金融科技普惠发展趋势，金融科技如何破局

作者:韩栋

编辑:刘玉

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改变总是在不知不觉中悄然萌芽。回顾过去三年，新与旧交织，道与术并存，理性与梦想，冷静与激进从未如此融合。

当然，无论时代的浪潮如何汹涌，总有一群引领潮流者傲然站在潮流的最前端，肩负着一个行业的未来。以BATJ为首的科技巨头，以数据和技术为名，意图将触角伸向更广泛的领域；传统银行奋起直追，积极将技术与变革嫁接；无数创业者，带着技术的好处，在行业中找到自己的生存之地。

这是一场横跨金融和科技两条赛道的战争，而且是在中场附近。对于所有的参赛者来说，他们已经为更激烈的竞争做好了准备。未来已经来了，颠覆和颠覆都在一瞬间。

作为“金融科技的中场战争”系列文章之一，本文旨在探讨金融科技如何在普惠金融先行者的励志路上助力破局。两者融合，普惠金融将面临哪些新的机遇和挑战？

什么是好金融？

诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学经济学教授罗伯特·希勒曾提出这样的观点:金融不是“为了赚钱而赚钱”，而应该是“促进最终实现平等社会的宏伟目标”的最佳动力，应该以“金融机构在普通人的生活中更加普遍”为目标。

很长一段时间，金融行业被视为“嫌贫爱富”的存在。美国经济学家迈克尔·舍默的“银行家悖论”广为流传:最需要钱的人，信用风险大，所以拿不到贷款；最不需要钱的人有最好的信用记录，所以他们越能得到贷款。

幸运的是，随着普惠金融的提出、普及和广泛实践，罗伯特·席勒理想中的金融世界正逐渐成为现实。

根据世界银行的定义，普惠金融是“在一个国家或地区，所有劳动年龄的人都有权使用一套价格合理、形式便捷的高质量金融服务”，包括此前被商业银行拒之门外的人群。

商业世界有自己的生存逻辑，普惠金融也是如此:金融不是慈善，要推动以盈利为目的的金融机构践行普惠金融，要精准控制信用风险，降低筛选和服务成本。因此，金融科技的存在已经成为支持人工智能时代普惠金融发展的必要条件。

普惠金融的先行者在奋进，金融科技是打破局面的东风。随着两者的融合，普惠金融也面临着新的机遇和挑战。

01 |追溯普惠金融

什么是普惠金融？

联合国在2005年国际小额信贷年的宣传文件中正式提出了“普惠金融”的概念:“让所有人特别是弱势群体享有平等的金融权利，让金融权利惠及所有阶层。”经过十几年的发展，目前，普惠金融已经在世界各地得到推广和实践。

追溯历史，中国的普惠金融任重道远。长期以来，由于地域和基础设施的限制，以及低线城市和农村下沉市场普遍缺乏合格抵押物、征信不完善、风控数据难以在线获取等原因，下沉市场风控和服务成本高，信用风险难以控制，使得普惠基金的下沉动力弱，阻力大。“融资难、融资贵”问题未得到有效解决，下沉市场普惠金融服务长期匮乏。

以“融资难、融资贵”的小微企业为例，他们拥有“56789”的地位:贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的科技创新、80%以上的城镇就业和90%以上的企业，但信贷规模仅占24%，与其对国民经济的贡献严重不相称。

国务院2015年发布的《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》指出，普惠金融是指基于机会均等的要求和商业可持续的原则，以可承受的成本，向有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。自此，普惠金融在中国得到大力推广和实践。随着政策数量的不断增加和各机构的共同努力，普惠金融取得了显著成效:多元化的机构体系不断完善，金融服务的可获得性和质量不断提高，金融基础设施和外部环境逐步改善，普惠金融中的法律法规体系不断完善，货币政策、差异化监管政策和财税政策不断优化。

以普惠金融供给侧的主导力量银行信贷为例。截至2018年末，普惠金融人民币贷款余额13.39万亿元，同比增长13.8%；普惠小微贷款余额9.36万亿元，同比增长21.79%，增速远高于整体贷款余额。

02 |普惠新前景

在7月1日的大连夏季达沃斯论坛上，中国建设银行副行长黄奕感叹，中国的商业银行做不了普惠金融。

小额信用贷款的需求一直存在，但在过去的金融体系中，这种需求长期得不到满足。换句话说，蓝海一直都在，只是在普惠金融真正沉没之前，这部分蓝海中隐藏的财富没有得到有效的挖掘，或者说广大的金融机构没有能力做到。

金融科技的发展改变了这种情况。

一方面，金融科技的发展缩短了金融与用户的距离，线上获客和线上营销将金融的触角伸向了更广阔的领域；另一方面，大数据时代的到来为小微金融的客户研究提供了更多的在线参考数据，解决了长期以来小微客户信用信息不足的问题，便于为用户提供不同的金融服务方案。某科技金融机构信息披露板块发布的最新运营报告显示，截至2019年6月30日，已运营3年零25天，累计贷款347.98亿元，累计贷款45.55万笔，累计借款人41.81万人。另据了解，其人均贷款额在7万元左右。

