不能置身事外。互金时代从P2P网贷、消费贷起家的几个浪孩子，普遍遇到了经营压力。
近日，陆金所(NYSE: LU)、360数学系(:QFIN)、(纳斯达克:LX)、新翼科技(NYSE:FINV)相继发布了第二季度财报。与去年同期相比，这四家头部互联网金融公司的净利润均出现下滑，其中三家甚至出现了暴跌，其下滑比例为37.9%。
资产质量也受到了重大影响。四家头部平台中，有三家逾期率环比大幅上升。
与此同时，原本专注于C端消费信贷的金融科技公司，正在将业务重心向B端小微企业延伸。以陆金所为例。今年第二季度，陆金所控股的新增贷款达到1295亿元人民币，其中86.1%的季度新增贷款流向了小微企业主。
可以说，面对获客成本增加、居民杠杆率上升、监管趋严等多重挑战，这些公司都在努力服务肖伟，将小微企业贷款市场作为一个全新的利润增长点来推动。然而，对于乐心、心怡科技等先天缺乏B端基因的公司来说，B端市场无疑是一块难啃的硬骨头。
此外，与银行业相比，在经济增速整体下行、疫情影响相同的背景下，互金公司还要叠加利率大幅下降的影响。此前，不少监管部门对辖内消费金融公司进行了窗口指导，要求将产品年利率降至24%以下，互金公司也受此限制。
业绩承压，逾期率普遍上升。纵观这四个平台第二季度的营收，陆金所的营业收入最高，为152.88亿元；其次是360学科，营业收入42亿元；乐心营收24.13亿元；信也是26.7亿元。
在lufax，第二季度营收同比增长3.1%；实现净利润29.09亿元，同比下降39.09%——这是陆金所控股近6个季度以来首次在不增加利润的情况下实现收入增长。展望全年，预计全年营业总收入同比下降0%-3%，在603亿元-617亿元之间；净利润同比下降20%-22%，从130亿元到134亿元不等。
金鹿的两大业务部门——财富管理业务和零售信贷业务。财报显示，截至6月末，公司零售贷款余额同比增长9.0%，达到6，614亿元；累计借款人数同比增长17.3%，至近1820万人；公司财富管理平台客户总资产同比增长2.6%至人民币4，319亿元，投资者12个月留存率达94.7%。
360科目方面，多项业绩指标出现同比增长、环比下降，整体表现延续一季度以来的放缓态势。第二季度营业收入41.8亿元，同比增长4.5%，环比下降3.2%；净利润9.7亿元，同比下降40.9%，环比下降1.6%。
从业务规模看，二季度贷款982.8亿元，同比增长11.1%，增速较一季度小幅回落0.6%。截至二季度末，360主体贡献的贷款余额达到1504.9亿元，同比增长28%，环比增长2.6%。
乐心，第二季度呈现反弹势头，实现营业收入24.13亿元，同比下降26.2%，环比增长40.9%；净利润1.67亿元，同比下降78.7%，但环比增长；调整后归属于普通股股东的净利润为2.08亿元，同比下降75.5%，环比增长61.2%。
从业务规模看，二季度贷款491亿元，同比下降18.9%，环比增长13.9%；贷款期末余额866亿元，同比下降4.3%，环比增长3.3%。
但乐心的坏消息是，第二季度使用贷款产品的活跃用户数为610万，同比下降27.6%；使用贷款产品的新增活跃用户数为90万，同比下降50.2%。
新怡科技方面，二季度营业收入26.7亿元，同比增长11.8%，环比增长9%。净利润5.9亿元，同比下降5.7%，环比增长9.5%。新一科技未披露非美国通用会计准则净利润，但披露了非美国通用会计准则营业收入。第二季度非美国通用会计准则营业利润6.8亿元，同比下降6.1%，环比增长13.2%。
从业务规模来看，二季度贷款达到415亿元，同比增长24.3%，环比增长4.5%。贷款余额564亿元，同比增长43.9%，环比增长4.8%。
值得注意的是，四家头部平台中，有三家逾期率出现了较为明显的上升。
