小额贷款公司是由自然人、企业法人或其他社会组织出资，经地方金融办批准并监管，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的金融机构。从小额贷款公司在其产业链的上游(资金端)看，主要由股东出资、银行等外部金融机构融资、资本市场融资和其他资金构成；下游(市场端)既包括企业客户，也包括自然人客户和农村集体客户。
一、中国小额信贷业的发展历程
自1993年小额信贷试点以来，我国小额信贷业经历了近30年的发展，在满足我国中小企业融资服务需求、帮助其突破资金瓶颈方面发挥了重要作用。总体来看，其发展过程呈现出先促进后抑制的趋势，大致可分为三个阶段:
第一阶段是探索起步阶段，从1993年到2007年。其里程碑事件有:1993年，中国社会科学院农村发展研究所成立“扶贫经济合作社”，开展小额贷款扶贫试验；2000年，农村信用社等合作金融机构进入小额贷款领域，小额贷款的服务对象从扶贫实验对象扩大到普通农户、个体工商户和微型企业。2005年，央行在中国五个省区开展小额贷款，包括山西、贵州和四川。
第二阶段是高速发展阶段，从2008年到2014年。其里程碑是2008年6月联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发[2008]23号)，开启了小额贷款在全国范围内的快速发展。现阶段，随着中国经济的持续快速发展，市场主体日益增多，小额信贷空的市场也在迅速扩大。小额信贷行业的贷款余额在2008年底不到500亿元，到2014年底已经超过9000亿元。
第三阶段是标准调整阶段，从2015年到现在。现阶段，随着中国经济增速逐步放缓，行业信贷资产不良率呈上升趋势。出现了一波市场参与者退出该行业的浪潮。2015年至2021年底，行业企业数量减少约2500家，行业集中度不断提高，市场主体竞争也在加剧。总的来说行业还是有很大发展的空。现阶段全行业实收资本保持在7800亿元左右，行业整体贷款余额稳定在9400亿元左右。现阶段互联网巨头纷纷涌入该行业。
二，中国小额信贷业的发展现状
01，行业热度在下降。
从行业整体发展趋势来看，行业整体进入收缩洗牌阶段，呈现“量减质增”态势，机构数量、贷款余额、从业人员仍处于下降通道。目前主要驱动因素是:一是融资渠道有限，限制了企业发展规模；二是受宏观经济景气度影响，信贷业务风险不断加大，部分小贷公司因经营困难选择主动退出；三是部分地区政策收紧成为导致小贷企业数量减少的更直接因素。
02，行业竞争日益加剧。
从竞争态势来看，随着互联网企业的加入，行业内各经营主体之间的市场竞争日益加剧。究其原因:
首先，小额信贷业务具有区域性的局限性。行业内企业位于经济发达地区。比如2021年末江苏省有581家小贷企业，而甘肃省只有255家小贷企业。由于某一地区经营主体集中度低，竞争激烈。
二是现有小贷企业产品大多同质化严重，行业内有很大比例的小贷企业主要提供相对劣质的传统信贷产品。由于监管部门要求降低小微企业的贷款成本，这些企业需要依靠营收规模做大利润，进而增加了行业内的竞争压力。
第三，互联网公司参与其中。互联网巨头旗下的小贷将注册资本提高到50亿元以上，在全国开展小贷业务，进一步放大平台的数据和生态优势，让传统小贷企业感到压力。
03.行业监管趋严。
从行业监管要求来看，根据不同地区监管政策的差异，明确自身的属性定位，制定因地制宜的政策，是小额贷款公司需要考虑的重点问题。
三、中国小额信贷业的发展趋势
01.深度专业化越来越重要。
近年来，小额贷款行业公司数量持续下降，行业集中度将继续提高。地方贷款公司持续清盘的背后主要有四个影响因素:
首先是宏观经济形势的影响。目前我国宏观经济稳增长的压力仍然较大，信用风险较高速增长时期相对较高，小贷公司开展业务难度较大。
第二，私人股东撤资。小贷公司有相当一部分控股股东是民营企业，近年来自身资金链比较紧张，并没有缓解自身的流动性危机，往往通过转让小贷公司股权来回笼资金。
