“基金两天丢了一个香奈儿包，想哭。”“今天应该割肉还是补仓？”“买基金想赚点奶茶的钱，结果成了每天最大的开销。”2月24日，95后“北漂”青年王晓睿和朋友在微信群里交流最近几天的基金行情。
数据显示，越来越多的新生代投资者跑步进入基金市场。记者在采访中注意到，一些新生代市民借钱、借钱炒基金。对此，专家表示，在加强网贷流向监管的同时，需要加强金融教育，尤其是投资风险教育，提高消费者的金融素养。
新一代市民跑进体育场。
王晓睿一开始拒绝买基金理财。他见证了父母2015年的股灾。“那时候我还不知道我爸妈炒股亏了多少。我只记得父亲手里的香烟牌子从中华变成了双喜。”王晓睿告诉记者，他父亲的香烟是家庭收入的晴雨表。
但是，看到微信群上传的理财收益截图，再加上公司收益的影响，个人工资有所下降，王晓睿终于心动了。
2020年初，抱着试一试的心态，王晓睿1000元买了一只基金，很快就拿到了第一桶金。这样，王晓睿购买的基金从1000元增加到1万元、3万元、5万元，他持有的基金数量也从1只变成2只，再变成3只...
王晓睿回忆说，他买基金最多的时候，一天能赚近4000元。作为对自己的奖励，王晓睿告诉记者，去年中秋国庆假期，他用基金理财的部分收益和朋友去三亚旅游。王晓睿也坦言:“当购买的基金已经暴跌的时候，很有可能开通支付宝基金理财，一个戴森吹风机就没了。”
越来越多的新生代投资者涌入基金市场。土地基金平台数据显示，2020年新注册用户中有12%是90后，这一群体在2020年的交易中有62%是以公募基金的方式进行投资。
随着新基民的涌入，2020年公募基金市场屡创新高。2020年，公募基金发行井喷。按成立日期计算，公募基金市场全年迎来1431只新基加入，总份额近3.16万亿份，创历史新高。
2021年，公募基金市场延续火热势头。按成立日期计算，公募基金市场1月新增会员122家，发行份额4901亿份。这意味着，继创下年度发行规模新高后，公募基金再创月度发行规模新纪录。
基金为什么能吸引新生代市民？“资金优势+专家理财”模式下的良好表现，是基金超强“吸金”能力的重要来源。吉林大学金融学教授王千在接受中国城市报记者采访时表示，以90后为代表的新市民更多是被基金公司宣传的高收益所吸引。2020年，中国股市出现牛市。在这波牛市的影响下，去年基金的业绩总体不错。
的确，统计数据显示，2020年公募基金累计利润在当年四季度8000亿元的基础上，首次突破2万亿元至20217亿元。从2011年到2020年的十年间，公募基金有7年取得正收益。其中，2019年利润1.178万亿元，创历史新高。仅一年后，这一纪录被刷新，涨幅高达70%以上。
此外，有业内专家认为，在资管新规下，按净值管理的银行理财产品将不再保本保息，部分产品收益波动较大甚至出现亏损。无法获得“稳定幸福”的银行理财资金开始大规模进入权益市场。特别是2020年初，银监会发文《多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金》，加速了居民储蓄的“搬家”。
如何看待买基金的理财行为？王千说，证券市场基金是投资者请基金公司作为经纪人，帮助他们投资股票。投资的最终目标是以股票为代表的证券市场产品。基金理财作为股票的间接投资，具有一定的投资风险。和银行储蓄不一样，不会保本保息。
借钱加杠杆炒资金。
和大多数95后新市民一样，由于工作时间短，王晓睿的个人积蓄并不多，本金不足成了他掘金路上的烦恼。“面对基金市场，有种割麦子的感觉。大家都用收割机，手里只有一把小镰刀。”王晓睿说。
春节过后，基金净值也大规模下跌。同花顺数据显示，截至2月23日，春节以来的4个交易日中，市场上2112只基金的产品净值跌幅超过5%，215只基金的产品净值跌幅超过10%。
王晓睿告诉记者，当时他就预测到短期内会有市场反弹，认为机会来了，于是做了一个决定，从一个网贷平台借了4万元，贷款利息按日计算，期限一个月。
