国内12家股份制银行长期投资a股，我也投资了多种银行股，但还有很多次要集中。本人持有兴业银行超过15年，连续14年重仓股票参与兴业银行分红。尝过酸甜苦辣，收获颇多。今年(2023年)我也会控股兴业银行拿分红。
从今天开始，我写一些银行股投资的个人观点，肯定有局限性，但不妨给大家看看，供大家分析。
今天主要说一下招商银行，这是系列文章的第一篇。另外，我将只着重对各大股份制银行进行研究。如果解释太多，就算我胡说八道，你也不一定要把它作为投资指导信息，更不要把它作为自己的投资指南，听听音乐就好了。
全国共有12家全国性股份制商业银行:招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广发银行、平安银行、浙商银行、恒丰银行、渤海银行。
在a股上市的有:招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、中信银行、光大银行、华夏银行、平安银行、浙商银行。
渤海银行在港交所上市，广发银行和恒丰银行不在。
有四家股份制银行发展迅速，也被称为“赵普民兴”。这四家银行中，招商银行排名第一，兴业银行排名最后。这些年过去了，招商银行最强大，业绩领先，资产质量最好，股价最高。但是浦发银行和民生银行不合时宜，民生银行更是格格不入。希望它调整好，重新开始，展现自己的特色。
唯一一直紧跟招商银行的是兴业银行，但其缺乏战略大股东的集中持股，且多次低价“抢夺”中小股东，因此其股价一直被市场嘲讽。即使招行是“千人千面”的集合，但在市场上兴业银行大多用来和招行比较，平安银行有时比较也只有一个目的。以兴业银行或平安银行为背景，说明C位的招商银行有多优秀，以此来说明投资招商银行的大咖、大V、股神们对金融业务有着独到的见解——或者说是天生的天赋。另一方面，为什么要拿兴业银行和招商银行比，而不是其他股份制银行？因为其他的差距更远，兴业银行被当做沙袋，经常被招行利用，让它成为招行的“最爱”，以获得某种满足感。
我个人脑子里对招商银行的任何银行股都没有偏好。我的偏好是估值低、盈利好、分红比例大的银行。我投资了招商银行，错过了。目前它的估值还没到我的甜点。如果它的估值或者股息率足够好，我肯定会大举投资。现在我只是小打小闹做空仓。如果低，我就买一些，如果高，我就卖。股价太高，我就做空，绝不持仓。长期持有招行的投资者不用劝我，因为你的持仓成本低，让我抬轿子，还是算了吧。我有自己的选股原则、时机和策略。目前招行股价长期萎靡在35元以下。对我来说，这个估值高，我没兴趣。
招商银行的优秀是毋庸置疑的，其高股价也是被市场认可的体现，但不必乐观到超出理性。比如“只有招商银行才是真正的银行”、“只有田行长才是中国真正的银行家”、“招商银行内生增长不需要继续融资”等观点...呵呵，是不是太多了？优秀是优秀，但不要过分。
其实招行作为零售之王，在我心目中的定位是城市白领银行。城市中的中产阶级和富裕阶层需要一个被社会认可的位置。招商银行凭借其位于最佳地段的门店、帅气的店员以及他们提供的VIP服务，让这个群体感受到了虚荣心和心理上的满足。
零售银行业务已经成为红海。其实还是传统的银行模式(净息差)，只是赋予了传统银行电子化和互联网化。招商银行最早扎根于此，并获得巨大成功。我也是招商银行银行卡(支付卡)最早的用户。这张支付卡是一种虚拟卡，用于网购支付。那时候很方便，但是那时候别的银行都没有。现在有支付宝，微信支付和招商银行被选为券商的托管银行。原来招商证券和招商银行作为法人并没有分开，只是一个。就是因为这个原因，我把证券账户从银河证券转到了招商证券，即使招商银行和招商证券是分开的。目前招行的互联网金融服务还是很好用的，但已经不是招行不可或缺的时代了。其他银行也有，用起来很方便。
招行发行了很多理财产品，但也有很多投诉和抱怨。他们主要是提供渠道，对理财产品的管理并不细致。我被招行骗了，因为招行和招商证券曾经是一家，我在招行的资产足够他们的向日葵客户了。n年前去招商银行上班，在贵宾室被他们大堂经理忽悠，买了40万的QDII产品，各种奢侈的收益预期。结果半年后，市值变成了15。
为了40万的额度，真的很可怕。相对于我自己在a股投资理财的管理，我不是炒股模特。在a股，我是买入后持仓的中长线投资模式。虽然不会暴富，但是可以积累客观收入。
基金产品QDII亏损太多。我忍了一年。当市值从15万回归到25万的时候，我感觉出海的基金团队再也回不到资金了，于是我把这只QDII基金的份额彻底清仓，转到自己的股票账户上做中长线。要从15万回到40万，需要增加170%(100%的基数除外)，也就是270%。我觉得他们没有机会——根本赚不到这个收入。从此以后，他们再也不会购买招行的任何理财产品。被清仓的结构是实亏15万左右，但也不是小数目，亏损37.5%左右。直到最近，我才为了需求平衡做了一小笔货币基金——信用卡一直是招行用的，我也习惯了。我的日常支付(比如家里的手机)一直用招行支付。短期货币基金就是那种随时可以用的。每个账户5万元的上限，年化3%左右。
招行的财务指标非常抢眼，利润多，分红丰厚。股价高，买股票的也赚的盆满钵满。但我的问题是，招行未来能否保持高速增长，以维持目前的高估值股价。除了零售银行，新疆还有哪些地区值得写？民营银行、投资银行、混业经营等。
招行太穷了，不爱有钱人，业务基本都在中心城市。四线城市基本没有招行的网点。在过去的七八年里，招行的个人贷款占比在上升，而制造业的贷款占比在下降。对中小企业的贷款利息是最高的，不是其中之一，没有体现其在这方面的责任和社会责任。作为大型股份制银行，管理的资产总额超过交行。四大行之后，为什么还在金融系统靠“金融吃金融”，而不是更多的投资实体产业？这就需要银行的血液补充和支持。不想干脏活？
我会被招行的股价感动，我会去做空有人会问，你加仓之前招行会买多少？如果低于30元人民币，我会考虑。如果我拿到25元以下，那么我可以拿兴业银行一半的仓位，中长期持有招商银行。
招商银行会以什么样的股价卖出或借到钱空？短线情况下，如果短线涨的太高太快，我会先卖出我的空仓，然后再筹钱做空(只要有债券来源)。招商银行在80元短期内是一个梦想。别做梦了。能做到空的人不会心慈手软，去100元？中短期来看，是疯言疯语，但不要笑，因为有人这么认为。如果你说得太多，小心。
此外，招行坏账率不高(这与投向制造业和实体产业的贷款不足有关。中国经营一个企业不容易，经营不善容易造成不良贷款甚至坏账)。招行拨备率高达480%+。这有必要吗？你担心的是自己贷款中隐含的不良贷款比例还是可能造成坏账的比例？是故意避税吗？还是不愿意把更多的钱投入到制造业和中小企业？你存这么大一笔钱，不给股东分红，就不怕资金使用效率低吗？如果不缺钱，为什么要发债？关于拨备覆盖率过高是好是坏的讨论，我留到下一篇——我再来说三道四。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"招啇银行股票，招商股票银行"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/228012.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
