看着市场上的明星基金，一些“90后”忍不住借钱入市。
豆瓣“用兴趣生活”群贴出了“空手套白狼”的帖子。2020年7月，某博主向借款人借了1万元，买了4只基金，一周后卖出，扣除手续费，赚了近300元，可谓“一个电话操作猛如虎”。
这种情况并不少见，很多年轻人都有信心获得短期利益。然而，很多试图从小额贷款和信用卡平台借钱炒股的人表示，“亏得很惨”，“赚的只是利息，得到的是一份孤独的工作”，“心态崩溃”。
银监会曾发文加强对小贷公司的监督管理，明确规定小贷公司应与借款人明确约定贷款用途，贷款不得用于股票、金融衍生品等投资。但是，在实际操作中如何监控出借人资金的具体用途，仍然是一大技术难题。
“传递包裹”投机基金
有调查显示，2020年30岁以下的年轻人占新增基数人口的52.9%。在赚钱效应下，很多人都急于借钱买基金。风险的一个迹象是，年轻人不仅用工资、父母的零花钱或大学的奖学金购买基金，还用杠杆融资。
“借钱买基金，完美利用免息期。”这个笑话在网上流行的时候，就已经有人曝光了这个游戏。
上述文章中的豆瓣博主用借款人借的1万元买了招商中证白酒指数分级、广发消费产品精选混款、交通银行定期支付双息余额混款等产品，卖了9天。卖出手续费60多元，扣除手续费，他赚了267元。
但他总是关注基金的涨跌和手续费，把基金当成炒股。支付宝基金对连续持有期小于7天的投资者收取不低于1.5%的赎回费，对连续持有期大于等于7天但小于30天的投资者收取不低于0.75%的赎回费，也就是说这个博主至少要赚0.75%以上才能保证贷款持平。
博主没有透露借款人是否监控他的资金使用。虽然支付宝明确规定，贷款不得用于国家监管部门禁止的领域，如股票、债券等投资和高利贷，但现实情况是，借款并不能监控每一笔消费。
一位用借记卡还信用卡的人告诉记者，只有当扣款金额非常接近投资金额时，才会被大风发现，从而冻结贷款金额。
这段时间，记者身边不少朋友都收到过推广银行消费贷款的短信。如今市场火爆之下，投资者抗拒“诱惑”，让消费贷款违规入市的现象屡见不鲜。
一位信用卡套现的人告诉记者，她用信用卡刷卡机套现了一张信用卡，然后将套现存入其他银行卡购买基金。这样信用卡跑路记录显示的就是“消费转账”或者“他人转账”。
“如果把信用卡里的钱取到银行，直接去查银证转账的流水记录，很容易被客户经理警告，信用卡会被冻结。”她说。
对于这些撬动杠杆炒资金的朋友，网友的反应是一致反对。比如上面文章里那位套现一万买基金的博主，帖子上的评论都是劝诫:
在资金驱动而非基本面驱动的基金牛市中，散户冲进明星基金的风险也很大。如果你持有基金的时间很短，可能只是在基金回调期闲逛。
以白酒基金为例。1月27日，中证白酒指数一度跌逾5%，以茅台为代表的白酒股是众多顶流基金的标配。茅台一度下跌2.58%，酒鬼酒几乎跌停。如果像上述豆瓣博主那样，借十天无息“羊毛”，基金净值可能会下跌。
打算长期借款购买基金的投资者更要注意，借款日利率为0.02%-0.06%，年化利率为7.3%-21.9%。借钱炒股放大了杠杆风险。借款期限为一年。如果贷款到期，投资还处于浮亏，那你就得割肉走人。
监督和加强小额贷款流量管理
2020年9月16日，银监会办公厅发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，指出小额贷款公司应当与借款人明确约定贷款用途，并根据合同约定监控贷款用途。小额贷款公司的贷款不得用于以下事项:投资股票、金融衍生品等。
但很多小额贷款机构存在制度漏洞，资金穿透技术难度较大。记者梳理发现，根据溯源难度，用户挪用贷款一般有三种方式:一是资金直接用于购买基金，平台很容易查到交易流水；二是鼓捣几张银行卡，追查平台难度更大；第三，提现后平台很难证明具体的资金来源。
很多小贷平台之所以能下沉用户，与放松风控不无关系。随着贷款规模的扩大，贷前、贷中、贷后的风险控制变得困难。
智联金融首席研究员董希淼认为，大型科技公司和互联网小额贷款平台在管理贷款资金流向方面还是比较粗放的。应修订相关制度措施，将虚构贷款用途、挪用信贷资金等行为纳入征信系统，提高借款人违法成本，从源头上遏制个人消费信贷资金非法流入楼市和股市。同时，金融机构可以及时建立借款人灰名单和黑名单制度。
借款页面显示，资金用途已纳入芝麻信用体系。借钱不支持购房、还贷、投资、理财等。借款的表现会影响借款人的芝麻信用和PBOC的信用记录。记者在支付宝查询发现，如果借钱用于购买股票和基金，一旦被查出，可能面临借钱降低额度、降低信用评分、关闭账户的后果。
在下图中，Tik Tok博主表示，他可能挪用了借来的钱，并在被支付宝风险控制监控后暂停了他的借款功能。
金诚通达律师事务所上海事务所高级合伙人彭凯律师认为，控制贷款用途是小贷机构的义务。“小贷机构触发监管责任的情形包括:一是直接违规，比如协助用户借款、投资等，目前稍有规模和知名度的小贷公司是不会做的；二是间接违规，如发现用户借钱买基金而放任不管，具体认定时要看平台对借款用途管控的内控要求和具体执行情况。”他说。
来源:上海证券报。
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