在核心痛点和难点最终被一一打破后，小微金融也从金融机构难以啃的“硬骨头”变成了诱人的新蓝海。

庞大的市场和非标准化的客户决定了下沉市场仅仅依靠银行等传统金融机构是无法满足其需求的。除了传统金融机构覆盖的人群，还有结构性空白色市场。

为满足这一需求，近年来国内涌现出一批新型金融机构，针对小微企业主、个体工商户和个体户，针对其他领域需求分散复杂、金融素养和互联网能力参差不齐的特点，提供各种信贷解决方案。

某机构发布的《中国小额信贷行业报告》显示，2019年普惠性小额信贷余额增长25%，2020年仍能保持20%以上的增速。届时，小微金融机构贷款余额将达到14万亿元，每年的增量相当于五大行贷款余额的总和。03 |普惠新基金会

普惠金融在实现金融服务向更广领域、更多样人群辐射的同时，也在金融科技之下走向更深领域。

北京大学数字金融研究中心发布的《北京大学数字普惠金融指数(二期)》显示，2018年，覆盖率、使用深度和数字化指数最高的地区与最低的地区之比分别为1.42、1.65和1.20；2011年，这三个指数最高和最低的比值分别为50.4、18.3和12.3，2015年为1.85、2.07和1.21。

这意味着，在数字普惠金融推广的初期，指数的增长主要是由覆盖面带动的，即覆盖更多的人。然而，近年来，数字金融的使用深度也成为数字普惠金融指数的重要驱动因素。

中小银行互联网金融联盟常务副秘书长姜怡俊认为，过去针对中小企业，银行缺乏风险识别能力，依靠人力和跑路无法提高效率。

中小银行互联网金融联盟常务副秘书长江致君

金融科技的入场，可以有效弥补金融机构在数据整合、风险控制方面的短板。国家金融与发展实验室发布的《普惠信贷聚合模式研究报告》指出，除了传统的金融信息和信用数据，借助金融科技，金融机构还可以获取大量软信息，对借款人进行360度风险扫描。同时，以个人信用取代公司信用的风控思路的转变，也是普惠金融快速发展的原因之一。

在这个充斥着各种数据的时代，个人信用数据的来源可能是各种日常生活，比如水电费的缴纳，比如信用卡的及时还款。

04 |普惠新挑战

成功不可能一蹴而就。虽然新技术正在引领普惠金融向纵深发展，但挑战依然存在。

一方面，国家在鼓励金融科技的同时，也关注喂养科技的信息和数据安全。然而，过去在金融科技业务链中存在一些不合规的做法，给行业的健康发展蒙上了阴影。随着全国扫黑除恶专项斗争的深入，行业顽疾也成为全国打击的重点。这些都需要普惠金融在政策引导的框架下更加合法合法地发展。

另一方面，虽然普惠金融发展取得了一定成效，但细分市场的供需失衡仍是下一阶段普惠发展亟待解决的难题。

基于金融科技的赋能模式，在一定程度上延伸了银行、互联网信贷服务商等机构的业务边界。但是，当进一步拓展和开拓市场，或者满足现有客户更加复杂和多样化的融资需求时，其业务可持续性或多或少受到挑战，需要通过突破现有模式的局限性来应对。

在6月28日举行的2019普惠金融高峰论坛上，国家金融与发展实验室副主任曾刚在演讲中指出，金融科技在风控层面会针对不同类型的客户有更多不同的风控模式，这是过去可以观察到的很大变化。

2019普惠金融高峰论坛现场

面对新阶段普惠金融面临的新机遇和挑战，一些金融科技机构提出了全生命周期风险控制的概念，旨在实现风险的深度防御。通过大数据人工智能风控平台，可以在放款前实施有效的反欺诈措施，还可以动态监控放款活动，实时提醒用户还款。在贷后方面，不仅应用大数据、知识图谱等技术高效修复失联环节，还针对不同逾期情况的借款人实施针对性解决方案。面对恶意逃废债务，诉讼成为其贷后工作中非常有效的一环。

“未来会出现不同层次的格局，各类机构都在为某一部分普惠人群服务。创新也在不断弥补空 white的某些水平。”正如曾刚所说，不同的机构在不同的市场有不同的优势，不同的模式适用于不同的领域，这就决定了“分层”将是普惠金融的一个特征，也是普惠金融的必由之路。

结论05

普惠金融的英文翻译是Inclusive Finance，其中Inclusive也翻译为包容。包容性是针对排他性或抽象性的。

关于这一层，我们或许可以从两个维度来理解。一个是需求端的普惠性，让每个人无论你我他都有获得金融服务的机会和权利；另一个是供给侧的包容性。无论是传统的金融机构，还是创新的金融科技公司，让更加多元化的金融服务商为我们提供更加多元化、个性化的金融服务，这或许也是普惠的另一层含义。

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