导读:党的十六大后，中央提出了一系列“农村改革发展部署”，不断推进农村发展；但由于我国贫困人口基数影响较大，地区间贫富差距较大的问题仍然普遍存在。2013年，习近平总书记提出“精准扶贫”的要求，拉开了脱贫攻坚战的序幕。2015年，中央《关于打赢脱贫攻坚战的决定》进一步对精准扶贫作出战略部署；其中，金融作为现代经济市场的调节器，在彻底脱贫致富中发挥着重要作用。
河南省金融扶贫供给及其质量和效率评价
精准扶贫的目的是提高农村贫困人口的收入水平，缩小贫富差距。目前所有的金融扶贫政策都是从金融供给侧入手，依靠增加金融供给来达到扶贫的目的。本文选取了1990-2015年河南省农村人口的金融供给和收入水平数据，通过数据分析探讨二者之间是否存在长期稳定的关系，进而评价金融扶贫的质量和效果。数据来源为河南省统计年鉴和河南银监局统计数据，共25年样本。
(一)变量设置和数据选择
本文选取了我省城乡贫富差距(RI)的变化，即反映金融扶贫质量和效果的城镇人均收入水平与农村人均收入水平的比值作为实际依据。同时，农村金融资源的供给侧受三个方面的影响:(1)农村金融发展规模(FS)用当时农村金融资源总量与全省经济总规模的比值来表示；金融效率(FE)用农村地区金融投资的转换率，即贷存比来表示；鉴于25年来河南省农村金融的实际情况，缺乏债券、股票等其他融资产品，故不考虑金融结构变化的影响:
表1:变量描述
可变的
指数
特定内容
解释
解释变量
印度尼西亚
贫困差距
当年城镇居民人均可支配收入与农村居民收入之比
说明变数
空军上士
金融规模占经济总规模。
(各项存款+各项贷款)/GDP
继续教育
贷款与存款比率
各项贷款对各项存款的比率
(2)平稳性检验
输出结果如下:
表2: ADF稳定性测试
可变的
命令
ADF统计
伴随概率
平稳性
印度尼西亚
-2.054
0.2634
不稳定的
日
一个
-2.338
0.0017
稳定的
空军上士
-2.170
0.4838
不稳定的
d(外勤人员)
一个
-4.727
0.0011
稳定的
继续教育
-3.208
0.1065
不稳定的
d(铁)
一个
-5.031
0.0000
稳定的
从图中可以看出，当伴随概率小于0.05时，ADF检验拒绝了原假设，说明此时对应的变量是平稳序列。通过检验，变量是一阶平稳序列，即存在同阶的单个积分，因此可以进行协整检验。
(三)协整检验
同时，由于三个变量(收入变动、金融供给规模比例和金融转化效率)之间的相互作用，自变量和因变量没有严格区分，因此有必要使用VAR模型进行分析和检验。
1.滞后阶P值的确定
使用Eviews7.0对VAR模型进行回归，结果输出如下:
表3:3:VAR模型的滞后阶判断
落后
LogL
实验室反应堆
FPE
美国化学师学会(American Institute of Chemists)
南卡罗来纳州
总部
66.71896
钠
7.88e-07
-5.540779
-5.392671
-5.503530
一个
120.0583
88.12591*
1.68e-08*
-9.396376*
-8.803944*
-9.247381*
2
126.4990
8.960908
2.21e-08
-9.173824
-8.137068
-8.913083
当滞后为一阶时，变量通过检验，AIC和SC的检验值最小，因此确定模型的检验阶为1。
2.首先，确定VAR的向量自回归模型。
利用最优阶1，通过EVIEWS7.0得出城乡收入差距(RI)的自回归模型，如下图所示:
(1)说明城乡收入差距受两个金融变量的影响，也受其本身的影响。为了更直观地验证金融供给规模和信贷转化率对城乡收入差距的影响，还需要进一步的协整分析。
