自去年股转系统挂牌限制金融企业融资以来，新三板小贷公司的日子就不好过了。
近日，多家新三板小贷公司发布了2017年半年报。《国际金融报》记者统计发现，目前已登陆新三板的小贷公司中，已有5家申请终止挂牌，1家决定减资，另有1家被股转系统警示。
从营业收入来看，超过70%的上市小贷公司出现下滑。净利润方面，只有一半的小贷公司保持增长。
超过70%的收入下降。
盈利情况喜忧参半。
据《国际金融报》记者统计，2017年上半年，仅有10家小新三板贷款公司营业收入同比增长。其中滨江支行贷款营业收入增幅最大，达到17.49%。但30家小贷公司营业收入均有不同程度的下降，其中阳光小贷公司营业收入同比大幅下降49.13%。
对于营业收入下降的原因，多数公司表示是经济环境和贷款规模下降所致。例如，文光农贷表示，2017年上半年，公司营业收入和利息收入均同比下降，主要原因是资产证券化到期归还后贷款规模减少。
净利润方面，喜忧参半。统计显示，20家小贷公司归属于上市公司股东的净利润同比增长，其余20家小贷公司同比下降。其中，尚辉小贷2017年上半年净利润5120.96万元，在所有新三板挂牌的小贷公司中排名第一。
值得注意的是，由于股转系统对金融企业上市融资的限制，自去年底嘉禾小贷、三花小贷宣布终止挂牌后，2017年上半年又有3家小贷公司加入终止挂牌行列，分别是中兴农贷、顺泰农贷、童渊小贷。
至于退市原因，顺泰农贷和童渊小贷均表示，是因为公司经营和战略发展规划的调整。
此外，泰信小贷做出了将注册资本从2亿元减少到1亿元的决定。泰信小贷表示，减资原因是由于嵊州市中小企业、个体工商户、农户资金需求持续下降，公司贷款额度持续下降，公司正常经营无需维持2亿元注册资本。
此外，因长信农贷实际控制人失联，公司被公安机关立案侦查，被股转公司给予风险警示，股票简称由“长信农贷”变更为“st长信”，且被严重摘帽。
这一事件也引起了监管部门的高度重视。今年4月，全国中小企业股份转让系统向主办券商下发通知，要求其加强对小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的挂牌公司以及P2P业务挂牌公司的风险防控。
拓展中间业务
过渡网络小额贷款
面对业务规模萎缩的风险，一些小贷公司也在积极转型，以增加中间业务收入，而一些小贷公司已经获得了网络小贷的牌照，正计划开展网络小贷业务。
《国际金融报》记者发现，江苏省大部分小贷公司都与辛凯贷平台合作开展融资担保业务，从而收取相应的担保费用，丰富公司收入。
如文光农贷表示，为应对利率市场风险，公司在当地金融办允许的范围内，通过逐步发展“辛凯贷”、“小微贷”等中间业务，逐步降低贷款利息收入占公司总收入的比重，扩大公司经营规模，提高公司盈利能力。
此外，很多小贷公司已经意识到互联网金融可能带来的冲击，决定拓展线上小贷业务以扩大市场空。
据《国际金融报》记者不完全统计，包括鸿丰小贷、元丰小贷、郭辉小贷、阳光小贷、众享等公司均已获得网络小贷牌照。
但无论是融资担保业务还是互联网小贷业务，目前对小贷公司业绩提升作用有限。
钟祥在2017年半年报中披露，上半年贷款利息收入为714.16万元，而互联网贷款利息收入仅为2.282亿元。传统贷款业务的利息收入是互联网贷款业务的31倍。
恒盛小贷半年报显示，上半年营业收入1305.4万元，其中担保费收入196.43万元，占比仅为15%。
一位不愿意透露姓名的小贷银行内部人士对《国际金融报》记者表示，对于有条件、有技术、有规模的小贷企业来说，开展网上小贷业务是一个很好的机会，但对于大多数小贷公司来说，盲目开展意义不大。
“如果连本地的业务都做不好，做跨区域的网络小贷业务会更难。需要搭建线上的场景建设和风控模型。成功的基础在哪里？”上述知情人士表示。
已经获得网络小贷牌照的鸿丰小贷总经理钱道雄在接受《国际金融报》记者采访时也表示，网络小贷业务的发展要“稳健”。“最近一直在开发新的风险控制模型，逐步试水业务。”钱道雄说。
行业两极分化
资金规模成为瓶颈
虽然上市公司业绩喜忧参半，但央行近日发布的2017年上半年小额贷款公司统计报告显示，截至6月末，全国共有小额贷款公司8643家，贷款余额9608.2亿元，较去年末增加313亿元，平均贷款余额1.11亿元。这是近三年来小贷公司贷款规模首次回升，并刷新历史纪录。
“目前小贷行业两极分化越来越严重。”上述行业人士对《国际金融报》记者表示，“好的企业已经逐渐适应了当前的经济环境，也在逐渐好转。”
钱道雄也认为，上半年原材料上涨对实体经济有比较明显的回暖作用，企业的贷款需求比较旺盛。但是，目前困扰小贷公司发展的最大瓶颈是无法扩大资金来源，也就是无法扩大业务规模。
统计显示，自去年1月29日以来，新三板挂牌的小贷公司没有一家实现融资目标。此前，仅有7家上市小贷公司通过定向增发和发债实现融资，共融资5.256亿元，融资方式以定增为主。
“我们上市的主要目的是扩大资本融资渠道。现在这部分功能没有了，我们每年都要付出大量的维护成本。现在只是希望等着看有没有转机。”钱道雄说。
上述业内人士也认为，小贷公司上市的主要目的是融资或扩大影响力。但现在成本已经付出，融资功能无法实现。“有一定规模能承担成本的公司，也想再等一等。但是，如果公司承担了大量的成本，这些公司就会选择退出市场，转向能够解决这些问题的市场。”
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