贫穷陷阱对微型企业非常重要的观点体现在“赚钱需要钱”这句格言中。本专栏报道了一项研究，该研究追踪了印度家庭接触不同水平的小额信贷的情况。研究结果表明，小额信贷对一些企业家具有潜在的变革性影响，特别是那些没有小额信贷的企业陷入贫困陷阱的企业家。但是对于其他家庭来说，作用很小，这说明小额信贷机构应该考虑对家庭进行更多的筛选，提供一些更大的贷款。
作者
阿比吉特·班纳吉
艾米莉·布雷加
埃丝特·杜弗洛
辛西娅·金南
长期以来，贫困的持久性一直是经济发展研究的中心问题。一种理论认为，家庭贫困是因为他们陷入了贫困陷阱——在这种情况下，很难从很低的水平增加收入。然而，如果我们从更多的财富开始，快速增长的空将急剧扩张。在贫困陷阱的情况下，拥有相同“基本要素”(技能、地理位置等)的两个家庭。)可能会发现自己的处境非常不同，只是因为初始财富的细微差别。贫困陷阱的一个含义是，短期投资或援助的注入，有时被称为“大推动”，可能有助于家庭摆脱贫困，然后新的和更高的收入将自我维持。这反过来意味着有必要确定贫困陷阱是否真的存在，或者贫困是否由于其他原因而持续存在，这需要不同的解决办法。编译陈启云
家庭可能“被困”在贫困中，有很长的思想历史(例如，Aghion和Bolton 1997，Lloyd-Ellis和Bernhardt 2000)，尽管没有明确的经验证据(例如，Kaboski和Townsend 2011，Masset al. 2019)。如果我们观察到收入水平低的人收入增长率也低，可能是因为他们陷入了贫困陷阱，但也可能是因为他们陷入了贫困陷阱。
在小额信贷的背景下，贫困陷阱对微型企业的重要性贫困陷阱对微型企业非常重要的观点体现在“赚钱需要钱”这句格言中。考虑一个想做衣服的有抱负的企业家。如果她一开始就有足够的钱，她可以买一台缝纫机，这将使她赚取更高的利润，增长更快。另一方面，如果她一开始花的钱很少，就只能手工缝制。由于生产力有限，她永远攒不到足够买缝纫机的钱，一直很穷。
我们的研究调查了针对穷人的小额信贷背景下陷入贫困陷阱的可能性(Banerjee e al .2019).关于小额信贷的一个理论是，通过允许贫困家庭以更低的利率借更多的钱，可能会帮助他们走出贫困的陷阱。如果所有(或许多)家庭都陷入这样的贫困陷阱，那么小额信贷可能会产生变革性的影响。然而，大量的工作，包括我们自己过去的工作表明，在中短期内，小额信贷不会导致贫困的急剧减少或平均收入或消费的急剧增加。
为什么识别贫困陷阱具有挑战性？在这个项目中，我们已经确定了寻找贫困陷阱具有挑战性的原因。换句话说，对一些人来说可能存在贫困陷阱，但对另一些人来说却不存在。一些企业家可能根本没有技能或意愿将他们的企业转型为更大、更高效的企业；别人可能没有这个欲望；其他人可能根本不想要生意(比如微薄2019)。此外，更充足的信贷可能有助于新的低生产率企业进入。如果我们平均寻找贫困陷阱的证据，那么人口是那些“鄙视”创业和不鄙视创业的人的混合物，这意味着我们可能不会发现贫困陷阱，尽管它存在。
追踪小额信贷的随机风险:“干劲十足”的企业家做得最好。为了澄清这个问题，我们跟踪了一组随机分配的家庭，他们对小额信贷有不同的了解。这些家庭以前被研究过。当我们在第一次获得(或没有获得)小额信贷后1.5年和4年观察它们时，我们发现效果并不大，但不是转型效应:更多的企业创造并花费在企业资产上，但对消费等底线结果几乎没有影响(Banerjee et al. 2015b)。在最初实验的六年后，当小额信贷不再可用时，我们再次追踪了它。这可能很重要，因为小额信贷的效果可能需要一段时间才能完全显现。
