行交易。

平台经营者应当设立一个职能部门,负责制定、实施和强制执行虚拟资产的纳入标准、暂停、中止和取消虚拟资产交易的标准以及客户可以行使的期权。

此外,平台经营者应在将任何虚拟资产纳入交易之前对其进行合理的尽职调查,并确保这些虚拟资产持续符合所有标准。

6.防止市场操纵和非法活动。

平台运营商应制定并实施书面政策和监控措施,以识别、防止和报告其平台上的任何市场操纵或非法交易活动。相关的监控措施应包括在发现操纵或非法活动后限制或暂停交易。平台运营商应采用由声誉良好的独立供应商提供的有效市场监控系统,以识别、监控、检测和防止此类操纵或非法交易活动,并为* * *提供该系统的访问权限。

7.会计和审计

平台经营者应选择具有适当技能、审慎和勤勉的审计师,并考虑其在审计虚拟资产相关业务和平台经营者方面的经验、跟踪记录和能力。

此外,平台运营商应在每个财政年度提交一份审计报告,其中应包含一份声明,说明是否存在任何违反适用监管要求的情况。

此外,我们还规定了一个许可条件,要求平台运营商在每个日历月结束后的两周内,应* * *的要求,向* * *提供有关其业务活动的月度报告。

8.风险管理

平台运营商应建立健全的风险管理框架,以便能够识别、衡量、监控和管理其业务和运营中产生的所有风险。

平台经营者还应当要求客户提前向其账户注入资金,不得向客户提供任何购买虚拟资产的金融便利。

动词 (verb的缩写)过渡安排

对于“原虚拟资产交易平台”,《反洗钱条例》规定2024年6月1日为过渡期。

如果运营商在2023年6月1日之后的9个月内向* * *提出申请,并确认其将遵守* * *制定的监管要求,则该运营商可被视为已获得许可,直至* * *对其许可申请做出决定,并将能够在此期间继续提供服务,直至(I)第一个12个月结束,(ii)申请被撤回,以及(iii) * *。

如果其虚拟资产服务提供商许可证的申请被* * * *拒绝,则必须在收到拒绝通知后3个月内或2024年6月1日前(以较晚者为准)终止其虚拟资产服务业务。在此期间,运营商只能采取纯粹为了关闭服务的行动。运营商可向* * *申请延长关闭期,* * *考虑到运营商的业务和活动后认为延长关闭期是适当的。

对于计划于2023年6月1日后在香港提供虚拟资产服务的“非原创虚拟资产交易平台”,应提前向* *提出申请,取得虚拟资产服务提供者牌照后方可开展业务。

第六,“监管套利”渐行渐远。

根据《反洗钱条例》,对于非法行为和不合规行为,包括未经许可提供虚拟资产服务和不符合反洗钱/CTF要求的行为,将采取相关制裁措施。此外,任何向香港公众推广服务的举措都将被视为提供虚拟资产服务,无论服务提供商是否位于香港。

2023年6月1日之后,在没有VASP牌照的情况下经营和提供虚拟资产服务是犯罪行为。如经公诉程序定罪,可被判罚款500万港元及监禁7年;如属持续罪行,可就罪行持续期间的每一天,另处罚款港币100,000元。如循简易程序定罪,可处罚款500万港元及监禁两年,如属持续罪行,则可就罪行持续期间的每一天另处罚款10,000港元。

如果不遵守法定的反洗钱/CTF条例,持牌服务提供商及其负责人将构成犯罪,经公诉定罪后,每人可被罚款100万港元和监禁两年。除刑事责任外,他们亦会受到证监会的纪律处分,包括暂时吊销或撤销牌照、谴责、采取补救行动及罚款。

此外,虚拟资产交易所运营中的各种“不当行为”也可能面临证监会的纪律罚款。

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