原作者:念青，链捕手
根据市场情况，截至2月23日，crypto-friendly bank silver gate Capital(SI)超过73.52%的股票被借出出售空，在全美借出空最多的股票中排名第二。Silvergate的股价现在为15.77美元，比2021年11月创下的222.13美元的历史高点低了90%以上。
资本正在集体做空最大的加密银行，包括亿万富翁乔治·索罗斯的家族办公室。
最近，穆迪下调了Silvergate Capital及其银行子公司Silvergate Bank的评级，其独立基准信用评级从ba3下调至b2。Silvergate Capital的长期发行人评级已从B1下调至B3，前景仍为负面。
FTX倒台后，Silvergate遭受了全方位的损失，包括亏损、裁员和监管压力。
由于涉嫌协助和纵容FTX和阿拉米达的洗钱交易，西尔弗盖特卷入了一场诉讼。此外，最近越来越多的线索似乎指向Silvergate在加密机构的洗钱交易中扮演了“某种角色”。被司法机关调查的很多机构都曾是银门的客户，包括比安。
据路透社报道，银行记录和公司信息显示，2021年，毕安从币安美国银门银行账户向赵昌鹏管理的贸易公司Merit Peak转移了约4亿美元。2021年1月至3月，毕安使用BAM Trading的Silvergate账户完成转账。BAM Trading是经营币安美国公司的实体。目前，美国证券交易委员会仍在调查功德峰与必安的关系。在随后的2021年6月，Silvergate因不明原因终止了与迁安的关系。
作为美国自由将法定货币转移到密码交易所的银行之一，Silvergate拥有1600多家密码客户，包括Circle、比特币基地、币安美国和北海巨妖等总行，在密码市场上发挥着非常重要的作用，但大多数人对这样一个举足轻重的机构了解不多。ChainCatcher将在本文中系统梳理银门在FTX崩溃后所经历的风暴及其特殊的成长过程。
Silvergate的历史:当一家小型社区贷款银行遇到比特币时，Silvergate是加利福尼亚州美联储的成员银行，成立于1988年。
两位最初的创始人丹尼斯·弗兰克(Dennis Frank)和德里克·艾泽尔(Derek Eisele)曾在房地产行业工作。在2013年之前的20年里，Silvergate的主要业务是向当地社区居民提供商业贷款和房地产贷款及抵押贷款，而这家小型贷款银行的资产最大时只有10亿美元。
2013年，比特币首次进入大牛市，首次突破1000美元大关。这家寻求全面转型的小型贷款银行敏锐地意识到了其中的商机——像比特币基地这样的加密公司正在被银行拒之门外。
由于担心与洗钱和非法毒品相关的新兴资产类别，各大金融机构拒绝为加密货币交易所提供银行服务，并开始阻止客户转移资金购买加密货币。再加上区块链24/7的运营模式，周末关门的传统银行显然无法满足加密市场的需求。
在决定进入加密市场后不久，2014年，Silvergate迎来了它的第一个加密客户:SecondMarket，它后来成为了知名的加密货币经纪商Genesis Trading。
在接下来的时间里，Silvergate越来越专注于加密市场，不仅出售了Silvergate的商业银行团队，还精简了其房地产部门。
2017年，Silvergate推出了Silvergate Exchange Network(SEN)，允许加密投资者全天候(24/7)立即将美元从银行账户转移到加密货币交易所。这是一个面向数字货币行业参与者的专有且几乎即时的支付网络，在Silvergate的领先地位和增长战略中发挥了重要作用。
到2019年，Silvergate已经迅速成为美国最大的加密货币银行，全球1600家顶级加密货币矿商、交易所和托管平台每个月使用它存款和转账数十亿美元。2019年底，Silvergate在纽约证券交易所上市。仅仅10个月后，Silvergate的股价以每股12美元的价格攀升至200多美元。
2019年11月7日，Silvergate首席执行官艾伦·莱恩(右二)在IPO开始交易前敲响了纽约证券交易所的开市钟。
此后，其管理层也开始探索风险更高的加密服务，包括推出加密贷款服务和试图稳定货币。
2019年8月，Silvergate推出了加密借贷服务，该服务由自有资产负债表提供资金；2021年5月，Silvergate成为Meta旗下稳定货币项目Diem的美元稳定货币独家发行人。在被美国监管部门勒令停止后，Diem宣布堕胎。但Silvergate在稳定货币的问题上还是有自己的想法，于是在2022年初斥资2亿美元收购Diem，并高调宣布2022年全面推出稳定货币的计划。
在FTX风暴之前，Silvergate几乎是唯一一家可以自由地将法定货币转移到加密货币交易所的美国银行。其客户包括Circle、比特币基地、美国币安、北海巨妖等。美国几乎所有主要的加密机构都和Silvergate有合作。
据Intelligencer称，自从Silvergate首次允许加密公司将美元存入由联邦存款保险公司保险的银行以来，其网络上已有1万亿美元易手。Silvergate的存款在2021年底达到140亿美元的峰值，其中约90%来自其加密货币客户。
