p2p如何转型，2016年p2p平台案例

孕育于中小企业恶性融资环境中的P2P，在2015年野蛮生长。15年，点对点借贷成交额近1万亿，是14年的近3倍。但是随着问题平台的出现，P2P的人气指数在下降。同时，由于《P2P借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的出台，16年将出现大洗牌，问题平台将继续倒闭，其他平台将加速转型或被淘汰。

第一，P2P的金融创新很少，大部分是互联网+中的影子银行。

15年前轰动一时的电子租赁事件已经成为一个社会事件。事实上，根据网贷之家的数据，2015年有三分之一的P2P出现逾期和坏账。2016年，问题平台的情况会进一步恶化，会有更多的平台倒闭。其实P2P的金融创新很少，大部分都是互联网加影子银行。什么是影子银行？影子银行与传统银行有本质区别。传统银行通过资产创造信用货币，影子银行通过转移资金聚集资金后用于放贷，包括小额贷款公司、保理公司、信托产品、理财产品、汽车金融公司、典当行、融资租赁公司、民间借贷等。

影子银行是中国金融抑制的产物，可以说是一种金融创新。而影子银行的资产质量和风险控制水平低于银行，因此风险高于银行。如果互联网+的影子银行不能在风控和业务上进行创新，那么影子银行的高风险与互联网的激烈营销相结合，将放大影子银行本身的风险，在当前实体经济下行的大背景下造成更大的社会震荡和伤害。

第二，互联网金融更多的是生而要死，一个没有背景的怪物。

2015年12月28日，国务院公布《个人对个人借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，明确了信息中介机构在P2P平台的地位，禁止自我融资、销售银行理财、证券管理、基金、保险或信托产品、归集客户资金、推广线下理财业务、自我担保、发放贷款。一时间，不少P2P平台叫苦连天，声称监管规则过于严格。事实上，只有足够严格的标准，才能筛选出真正的P2P，加速淘汰伪P2P，让P2P行业回归理性。

在此背景下，中小型P2P平台将加速被淘汰，而其他P2P平台将加速转型。P2P回归了互联网和金融的本质。互联网流量为王。拥有大量用户和交易数据的互联网巨头有优势，同时资产端也很重要。拥有更多线下资源和用户的传统巨头也会有优势。事实上，有实力的巨头进入互联网金融行业，总是高举高打，专注于建立以点对点借贷为核心的全牌照互联网金融格局，起点比很多P2P平台更高端。

第三，回归互联网和金融的本质，P2P只有真正创新才能发展壮大。

银行存在的合理性是什么，P2P为什么能打破这种合理性而存在？

首先是降低交易成本。银行很容易吸引资金的最终供求，降低寻找成本。所以一个P2P能不能发展起来，平台的流量很重要。二是缓解信息不对称:逆向选择和道德风险。逆向选择表明，市场上最有可能违约的借款人往往最积极地寻求资金，因此他们可以获得更多的资金。

而银行如何减少逆向选择的问题？因为银行是企业信息生产的专家，又因为银行有很多借款人的私人信息，所以收集信息的成本低，具有规模经济的优势。银行从储户那里获得资金，然后根据自己掌握的信息，把资金分配给那些信誉好、效益好的企业。对于道德风险，是指借款人在借入资金后，会从事贷款人不希望他从事的高风险投资项目，银行有完整的贷后监管机制来约束这种行为。

以上是银行存在的金融学理论基础。

那么，P2P存在的理由也应该从这两方面入手，在与银行的竞争中寻找差异和优势。首先，网贷平台是信息生产高手吗？大多数情况下，并不是这样。这也是现在很多P2P公司和小额贷款公司合作的原因。因为缺乏借款人的信息，什么样的公司会有更多的借款人信息，甚至比银行更了解借款人？

我认为应该是JD.COM、苏宁、淘宝、链家等有大量交易数据的公司。他们在某种程度上掌握了更多的借款人信息，可以利用技术和各种方法采取更科学的风控方式。对于没有这些优势的平台，只有通过更严格的信息调查和更充分的信息披露，才能获得更大的风控优势，这无疑会大大增加运营成本。此外，部分平台在风控模式上进行了创新。比如LinkedIn就是以高校校友圈为基础，解决北大、清华等名校学生、毕业生的资金需求。争议已久的借贷宝，利用熟人之间的了解做熟人贷款，基于清华校友圈的道口贷，为校友企业的上下游企业提供贷款。但这种风控模式的创新能否经得起考验，还有待观察。

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