逐利规则什么意思，逐利倾向是什么意思

关注秦朔的朋友圈这是秦朔朋友圈第2324篇原创第一篇文章。

“我能借的钱都借了，他们以后肯定不会放我走。我活不下去了！”前段时间上映的电影《找你》中保姆孙芳爱人的一句话，让我想起了这几年大热的现金贷和正在整改的P2P。

中国有着世界罕见的高储蓄率，支撑着我们的高投资。在由投资驱动向消费驱动的转变中，消费信贷的兴起功不可没。消费上升，内需增加，高储蓄率自然回落。但是，如果过度诱导年轻一代提前消费，或者叫消费贷，实际上是作为投资使用，就会为未来种下苦果。

一些隐蔽的线下民间借贷，近两年被所谓的互联网技术和大数据模型包装，成为一个时髦的新词，成为风险投资的宠儿和人们金融追捧的对象。但是，互联网技术就像一个放大镜，在借贷规模快速扩张的过程中，也在聚焦风险。随着时间的推移，温度升高，火势开始蔓延。

高风险不一定有高收益，但高收益一定对应高风险。只是很多人太相信所谓的大数据、互联网、风控模型，或者太相信自己的运气，相信自己不会是最后的“接盘者”。

很多人忘了，P2P行业兴起初期的坏账率低，是因为新增贷款规模持续快速扩张，借款人借新还旧方便所致。一旦流动性收缩，分母不再扩大，怎么办？

以贷养贷总会遇到难以突破的瓶颈。一、借不出新的怎么办？另一个是月收入不能覆盖利息怎么办？

我在访问一个P2P平台的时候，通过电话私下拜访了其中一个借款人，问他为什么要向平台借钱。真正的目的是什么？

他的反馈是，他和朋友投资失败，朋友携款潜逃。他的财务漏洞需要弥补，于是他开始到处借钱。他已经借了好几个平台，抵押了车库，办了所有能办的信用卡。

我算了一下他的收入和每个月要付的利息，只能继续借新还旧。如果以后没有意外收获，车库很可能会归别人所有。

笔者经历的另一个案例是IT的一个硕士研究生，在P2P平台贷款做首付买房，但是还了10期之后，剩下的2期还不上。据一家相对透明的现金贷平台介绍，几乎所有借款人最近半年都有几次、几十次的P2P借款记录。

P2P成了“中国版的次贷”。虽然每个平台都宣称有风控、担保、抵押、垫付，但当流动性突然收缩，贷款规模不再扩大，又没有新的“接盘者”时，退潮的速度超出了所有人的想象。一开始我以为是“个人雷”，没想到演变成了“个人雷”。

无业高利贷者像电影《自杀》或《杀人》中孙芳的情人吗？如果一开始就没有银行给他发信用卡，没有P2P给他借钱，会这么惨吗？

笔者曾听某城商行某支行行长和某企业高管说过同样的话:在如今资不抵债、破产重整的情况下，除了企业自身盲目扩张外，银行的信贷纵容也是重要原因。然而，比企业信贷更容易被纵容的是个人消费贷款。

原因之一是相对于公司贷款的红海竞争，个人领域是高利差低风险的信用洼地。近年来，银行对公(批发)业务压力很大，因此纷纷转型零售金融。消费贷款和信用贷款在2017年取得了快速发展。

2017年，我国居民短期消费贷款余额68123亿元，同比增速37.9%。与此同时，社会消费品零售额增长很少。很明显，一些以消费贷款名义做的贷款被用在了其他地方，比如投资。

在短期消费贷款激增的同时，信用卡业务也发挥了作用。截至2017年底，全国使用的信用卡和借记卡数量共计5.88亿张，同比增长26.35%(2016年增长7.60%)。2017年新增发卡量1.23亿张，人均0.39张信用卡，同比增长25.82%(2016年增长6.27%)。信用卡和借记卡合计授信12.48万亿元，同比增长36.58%(2016年增长29.06%)；银行卡信贷余额5.56万亿元，同比增长36.83%(2016年增长23.63%)。