FTX衰落后FTX的衰落成为银门发展的重要分水岭。眼下面临着股价暴跌、亏损、裁员、诉讼、监管调查等等一大堆令人头疼的事情。
2022年11月，FTX引发的连锁效应摧毁了银门银行最大的两个客户:银门总资产的10%左右属于FTX，银门有超过10亿美元被困在FTX；FTX衰落的另一个受害者BlockFi也是Silvergate的客户。根据破产申请，FTX及其“相关实体”在Silvergate持有大约20个不同的账户。
Silvergate的股价在熊市中暴跌，FTX事件后更是雪上加霜，股价再次下跌69%。凯西·伍德(Cathie Wood)旗下的基金ARK Fintech Innovation ETF出售了Silvergate Capital Corp .的几乎所有股票
FTX倒闭后，Silvergate已经处理了81亿美元的挤兑。为了满足大量提款，Silvergate被迫紧急出售约52亿美元的债务证券，并从联邦住房贷款银行(FHLB)获得了43亿美元的贷款。根据2022年第四季度的财务报告，去年年底，其管理的客户存款骤降至38亿美元，远低于第三季度的119亿美元，并造成了10亿美元的损失。
随后出台了一系列降低成本的措施。1月初，Silvergate宣布裁员约200人，占员工总数的40%。1月27日，Silvergate暂停了优先股的股息支付，试图保护其资本。
不过，与亏损相比，监管层对Silvergate的全面调查可能更为“致命”。
随着SBF将大约100亿美元的客户资金秘密转移到阿拉米达研究公司，作为中介银行的Silvergate涉嫌“扮演未知角色”，协助FTX进行欺诈和犯罪。美国监管机构继续向Silvergate施压，要求其提供与FTX和SBF关系的信息。它对调查的回应“含糊不清且不完整”。
除了FTX，Silvergate也是十几家最终被调查、关闭、罚款或破产的加密公司的首选银行。其中包括币安美、霍比等。根据法庭文件，Silvergate还与加密货币公司Voyager、Celsius和BlockFi有业务往来，这些公司最近已经破产。
根据SEC的诉讼，Silvergate还为被判有罪的澳大利亚庞氏骗局艺术家斯特凡覃和(Stefan Schmidt)设立了十多个账户。此外，Silvergate的前股东和客户Bittrex因向伊朗和叙利亚转移资金而受到美国当局的制裁。
此外，Silvergate还面临多家律师事务所的集体诉讼，理由是缺乏足够的控制和程序来检测洗钱事件，以及未能披露有关公司业务运营和前景的重大不利事实。一些批评者认为，Silvergate开发的SEN系统可以很容易地在不同客户之间转移资金，非常适合洗钱犯罪分子。
监管和诉讼带来的压力也影响了Silvergate其他业务的推进，比如其筹划已久的稳定货币计划。上个月，Silvergate透露，已经对去年初从Diem Group获得的知识产权和技术价值进行了减记，减记价值约为1.96亿美元。与收购这些资产时支付的2亿美元相比，这个修正后的数字相当于亏损98%。
需要强调的是，FTX倒闭带来的金融监管压力并不仅仅是针对Silvergate一家。据《华尔街日报》报道，美国银行正在远离加密货币公司。美国SEC正在积极打击加密行业的大玩家，现在银行家们正在重新评估加密领域的所有风险敞口，甚至完全断绝联系。1月底，美联储拒绝了监管机构加入该系统的申请。
“大到不能倒”？Silvergate一开始并没有贸然进入这个行业。根据首席执行官在接受采访时的陈述，早在2013年，当Silvergate决定进入这一行业时，它就认真考虑了监管风险，并充分了解KYC和反洗钱政策。当时团队要雇佣比同等规模银行多一倍的合规人员，并制定了“新加密交易所开户需要六个月”等规则。
即便如此，监管的不确定性继续困扰着加密公司。此外，官司缠身的Silvergate在短时间内失去了银行赖以生存的“信用”，因此在重创下难以崛起。Silvergate的加密客户开始寻找替代品，流向了Signature Bank等竞争对手。
但Silvergate似乎又陷入了“大到不能倒”的境地。
如前所述，Silvergate在危机时期得到了政府资助实体的帮助。去年年底，它从三藩市(FHLB)的联邦住房贷款银行获得了43亿美元。据报道，Silvergate大约46亿美元的现金总额中的大部分来自FHLB的预付款。这都是旧金山纳税人的钱。
此外，Circle、比特币基地、北海巨妖等加密行业的主要机构仍在与Silvergate合作，加密市场开始复苏后将继续为Silvergate带来利润。作为从银行系统到加密业务最大的入口之一，如果Silvergate倒闭，肯定会再次打击整个加密市场。
但是，加密交易确实是一个“残酷的行当”，Silvergate建起了高楼，濒临倒塌。尤其是目前行业还没有形成一个良好健康的体系，加密监管不明确势必会给行业带来持续的阵痛。
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