第三，小贷公司管理不善。一些小贷公司不够专业，不良率不断上升，逐渐被市场淘汰。第四，行业监管日趋严格。多地金融监管部门采取监管措施，取消小贷公司违规、失联、空 shell等试点经营资格。，这也是推动小贷公司数量减少的重要因素。
在这种背景下，小额贷款公司很难通过深耕某个领域来经营整个产品线，从而实现健康快速发展。基于自身行业、渠道等资源优势，需要对具体行业、具体场景进行深入洞察，建立独特的商业模式，才能在市场竞争中形成一定的“护城河”效应。
02，科技的作用将更加突出。
当前，人工智能、区块链、云计算、大数据等金融科技正在逐步推动金融行业的深刻变革，这不仅有望推动小额贷款机构风控能力的升级换代，也将进一步推动小额贷款行业的发展模式。因此，小贷公司在后续发展中应积极运用金融科技，深化与实体经济业务场景的融合。比如利用大数据机会批量获客，利用云计算、大数据技术构建覆盖贷款全流程的线上业务系统，实现购、审、贷、贷后管理全流程线上化。此外，小贷公司还可以考虑通过“共享”模式搭建金融科技平台，如风控中心、云计算中心等，实现共同提高资源利用效率的双赢。
03，业务下沉将继续加速。
近年来，我国涉农贷款和小微企业贷款余额总体呈高速增长态势，年均复合增长率分别为12.5%和8.9%。2021年，中国银监会发布了《支持国家乡村振兴和帮扶县域工作方案》，为构建多元扶贫主体参与、综合运用各种资源要素的新型金融扶贫模式，构建涵盖银行、保险、证券、小额贷款机构的农村普惠金融综合服务平台指明了方向。未来，小贷公司将继续在普惠金融服务“三农”和中小企业方面发挥重要作用。在“严监管”的政策背景下，小贷公司应在坚持合规经营、强化内控合规的基础上，继续在小微企业和三农领域发力，进一步填补市场空 white。
四、建议小额贷款企业把握关键成功因素。
路征咨询公司认为，为了实现高质量的可持续发展，小额贷款公司需要充分重视并积极把握以下三个关键成功因素。
01.多措并举，增加资金规模。
由于小贷公司必须遵守“无存款”的监管规则，资金来源通常以股东出资为主，银行贷款和股东贷款为辅，这意味着大股东的实力与小贷公司的营收和利润规模有着重要的相关性。对此，正略咨询建议，小贷企业目前应从两方面入手:
一方面，要加强对国资背景股东资源的整合(包括强化现有国资股权纽带，引入新的国资股东)，特别是把握当前国有企业加强科技创新能力和社会责任领域的布局，积极融入其科技金融或绿色金融体系，获得其大力支持。
另一方面，积极争取资本市场融资，包括发行ABS、私募债券或上市。例如，2015年1月13日，浙江德清县左立小额贷款公司在香港h股成功上市，融资超过3亿港元。
02.高度重视风险控制体系建设。
风险控制是小贷公司稳健经营的基石。路征咨询认为，小贷公司的风控体系可以从金融科技赋能和加强和谐协调两个方面进行升级。
在金融科技赋能方面，针对大数据技术在降低企业运营成本、优化风险管理体系、升级营销模式等方面应用场景多、技术门槛和资金门槛适中的特点，建议行业内企业重点关注大数据平台建设，提升信贷效率，防控发展风险。
在和谐协调方面，就是利用不同金融工具的属性和功能，实现优势互补。比如2015年太平洋产险上海分公司与上海徐汇大众小贷合作的“小额贷款履约保证保险”就是一个典型的例子。该产品以履约保证保险替代担保，实现小微企业“无抵押信用贷款”。在该产品的设计中，保险企业需要承担所有的本金支付风险。
03.大力探索商业模式创新。
商业模式创新是小贷公司快速打造自身核心竞争力，在市场竞争中取胜，实现高质量可持续发展的必由之路。罗征咨询认为，除了上述风险控制创新，还应积极进行产品创新、管理创新和技术创新。
在产品创新方面，如山东省东营市东营港开发区元丰小贷与核心企业合作，在东营市率先开展应收账款质押业务。
在管理创新和技术创新方面，建议重点关注流程创新、考核创新、管控方法创新和激励手段创新。例如，四川南充美星小贷公司依托基于现金流的交叉核对技术和标准化的授信流程，坚持持续的机制创新、技术创新和风控创新，通过灵活、高效、便捷的信用贷款，服务越来越多的农户、小微企业和个体商户。
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