作者注:随着理财市场的差异化发展，不时推出一些所谓的另类投资产品，针对的是国内高净值、信用强的投资者。讲座的内容让很多理财投资者觉得很神秘，很刺激，但又觉得从业者很聪明，看起来很专业，仔细听了也不明白，所以很迷茫，不知道是参与还是远离。其实这主要是富人即高净值人群的冒险天堂，最聪明的一群人隔着电脑屏幕玩游戏，努力创造惊人的回报。
另类投资是非标准化的合约投资，是金融市场上最重要的投资类型。从一句著名的资本市场名言开始，美国基金业前辈塔勒布说:即使你知道最有可能发生什么，结果往往也是出乎意料的。
另类投资的特点是信用协议、高风险投资、高利润回报。
什么是另类资产？现在金融界的高智商坏孩子？只要不是投资于传统投资产品以外的金融产品，比如债权、股票等。，是一种另类金融资产，投资的典型产品有汇率、商品、期权、对冲基金、证券化资产、私募基金、艺术品等。他们是怎么出现的？在金融创新的浪潮下，过去只在机构和金融公司之间交易的金融产品，现在慢慢进入普通投资者的资产配置。其中最著名的代表作品就是美国以次贷为基础的资产衍生出来的各种金融产品。这种另类资产也在全球掀起了一场风暴，让世人第一次看到了冰山一角。
另类投资的三个主要特点是:高收益、高风险、低流动性。比如连续30年30.8%的年回报率，就是黑石的私募基金创造的辉煌业绩。在国内，2018年保监会批准的创新型保单贴现业务，年化收益率17%，是最好的。高收益伴随的是高风险，产品收益波动很大。业绩好的可以实现至少一倍的收益。业绩不好，意味着本金很快就要亏损。如果出现与预测因素相反的市场走势或者未知的意外，就可能出现大的危机。所以在这种情况下，投资另类资产需要很长的周期，时间被用来平衡风险，从而表现出低流动性。一般投资期限至少五年。这么长时间，只有富人等得起，因为他们对周期性风险的抵御能力非常强。
黑石投资在另类投资市场很有名。
另类投资五大投资品种，金字塔顶端的金钱游戏热门商品投资品种，包括原油、黄金、玉米、大豆等。，大多以现货品种或期货品种的形式展示。这种投资需要对商品当前和未来的价格走势进行专业的判断，然后进行买入空和卖出空等各种金融操作。所以期货公司一般会设计各种产品供投资者认购，很少有投资者能靠自己操作获得长期收益。在大众商品投资中，一般有期货和现货两个基础产品，然后根据这两个产品的组合，以及保证金交易的特点，即杠杆被放大很多倍，一般在5到50倍之间，形成更多种类的衍生品。事实上，这种产品组合的风险和收益是成倍增长的，因此经常会出现产品销售者对投资者的误导和欺诈事件。这里再次提醒投资者，如果不是专业人士，自己做这样的投资基本是九死一生。那些专业人士就像秃鹫一样，盯着业余爱好者，希望在他们困了的时候拿走最后一件衣服。最好的参与形式是购买职业经理人销售的基金。
对冲基金，对冲基金，套利基金都是指同一种基金，这是很多金融硕士学生最难学的课程。以高投机为手段，承担高风险，交易时段市场瞬息万变，捕捉即时获利机会。交易品种一般是金融期货、金融期权等金融衍生品，你赚了对方就亏了。对冲基金也是一种受欢迎的另类投资，是最令人兴奋的金融产品。看电影《华尔街之狼》就知道了。对冲基金使用各种交易方式(如卖出空、杠杆操作、程序交易、掉期交易、套利交易、衍生产品等。)来对冲，转置，对冲，获取暴利。以前对冲基金是用来在金融市场专业机构之间博弈，然后逐渐包装成理财基金销售给高净值客户。这种产品可能收益很高，也可能短时间内本金全亏，所以真的是风险非常高，收益可能性非常高。高净值人群购买小比例此类产品进行风险和收益调节，还是有积极意义的。
最经典的另类投资电影，每个金融专业人士必看。
在中国，私募股权基金一般被称为产业投资基金。资金来源一般是定向邀请。投资人出资后，以有限合伙企业的形式出现。管理团队也支付部分资金，并拥有运营控制权。他负责寻找投资机会，做投资决策，也负责后期的资金回笼。“我们买的时候不要恭喜我；等我们卖了，再恭喜我。”正如最著名的私募股权团队KKR的创始人亨利·克拉维斯所说，我们可以体会到私募股权基金的凶猛。近年来，中国也出现了此类基金，由财富公司、银行、证券公司、信托公司等发起设立。，针对高净值客户。主要业务是通过杠杆买卖公司，然后进行包装、业务转型、资产重组、优质资产拆分等动作，再进行IPO或并购，最后出售股权获取巨额差价。比如摩拜单车几轮整合背后的资本就有这样一只另类私募基金。资金供给大，行业整合能力大，资本运作能力大，高回报高风险是最重要的特征。
"如果你找到了稳定的现金流，就把它证券化."这是设计资产证券化的指导原则。资产证券化产品按优先级、次优先级，甚至多级分类，按信用评级、信用增级分类，瞄准未来能持续产生现金流的基础资产，将这些资产打包成固定份额出售，并在此基础上发行资产支持证券。目前国内有很多这样的产品。比如整合PPP、稳定物业租金、各类商业长期应收账款、基础公共设施收费、房地产基金回报(REITs)、大型企业债权、大宗小额贷款等基础资产做成的资产证券化产品，可以在证券交易所自行购买，也可以通过各类投资基金间接购买，因为它们分为多级优先级、次级等多级风险类别，根据不同的风险级别，收益率有高有低。最终次贷风险最大，自然预期收益率最高。相反，这种产品现在在中国最受欢迎。如果买优先级类别或者风险最低的子类别，可以在一定程度上相当于固定收益类产品，为家庭理财做资产配置。
艺术品投资产品，顾名思义，是针对各类艺术品投资和金融投资配置。业内有句名言“长线是金，短线是铜”。这句话说明这种投资的流动性很差，不可能在短时间内获得高收益。同时，这种另类投资的风险很大，包括艺术品的真伪、市场的低流动性、行业周期的走势等风险因素。但它的吸引力在于，投资回报可能三年就没了，五年翻一倍，10年翻三倍，15年翻三倍。所以是长期投资，也可以对冲经济周期的风险。以前是富人的财富分配。
参加还是不参加？先进入高净值门槛再思考。另类资产投资争取的是智商，眼光，对市场机会的敏感度，交易的速度和耐心。它们丰富了金融市场，也在纠正金融市场偏差方面发挥了重要作用。但同时，他们也是金融市场的破坏者。当时消遣一周搞垮巴林银行百年，中国曹衍生品交易让国家损失数十亿。目前另类投资细分领域和投资陷阱种类繁多。一般来说，除了高净值家庭，其他类型的家庭暂时不要配置这类产品。但如果你是某个品类的专业人士，当然可以配置一些。再次记住这是长期投资，流动性管理要做好！他们的特点是:高风险、高收益、低流动性，典型的富人信用承诺投资游戏。
以上是另类资产投资的介绍。你明白吗？金融市场变幻莫测，投资需谨慎。每个人都要带上一双眼睛才能成功，否则风险会一直在你身边！
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