治疗6年后，平均结果在很多方面都优于对照组，包括总创业率、利润、业务规模、费用、收入和就业。然而，几乎所有这些积极效应都是由一个特定的实验小组推动的:在小额信贷到来之前就有生意的家庭，我们称之为“同心协力”企业家(GE)。在“gung-ho”企业家中，由于治疗，自主创业时间增加了近20%，商业资产增加了近25%，商业支出增加了80%，收入增加了一倍多。我们还发现，“同心协力”的企业家对利润、商业和非商业耐用品支出有积极而显著的影响。
小额金融的分布对贫困陷阱的影响的一个重要含义是，即使在“哄骗”企业家中，小额金融对每个人也有不同的影响。有些家庭可能已经摆脱了贫困陷阱，而另一些家庭可能非常贫困，小额信贷不足以帮助他们摆脱困境。为了探索这一点，我们寻找小额信贷对分配的不同部分的影响。例如，我们比较了治疗组和对照组中的中位数(第50百分位)家庭。比较这些分布的数字如下。他们透露，对于那些不是“gog-ho”企业家的人来说，在分配的任何地方，对利润或消费基本上没有影响(积极或消极)。对于“热心”的企业家来说，对利润的影响集中在分配的前三分之一。说到消费，虽然我们还没有检测到对平均非持续消费的影响，但我们已经看到了对第30到第80百分位的积极影响(见图2)。
图1小额信贷对公司利润分配的影响
A组:龚浩企业家。
b组:其他家庭
图2小额信贷对人均月消费的分布影响
A组:龚浩企业家。
b组:其他家庭
我们还发现证据表明，小额信贷创建的企业质量比现有企业差。我们计算出，根据业务成就指数，新业务比年轻的现有企业差(标准差的三分之二)。我们的研究结果表明，小额信贷对企业有两个重要的抵消效应:
它使现有业务增长并变得更有利可图，它还鼓励潜在盈利能力低的企业进入市场。来自家庭消费动态模型的证据:小额信贷的持续影响与贫困陷阱的动态一致。但也有可能根本不存在贫困陷阱，小额信贷只会加速已经发生的过程——“干劲十足”的企业家最终会自己到达那里。或者，可能存在贫困陷阱，但它太小了，不重要。需要一个信贷约束下企业增长的定量模型来评估贫困陷阱动态的重要性。
我们用第一波数据来证明，事实上，我们的数据与固定成本的存在是一致的，低于固定成本我们无法运行更有生产力的技术。我们估计了相当大的前期成本。此外，当我们将这一生产函数嵌入家庭消费、储蓄和投资决策的动态模型时，我们发现一些企业家确实陷入了贫困陷阱。没有小额信贷，富有的天才家庭无法投资于新的更有生产力的技术，因此他们仍然停留在传统的低效技术上。想想那个买不起缝纫机的穷裁缝。使用动态模型，我们发现小额信贷已经将他们中的一些人从贫困陷阱中解救出来。事实上，我们基于模型的估计表明，小额信贷的总体效果有三分之二是由这一点解释的。
另外三分之一的治疗效果可以解释为，即使没有小额信贷，他们也有足够的财富购买新技术，但他们仍然利用小额信贷实现增长。例如，一个已经买得起缝纫机的裁缝可以用小额信贷来购买更好的布料，雇佣一个助手，或者在她的商店外面放一个更好的标志。关键的区别在于，在这种情况下，即使没有小额信贷，创业者最终也可以做这些事情；贷款加快了他们的进度，但不会改变创业者的最终结局。总之，该模型表明，摆脱贫困陷阱的家庭是我们观察到的影响的重要驱动因素。
对小额稀释剂的影响小额信贷对一些企业家，特别是那些陷入贫困而没有小额信贷的人有着有意义和潜在的变革性影响。对于其他家庭来说，影响很小。此外，小额信贷吸引一些低生产率的企业进入。这说明，小额信贷机构应该考虑对家庭进行更多的筛选，以便提供一些更大的贷款。虽然限制性筛选有助于小额信贷机构降低成本，但它有一个重大缺点:它不能将信贷导向影响最大的地方。鉴于贷款人现在可以使用新的数据来源，例如来自数字交易、同行和遥感的数据，他们参与更多筛选的能力正在提高。我们的研究结果表明，为那些能够充分利用信贷的人(如我们的“干劲十足”的企业家)找到适量的信贷可能是有价值的。
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