3.协整检验
用Johansen方法验证变量之间的交互作用是否长期稳定，输出结果如下:
表4: Johansen协整检验结果
H0:没有协整方程。
特征根迹检验
最大特征值测试
结论
统计的
置信水平为5%时的临界值
p值
统计的
置信水平为5%时的临界值
p值
无*
29.5592
21.7971
0.0037
21.2983
17.1316
0.0084
拒绝原来的假设，存在协整关系。
最多1个
4.2609
15.4947
0.8814
2.9541
14.2646
0.9498
接受最初的假设
最多2个
1.3068
3.8415
0.2530
1.3068
3.8415
0.2530
接受最初的假设
结果表明存在一个协整方程。通过最小二乘法对变量进行回归，三个变量之间协整方程的输出结果如下:
表5协整方程系数输出结果
可变的
系数
标准误差
t统计
伴随概率
C
2.4774
0.1860
13.3171
0.0000
空军上士
3.9629
1.7577
2.2546
0.0344
继续教育
-1.8470
0.5616
-3.2888
0.0033
r平方
0.845850
平均相依风险值
2.703962
调整后的R平方
0.786381
标准差相关风险值
0.264406
回归的标准差
0.223360
赤池信息标准
-0.047899
残差平方和
1.097572
施瓦茨准则
0.098367
对数可能性
3.598732
汉南-奎因·克里特尔。
-0.007331
f统计量
5.815706
德宾-沃森统计
0.600343
概率(F统计量)
0.009385
从输出结果来看，模型整体模拟效果良好。同时，单个变量通过了t检验，说明该变量能够根据对应的数量关系解释因变量。其协整方程为:
(13.3171) (2.2546) (-3.2888)
R2=0.8459 F=5.8157
(2)从协整方程的结果来看，农村贫富差距与农村金融供给之间存在长期稳定的影响，具体表现为:(1)与农村金融规模正相关。农村金融资源在经济中的比重越高，城乡贫富差距越大，降低了金融扶贫的质量和效果；(2)与信用转化效率负相关。贷款转存率越高，贫富差距越小，金融扶贫质量越好；(3)同时，FS系数大于FV，说明农村金融规模对扩大贫富差距影响较大，而存贷比对缩小贫富差距影响较小。
结合我省金融扶贫现状分析
据银监会发布，截至2015年末，河南省涉农信贷金额13509.57亿元，其中农业贷款发放较多的是农业发展银行、农村信用社、农村商业银行、农业银行和邮政储蓄银行，占比超过60%。河南省银监部门披露的2015年行政处罚信息显示，挪用贷款资金11起，违规收费增加融资成本2起，占上述机构全部处罚的70%以上。这说明农村金融资源挪用和外流的现象确实存在。
(一)储蓄存款利率低，投资回报率降低。
储蓄存款的增加意味着投资资本的减少，储蓄存款的利率低于其他投资产品。一方面，农村人口普遍受教育程度较低，缺乏相应的理财意识和能力；另一方面，农村地区银行机构类型相对单一，缺乏理财、股票等产品，投融资渠道狭窄。金融中介的高运营成本使得其资源具有门槛效应，进一步限制了农村人口获得金融资源的可能性(张林森，2010)。
(二)农村金融机构经营水平相对落后，限制了区域经济发展。
Peer Stein(2010)通过研究发展中国家的金融现状发现，金融业的发展对经济具有两面性。一方面可以不断促进经济活动，另一方面加剧贫困；金融依靠信息优势、垄断优势、管理效率、风险控制能力来盈利。如果一个金融机构效率低下，它的资本就会转移到效率更高的金融机构。从河南省现状分析，农村信用社、村镇银行等机构受限于资本规模和管理能力，配置资本的能力较低；而农村地区投资项目少，风险高，农村机构更倾向于通过同业投资的方式，将资金转移给其他机构进行资金配置。