银行体系之外的住宅信贷产品也在激增。2017年末，网贷行业贷款余额12245.87亿元，较2016年末增长50%。

主营业务为现金贷的蚂蚁借贷银行在发行ABN(资产支持票据)时披露了2017年第三季度的财务报告。截至2017年三季度，蚂蚁借呗总资产219亿元，前三季度利润高达45亿元，秒杀杭州银行、贵阳银行、常熟银行、无锡银行、吴江银行、张家港银行、江阴银行7家上市银行，且高于常熟银行、无锡银行等后5家银行净利润总和。

根据蚂蚁借呗最近三年的营业收入，其营业收入2014年为10.9亿元，2015年为30亿元，2016年为38亿元，2017年1-9月为69亿元。预计2017年全年营业收入将超过2014年的7倍。

蚂蚁借呗2014年净利润5亿元；2015年9.7亿元，接近10亿元；2016年净利润19.2亿元，2017年1-9月为44.9亿元，三年净利润增长约9倍。

这是统计的，有很多借贷行为是统计之外的？超前消费带来了繁荣。问题是，这种“前进”能持续多久？

笔者的一个同学在老家成立了一个车贷团队，几个人集资几百万，用汽车抵押放高利贷。利润有多高？反正他们可以接受月息2分的融资。这不是个例，每个城市都有，这些信贷行为银行征信系统和统计局根本不统计。

一个机构在国外借款，最担心的是借款人在外面还有很多其他的民间借贷，这些借贷别人找不到。

这对民间借贷者来说是一个隐患，对银行和P2P平台来说也是一个巨大的隐患。

2018年3月，中国互联网金融协会在深圳建立了百家银行征信系统，旨在完善个人征信体系。

但笔者认为，初心是美好的，落地是艰难的。

前几年P2P中的车贷平台也成立了信用联盟，但是成员担心自己的客户被其他平台抢走，只提供不可信客户的数据，所以所谓的信用联盟并不能解决长期借款的问题。

借款时间长是消费贷款人群的常态，也是最大的风险。

根据国家金融与发展实验室最近发布的二季度去杠杆报告，截至今年二季度末，中国居民杠杆率(家庭债务/GDP)为51%。有学者认为，虽然这一数字在过去十年中增加了很多，但与美国、日本等发达国家仍有一定差距，仍有进一步加杠杆的空间空。

我不敢苟同，国情复杂，大而宏观的数据往往掩盖了真相。事实是，从宏观角度看，杠杆率并不高，但从微观结构角度看，单个债务人的债务水平却很高。

现金贷导流平台融360在今年8月份的信贷消费问卷调查中发现，90后已经主导了消费贷款用户的半壁江山，占比49.31%。

在没有房贷和车贷的情况下，超过50%的人将消费贷款用于日常消费，占比50.17%。贷款渠道方面，除了信用卡，花呗，白条等。，超过一半的年轻人会接触网贷。

这几乎是意料之中的。在我们身边，越来越多的90后穿着明星的同款，拿着iphone，拿着星巴克，开着宝马，看起来很豪华光鲜，但十有八九是月光下看不见的穷人。

可以想象，消费升级的背后，有很大的可能性是越来越多的低收入者在“超前消费”。令人担忧的是，收入不足以支撑每月还贷而引发的债务危机，成为越来越多年轻人的痛苦和悲哀，导致他们走上了以贷养贷的道路。调查显示，如果包括住房和汽车贷款，有5.44%的人资不抵债。也就是说，每20个人中就有一个人每月需要还的贷款比实际月收入还多。

当一年的可支配收入还不了欠下的债，又没有家庭，只能借新还旧的时候。调查数据还显示，28.57%的人用消费贷款偿还其他贷款。

往前一步是深渊，往后一步是良田。提前消费，在可承受范围内借贷，可以提高生活的幸福感，但还不够。如果每个月的收入大部分用来偿还各种贷款的利息，幸福感肯定会急剧下降。

“酒虽好，不可多饮。”不管你能喝多少，能借多少，都不要借太多。