原作者:杰克·伊纳比内
这是一个充满风险的世界。当加密投资者对风向有强烈看法时，他们通常会转向期权。
本文将介绍期权交易，解释一些风险，并向您展示一些我们最喜欢的在线协议，您可以在其中进一步探索它们。
了解你的期权加密货币投资者面临着潜在波动的雷区——通胀数据和监管机构都在宣扬自己的担忧——重要的是要记住……你有期权。
期权交易的介绍分为:
101 DeFi选项的基本知识
我们最喜欢的五个连锁期权协议
如果你在涉足期权，你可能是一个试图在不成为做市商的情况下获得高杠杆回报的德根，或者你担心波动性，想对冲下行风险。期权交易可能是适合你的解决方案。
*本指南(非财务建议！)只是触及了选项的表面。理解关键输入及其对期权定价的影响是任何期权交易者的必修课！
DeFi选项的101基础知识会引起焦虑吗？我不知道什么是期权链。那么这部分是给你的。
来源:
以上是比特币基地(币)的期权链。
期权链列出了给定到期日(2023年2月17日)各种看涨期权(左)和看跌期权(右)的行权价格(中)。
期权的购买者有权以预定的执行价格买卖标的资产。
1.？看涨期权(Calls):以执行价格买入硬币的能力。
2.？看跌期权(Puts):以执行价格出售硬币的能力。
场景:你的朋友认为比特币基地的监管剧完全是FUD的，大声说道:“$COIN将在周五之前进入非常状态！我现在必须模仿，利用期权来增加收入，但我不知道该买什么。”
你的回应(不是理财建议！！！):“真的吗？好吧，如果你坚持的话。…鉴于你强烈的看涨信念，我建议以60美元的行使价购买一份将于2月17日周五到期的看涨期权。”
然后，你的朋友用1850美元换取了在2月17日或之前以每股60美元的价格购买1000股硬币股的权利，而不是义务。
期权可以被认为是类似保险的合同:提前支付保费(1850美元)以获得保险。当“灾难来袭”(即本例中硬币的交易价格超过60美元)时，投资者开始获利。
在硬币的交易价格超过61.85美元(60美元的行使价+1.85美元的溢价)之前，你的朋友是不盈利的，但在最初投资1850美元之外没有风险敞口，硬币超过61.85美元的每一分钱都是实实在在的盈利。
有限的损失和无限的增加空使得期权在各种用例中对许多市场参与者非常有吸引力。
我们最喜欢的五个连锁期权协议，不管是德根还是风险厌恶，都用的是同一个连锁期权协议。
当谈到加密货币期权时，请忘记交易所，因为最好的市场都是在本地建立的。
让我们探索一下我们最喜欢的五个:
1.交易加密货币期权Lyra
连锁:Arbitrum，Optimi，以太坊
选项:BTC联邦理工学院
Lyra Finance是一项期权协议，其TVL超过2900万美元，在Optimi和Arbitrum部署中平分。一月份在Arbitrum上发布后，它的TVL翻了一番。
Lyra Finance拥有简单的用户界面，多种行权价格和到期日，以及严格的买卖价差，这为期权交易者提供了比其他协议更多的ETH和BTC期权流动性。
来源:
Lyra推荐给想要传统经纪人经验的有经验的交易者。
2.黑格尔？
链条:Arbitrum，以太坊
选项:BTC联邦理工学院
如果你觉得受到Lyra预设到期日期的约束，你可能会对实现一个复杂的多边期权策略感兴趣。
Hegic通过自定义日期的期权和以多种行使价格提供的一系列一键式策略，使期权变得简单。
用户可以从各种看涨、看跌、高波动或低波动背离中进行选择，根据自己独特的风险承受能力和市场情绪定制收益结果。DApp将你的收入结果叠加在一个交互式图表上，这样用户可以直观地了解在任何基础资产的预期价值下，他们将获得(或损失)什么。
来源:
Hegic推荐给德根斯，他正在寻找一个灵活的到期日和一键复杂期权策略。
3.白色尖果樱桃
链条:以太坊
选项:BTC联邦理工学院
你有任何财务问题吗？你是否一直在寻找一种简单的方法来锁定今天的ETH或BTC价格并收取费用？
Whiteheart提供了一个极其简单的用户界面，有两个决定:
以太坊还是比特币
您想要对冲的天数。
完成交易:您在合约期内锁定了今天的ETH或BTC价格！Whiteheart的“对冲合约”为用户提供了深度期权流动性，减去了协议复杂的界面和复杂的期权策略(这可能会让DeFi新手望而生畏)。
来源:
Whiteheart推荐给新手期权交易者，他们正在寻找一种简单易懂的方法来锁定当前的ETH或BTC价格，并在固定的时间内消除下跌风险。
4.溢价
连锁:以太坊，Arbitrum，Optimi，Fantom
选项:ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM。
谁说期权只能用于ETH和BTC？
Premia为您可能有兴趣对冲尾部风险或进行投机的较小市值资产提供了选项。与Hegic类似，该协议为交易者提供了各种行权价格的自定义到期日。
Premia在期权定价仪表板中是独特的，如果期权定价过高或过低，它可以为交易者提供信息。采用的模型类似于基于传统期权定价的Black-Scholes模型，但对加密资产进行了优化调整。
来源:
Premia推荐给那些寻求灵活的到期日，并希望更多了解各种标的资产期权定价的交易者。
5.汽笛
链:多边形
选项:ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI。
Siren是Polygon上的一个选项协议，提供了一个受TradF i启发的选项界面，配色比Lyra更抢眼。两种协议都使用传统的选项链向用户显示价格，在本指南列出的用户体验方面，Siren是Lyra最直接的竞争对手。与Lyra相比，Siren以更高的行使价为基础抵押品提供了更广泛的选择。
来源:
推荐Siren用于:有经验的交易者希望通过比Lyra更广泛的基础抵押品和更多的OTM期权来获得传统经纪人的经验。
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