(三)金融盈利和风险规避使得资本流向城市。
韩方(2014)认为，只有当经济发展到一定水平，穷人积累了可观的财富时，金融才会对缩小贫富差距发挥积极作用。一方面，抵押、担保等措施是金融机构常用的缓释风险手段，但贫困地区普遍缺乏相应的条件；另一方面，资本是一个开放自由的市场，在没有政策管制的情况下，资本具有自发的流动性。因此，在发展初期，当金融资本聚集后进行再分配时，由于投资行为的逐利性，金融机构更倾向于投资抵押担保充足、风险较小、管理成本较低的项目。
提高金融扶贫质量和效率的路径研究
基于以上研究，本文认为，要有效提高金融扶贫的质量和效率，实现脱贫致富的目标，不能简单地从增加金融供给侧的资源入手，而应强调提高农村金融机构的扶贫效率、对农村人口进行金融知识教育、加强农村金融资源在农村的落地三个方面的协调与配合。
(1)加强多方联动，提高金融机构扶贫效率。
一是多方联动，政府财政保驾护航。加强与财政的沟通交流机制建设，督促扶贫风险补偿金尽快划转；提高扶贫贷款效率，按照政策要求有效精准发放，杜绝利率过高、标的变化。二是平台合作，挖掘农村优质项目。扩大跨区域、跨业态合作，积极引进现代种植业、畜牧业和制造业，结合区域优势挖掘开发优质农业资源，打造地方特色产业。第三，要趁热打铁，提高农村金融机构的资产配置效率。加快农村金融机构改革，引入现代高效的运行机制，提高资产配置活力和资产投资能力；增加农村金融产品供给，增加证券、保险、理财、小额贷款等新型融资产品向农村的流通，增强农村金融市场活力，引导农村机构转型升级。
(二)加大宣传教育力度，提高农村人口脱贫致富的内生动力。
首先是提高财务管理水平，由政策被动扶贫向农户过度扶贫转变。大力宣传理财知识，增强农村人口脱贫意识；加强政策宣传，提高贫困户对小额信贷政策的认知，促进贫困户信用、贷款意愿和贷款使用，提高农村人口资金配置能力；二是增加金融产品供给，提高服务水平。加强政策支持，提高农村地区存款利率，防止资本外流；打造“妇贷”、“助学贷款”、“合作社+扶贫贷款”等信贷产品，加大农村信贷资金投入；加大贫困地区网点建设，增加ATM自助服务网点供给；增加农村机构人员编制，加强专业培训，优化金融扶贫服务。三是加大金融知识宣传力度，防范金融风险。杂文、文学、戏剧相结合，创造丰富多样的宣传形式，加大经济犯罪案件宣传力度，提高农村人口风险意识；结合当地村委会工作，加大对贫困户参与非法集资的监管和防范力度。
(三)引导和监督相结合，确保扶贫资源落到农村。
第一，加强政策引导，提高服务社会的责任感，缩小贫富差距。扶贫作为一项基本国策，对中国的进步和发展具有重要意义，而金融机构作为经济催化剂，应承担起脱贫攻坚的使命和责任，确保扶贫资源落实到户。二是降低门槛，切实为农民降费惠农。切实降低贫困户在存、卡、贷等方面的服务收费水平，及时公开收费政策变化说明，保持财务收费公开透明；同时，严惩金融机构违法违规、监管套利等行为，化解农村“融资贵”现象。三是建立科学的绩效评价机制，对扶贫机构和人员进行差异化考核。实施扶贫信贷弹性监管，适当提高不良率红线指标；提高扶贫网点员工基本工资水平，优化绩效考核指标，保障扶贫积极性。第四，加强监管，确保扶贫资源不外流。监管部门要加强金融监督检查，杜绝金融机构经营中的“七个严禁”；瞄准监管，加大扶贫资金贷后流向监控力度，确保扶贫资金落实到农村不外流。(薛伟南洋银监分局)
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