本报记者郑宇北京报道。
将金融产品叠加在流量上，是互联网金融的基本公式。
随着互联网巨头的金融版图陆续浮出水面，流量金融战场上的另一队玩家也备受瞩目，那就是商超。在疫情等多重因素叠加下，零售玩家开始将流量引向线上，同时开始涉及金融产品的相关布局。
近日，当零售巨头永辉超市(601933)的线上生鲜电商平台“永辉生活”APP。SH)再次推出与银行合作的存款产品“小汇宝”，“多借，多借”的口号也出现在另一家生鲜电商的多点DMALL APP中。
随着金融科技和消费金融的快速发展，两大生鲜电商平台涉足金融是出于什么考虑？为进一步了解相关情况，《第一财经日报》记者分别向两家平台发送了采访提纲，但截至发稿，尚未收到回复。
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最近多点现金服务开始升级。界面显示“借钱消费的服务正在升级，请耐心等待。升级完成后可以再次申请，敬请期待！”
目前，除了多点APP中的“多点服务”网贷专栏，多点APP中的钱包还展示了与银行联合推出的现金服务、贷款超市、多点权益资产奖励等服务。
所谓贷款超市，即懂流量的互联网公司为各种贷款和信用卡产品进行引流以获取客户，通过导流服务收取费用。通常形式是贷款产品聚合导流模式，即用户可以在平台官网或APP首页链接多个借贷平台。
截至记者发稿时，借贷宝的服务升级计划的诸多方面以及将服务延伸到金融相关服务的逻辑和考虑尚未得到回复。
对于生鲜电商平台涉足金融的动作，冰鉴科技研究院高级研究员王世强认为，尚超的金融业务主要是服务于主营的电商业务，尤其是希望通过金融分期来促进商品的销售。虽然导流业务可以增加尚超的收入，但由于客户活跃度、产品利率等因素，尚超的大部分金融业务并没有起色，未来的增长空也有限。
一位多点内部人士告诉记者，目前钱包领域的金融产品属于广告导流。“目前贷(贷)超过(市)，按点击次数结算。”该人士补充道。
在多点APP中，记者也看到，目前多点享支付(信用支付产品)和借贷宝消费(贷款产品)都是由外部平台提供金融服务。
在研究院研究员卢汉看来，在电商平台扎堆的大背景下，打造以B端供应商和C端客户为主体的尚超布局金融也是意料之中的事情。单纯依靠线下实体店已经不能满足其现有需求，线上发展需要嵌入相关消费金融来促进销售。未来会有更多超市布局金融，扩大收入。
不过，卢汉也表示，如果没有金融牌照，尚超只能充当交通分流渠道。另一方面，如果获得许可，该商场将不仅起到分流作用。
从上述人士和公开信息中，记者也看到，很多点尚未获得小额贷款等相关金融牌照。
事实上，在业内人士看来，广告导流服务并不比自营金融轻松多少。某贷款超市平台负责人曾对记者表示:“审核(产品进入贷款超市)是一个相对比较难的工作。我们会要求每一个上架的产品提供利率限额、期限、平均审批率、营业执照等信息。后期需要不定期安排测试人员进行抽查。”
信用风险是一个挑战。
相比之下，永辉超市的金融布局更加深入。
近日，永辉人寿“小惠宝”上线，在永辉金融宣传其综合年化权益3.5%下，引起了市场的广泛关注。据永辉生活APP在线人工客服介绍，小惠宝是华通银行为永辉用户提供的银行存款产品。
目前永辉人寿显示“小惠宝”产品已售罄，但今年10月中旬，记者曾在永辉人寿账户充值“小惠宝”，当时该产品仍可正常充值。
公开资料显示，其拥有商业保理【永辉清河商业保理(重庆)有限公司】和小额贷款【重庆永辉小额贷款股份有限公司(以下简称“永辉小额贷款”)两张金融牌照，并入股福建华通银行股份有限公司(以下简称“华通银行”)成为第一大股东。
2017年年报中，云锦板块与云巢、云创、尚云并列。永辉超市在当时的年报中称，永辉的金融团队在保理和小贷资质的基础上，继续专注于零售全产业链。最初关注四个金融产品。他们是“惠商超”，提前收回零售商对供应商的货款，一键全网整合；“汇租”，线下商业物业小微企业提供的租赁融资服务，帮助物业开发商提前收回租约；“惠肖伟”是指线上+线下实体加盟店/单店的经营性贷款产品；“易贷”是指针对个人客户的分期付款产品和现金贷产品。
据了解，2017年至2021年6月底，永辉金融累计注册用户分别达到14万、19.6万、39.29万、208万和315.7万。2018年至2020年6月底，云锦板块营业收入分别达到0.92亿元、2.93亿元、4.29亿元和2.37亿元。报告期内利润分别为0.33亿元、1.47亿元、1.89亿元、0.86亿元。
值得注意的是，在永辉金融规模不断扩大的同时，永辉小贷的法律诉讼也在快速上升。据Wind统计，永辉小贷2018年至2021年(至今)的法院公告数量分别为27份、17份、530份和1932份。
卢汉表示，尚超在金融布局上仍需注意风险控制。无论是为B端供应商提供服务的供应链金融，还是为C端客户提供的消费金融服务，在当前坏账高企、个人信息受到保护、催收受到限制的环境下，信用风险可能是尚超面临的重要挑战。
财经评论员王赤坤认为，对于实业公司来说，财务本身具有杠杆的属性，但杠杆是一把双刃剑。如果企业的发展呈现出业务规模和营业利润持续增长的状态，金融和产业形成互补和良好的互动，那么企业可以走全金融业态。“但也有一些企业产能不足。他们原本希望金融业务能支撑主业，结果事与愿违。”
永辉超市2021年半年报显示，报告期内，公司实现营业收入468.27亿元，同比下降7.30%。归母净利润为-10.83亿元，同比下滑158%。
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原文地址"零售巨头金融策略各不同：物美导流VS永辉自营"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/132804.html。
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