然而，王晓睿未能如愿“抄底”。看到本金迅速缩水，他不得不想办法还贷。
王力可肖睿，有借钱炒股心理的新市民不在少数。记者注意到，在原创内容平台知乎上，“借钱买基金可行吗？”“有人用蚂蚁借钱买基金吗？”“蚂蚁在蚂蚁财富上借钱买基金违法吗？”这种话题吸引了很多人的关注和评论。
与此同时，在年轻人聚集的Mile Mile视频网站上，一个“教你用花呗还款空业余时间用基金买基金投资”的短视频播放量已经超过4000次。视频中，UP主“手把手”教人如何在没钱的情况下投资基金。
其实借钱买基金带来的理财体验并不友好。“上去的时候叫蔡经理，下去的时候叫蔡经理。”王晓睿告诉记者，在这种情况下，他的心态很受影响。有时候他一个上午要打开支付宝三四次，才能看到基金的走势。一点波动都会引起他自己的情绪起伏。如果行情好，价格实惠，一旦走势不符合预期，心态可能瞬间崩溃。
如何看待这种借钱炒基金的行为？王千认为，这种投资活动具有高度的投机性。一旦通过贷款买了基金，就变成了加杠杆的行为。它的好处是可以“借鸡生蛋”，但也放大了投资风险。
“这种投资行为其实是在赌短期资金市场会大涨，但短期资金市场其实很难准确预测。一旦出现大跌，这部分借来的资金就难以加持了。不仅会蒙受损失，还可能无法还清贷款，甚至留下失信记录。”王千说。
金融教育需要跟上。
事实上，将借贷平台获得的资金作为投资本金是违法的。
2020年9月，银监会办公厅发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，指出小额贷款公司应当与借款人明确约定贷款用途，并根据合同约定监控贷款用途。小额贷款公司的贷款不得用于以下事项:投资股票、金融衍生品等。
通过支付宝开通贷款，记者注意到贷款页面会有提示:贷款不能用于还清房贷、投资、理财等。支付宝客服人员告诉记者，借款只能用于个人日常合理消费。支付宝已经将资金使用情况纳入综合评价，出借资金的使用情况会影响借款人的芝麻信用和PBOC的信用记录。
此外，小额贷款是通过微信开通的，记者注意到贷款页面也会有提示:此笔贷款不得用于买房、投资股票、理财等。微贷的客服人员表示，如果违约，平台有权根据合同宣布贷款提前到期，收取罚息，关闭授信额度。
尽管如此，部分贷款平台仍存在系统漏洞，如何判断资金去向仍是监管的一大难题。王晓睿告诉记者，他在某贷款平台借款时，为了防止平台追查资金去向，使用多张银行卡转账，或者直接提现存入其他银行卡，导致平台难以追查资金去向。
对于这种行为，如何实现有效监管？
王千告诉记者，2020年，相关部门对小贷公司进行整顿，一些小贷公司被关停。2020年11月，中国银监会会同中国人民银行等部门颁布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》。目前监管的制度框架已经比较完善，但仅仅控制单个小贷的资金流向，并不能根除加杠杆投资资金的行为。
“比如年轻人通过一个互联网贷款平台贷款1000元，用于日常消费。最终把应该用于日常消费的资金用来购买基金。这个时候实际上很难确定贷款是用于消费还是用于理财。”王千说。
相比监管，王千认为，当务之急是加强理财教育，让年轻人认识到理财产品的高收益对应的是高风险。也就是说，一旦有高收益，一定要警惕相应的高风险，合理判断自己的风险承担能力，不要盲目加杠杆，否则会进一步放大投资风险。
如何正确配置个人资产？中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长黄镇在接受中国城市报记者采访时表示，理财原则上要照顾安全性、收益性和流动性的平衡。
具体来说，黄镇建议，首先，要有一些安全的资产来保证个人生活，不要把所有的资产都变成风险资产；其次，在看收益的同时，也要考虑风险，预估自己的风险承受能力；另外，要注意资金的流动性，考虑到急需用钱。
■作者:邢灿
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