陆金所公布的数据更为详细——截至2022年6月30日，陆金所便利贷款整体30天+逾期率为3.1%，较一季度末的2.6%上升0.5个百分点；无担保贷款30天+逾期率为3.6%，较一季度末的3%上升0.6%；抵押贷款30天+逾期率为1.4%，比第一季度末的1%上升0.4%。
同期，整体90天+逾期率为1.7%，较一季度末的1.4%上升0.3%；无担保贷款90天+逾期率为2%，较一季度末的1.6%上升0.4%；抵押贷款30天+逾期率为0.7%，比第一季度末的0.5%上升0.2%。此外，其第二季度的信用减值损失增加了152%，达到35.13亿元。
360科目和乐心方面，2022年上半年90天以上逾期率也大幅上升，其中360科目从去年底的1.54%上升至2.62%；乐心从去年年底的1.92%升至2.63%。也就是说，超过三个月没有付费的用户数量在快速增加。
华泰证券在一份研究报告中认为，6月份以来，随着部分城市疫情控制措施的放松，30天恢复率已经从2Q22年初的水平有所恢复。随着利率的降低和对优质客户的关注，360主体的贷款质量可能会在2H22逐渐改善，但恢复速度可能会受到疫情发展和相关控制措施的影响。
小额信贷一直挑起不了大梁。以P2P、消费贷起家的平台逐渐转向小微企业贷款市场。
360主体二季度为小微企业提供授信49亿元；乐心推动的小微贷款比例也在上升。二季度，乐心促进小微企业贷款54亿元，占比11%。2021年，乐心促进小微企业贷款153亿元，占比7.2%。信谊科技为小企业主促成贷款金额104亿元，占第二季度贷款总额的25.1%，较2021年同期增长67.7%。
可以说，被视为新业务起点的小额信贷，目前还未能挑起大梁。
相对而言，背靠平安集团的陆金所将主营业务转向了小微企业。在其零售信贷业务中，小微信贷在新增贷款中的占比从2018年的不到60%提升至86.1%。与其他平台不同，陆金所在发展小额信贷业务方面具有先天优势，零售信贷业务主要由平安普惠运营，采用线上线下相结合的业务模式，拥有庞大的线下团队。
值得注意的是，持有网络小贷牌照的字节跳动今年也动作频频。
4月28日，深圳市中融小额贷款有限公司(以下简称“中融小额”)进行工商变更，注册资本由50亿元增加至90亿元。从股权信息来看，中融小贷是深圳市今日头条科技有限公司的全资子公司，有人认为此轮增资主要是为了支持Tik Tok电商场景的小微企业主。
4月22日，Tik Tok平台发布免息券，向疫情中高风险地区符合条件的商户提供最高10万元免息额度。早在去年底，字节跳动就推出了小微贷款产品“商人专属”，针对小微客户，最高额度30万，年利率7.2%-18%。
然而，目前，共同基金平台的中小企业贷款产品与商业银行有明显的区别:
首先，与商业银行相比，互金平台上的中小企业贷款产品额度明显偏低。360数学系在其2021年年报会议纪要中透露，其中小企业贷款平均借款金额为5万元，部分达到25万元；新野科技方面，通过年报数据计算可知，其小微客户的平均贷款额不到3.3万元。相比之下，商业银行的这个额度通常在50万元以上。
其次，金木平台在操作中小企业贷款产品时，仍然采用大数据风控手段，不需要抵押。本质上是个人消费信贷风险控制手段的延伸，这也决定了其产品形态更接近消费信贷产品。
虽然其小额信贷额度相对较低，但在资产质量普遍承压的情况下，大数据风控手段能否帮助互金公司度过寒冬值得怀疑。同时，未来能否走得更远，服务更多更大规模的小微企业，提供更大额度的资金支持，也将考验少数互金时代留下的潮头。(本文首发于钛媒体APP，作者|蔡鹏程)
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原文地址"互金平台的艰难二季度：净利下滑，逾期抬升，小微还未挑起大梁｜看财报"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/228385.html。
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