记者|张晓云
历经三年的羁押，一度在资本市场炒得沸沸扬扬的“罗静案”终于迎来了一审判决。
界面新闻记者获得的判决书显示，上海市第二中级人民法院(以下简称上海市二中院)于2022年11月1日作出一审判决，诚兴公司实际控制人罗静因犯合同诈骗罪、向非国家工作人员行贿罪，被判处无期徒刑。罗静的妹妹、诚兴公司财务部部长罗兰因犯合同诈骗罪被判处17年半有期徒刑，诚兴公司涉案的10名员工被判处3年4个月至8年有期徒刑。
判决书显示，罗静控制的诚兴公司及其员工以非法占有为目的，利用其与JD.COM、苏宁的供应链贸易背景，私自刻制两家公司的印章，伪造合同，通过冒充JD.COM、苏宁员工，截留、伪造应收账款债权确认单据等方式，骗取多家单位财物
至案发，共骗取被害人蔡襄证券、磨山保理、上海格非、云南信托、安徽中新共计人民币300余万元(以下货币除特别注明外均为人民币)，实际造成上述被害人经济损失共计人民币80余万元。
与此同时，一些涉事金融机构正忙着收拾“烂摊子”。事件发生后，诺亚财富和蔡襄证券已通过转让债权的方式对个人投资者进行赔付，部分金融机构尚未发布赔付方案，但已有部分投资者发起民事诉讼。在“先刑后民”的原则下，这些民事诉讼目前仍处于中止状态，案件进展有望随着这起刑事案件的一审判决而进一步推进。
300亿融资诈骗案始末
公开资料显示，1971年出生的罗静是中国香港人，旗下拥有三家上市公司:a股博信(600083。SH，现更名为“*ST博信”)，香港上市的诚兴国际控股(2662。HK，现更名为“好发展”)和新加坡主板公司CamsingHealthcare(BAC)。
作为中国女性商界领袖俱乐部木兰会的成员，罗静曾被称为“商界木兰”，在资本市场颇有名气。巅峰时期，她入选2017、2018年度商界木兰精英30强，在格力电器甚至超过董明珠。
然而，2019年7月，诺亚财富率先爆出34亿人踩雷诚兴国际，一时间在资本市场引起轩然大波，随后越来越多的金融机构滚雪球，包括蔡襄证券、磨山保理、云南信托等。
判决书显示，2015年2月至2019年6月，诚兴公司先后与Suning.cn集团有限公司(以下简称苏宁公司)、北京JD.COM世纪商贸有限公司(以下简称JD.COM公司)开展供应链贸易，诚兴公司出资为JD.COM公司、苏宁公司开展采购业务。
同期，成兴公司在罗静、罗兰的安排下，利用其与JD.COM公司、苏宁公司的供应链贸易背景，由罗兰私刻JD.COM公司、苏宁公司印章，多名员工提供伪造的购销合同等融资资料编造应收账款。先后与蔡襄证券股份有限公司(以下简称蔡襄证券)、上海磨山商业保理有限公司(以下简称磨山保理)、上海格非资产管理有限公司(以下简称上海格非)、云南国际信托有限公司(以下简称云南信托)、安徽中新金融投资集团有限公司(以下简称安徽中新)签订应收账款转让回购协议。
虚构合同后，诚兴公司在多名员工的配合下，采取冒充JD.COM公司、苏宁公司员工，截留、伪造应收账款债权确认单据等方式，，从而使相关金融机构将虚构的应收账款信以为真，从而骗取融资款，并在明知供应链贸易融资不断亏损、诚兴公司资不抵债的情况下，将所得款项用于偿还过往融资项目和银行贷款的本息，支付各种费用。
至案发，共诈骗蔡襄证券、磨山保理、上海格非、云南信托、安徽中新共计人民币300余万元(以下货币除特别注明外均为人民币)，实际造成上述受害人经济损失共计人民币80余万元。
为什么这些金融机构不尽力而为，信以为真？
判决书称，在罗静、罗兰的授意和安排下，诚兴系多名员工冒充JD.COM公司、苏宁公司员工到受害单位面谈、移交材料、当面签订合同；显示虚假的JD.COM公司网页，向有关金融机构提供虚假的贸易数据和购销合同；拦截这些金融机构寄给公司、苏宁公司的债权转让材料快递，在材料上加盖鲁假章寄回受害单位；开户冒充JD.COM公司的账户付款等。，致使蔡襄证券、磨山保理、上海格非、云南信托、安徽中新以应收账款、债权转让函为真实，按合同约定支付款项。截至案发，共损失88亿余元。
除了多种合同诈骗手段，金融机构的“内鬼”也收受贿赂。
经查，2016年9月以来，在与诺亚公司及其子公司上海格非开展融资业务、骗取上海格非的过程中，为谋取不正当利益，经被告人罗静同意，被告人罗兰多次送给诺亚公司诺亚基金负责联系诚兴公司的工作人员方建华(另案处理)，共计港币300余万元，折合人民币200余万元。
涉事金融机构风险处置:“和解”与搁置
据一审法院认定，诚兴公司根据涉案合同从受害单位骗取的款项尚有88亿余元，为本案合同诈骗罪的犯罪数额，其中蔡襄证券损失9亿元，磨山保理27亿元，云南信托15亿元，上海格非34亿元，安徽中新9900万元。
自然就有很多“烂摊子”留给了这些金融机构。
扑朔迷离的“诚兴系”案爆发后，部分相关产品投资者选择对金融机构提起民事诉讼。但在“先刑后民”的原则下，这些民事诉讼仍处于中止状态。随着一审刑事判决，案件进展有望进一步推进。
值得注意的是，诺亚财富和蔡襄证券推出了通过债权转让向个人投资者支付的和解计划。
2022年7月，诺亚财富以诺亚控股-S为主体在港股上市，上市首日即破发。诺亚招股书显示，2019年至2021年，公司经营数据分别实现营收34.13亿元、33.25亿元和43.27亿元，净利润分别为8.64亿元、-7.44亿元和13.06亿元。
诺亚控股2020年净利润被“砸了个大坑”，主要来自承兴事件带来的18.3亿元非现金结算费用。
2020年8月，诺亚财富与承兴案涉案投资人达成和解协议，相关一次性和解费用达18.29亿元，其中一部分计入诺亚2020年第四季度财务数据。有业内人士认为，诺亚此举相当于“以股抵债”，即诺亚财富向投资者提供诺股份，以弥补后者在承兴相关产品上的投资损失。
当时，818名受影响客户中约有67.5%选择接受上述和解，占承兴案相关信贷资金未偿还余额的70.6%，诺亚财富也支付了相关损失并一次性计提18.3亿元拨备，其中约5.3亿元支付给未“换股”的投资者。
根据诺亚控股的招股说明书，截至2021年底，约72.7%的受影响客户已接受要约。此外，截至2020年底及2021年底，诺亚控股分别录得18.3亿元及1，990万元归属于承兴事件的结算费用，对本集团的最大财务影响将仅为4.33亿元，已全数确认为费用及或有负债。
同时，“诚兴系”案件爆发后，蔡襄证券也未能幸免。
蔡襄证券虽然在2020年顺利完成了“曲线上市”，但随后却收到了5张罚单，4名责任人被出具了警示函。
湖南证监局表示，经调查发现，蔡襄证券存在以下问题:一是资产管理业务尽职调查过程不够审慎。本公司未前往Suning.cn集团有限公司总部对本公司发行的金汇25号、26号、27号资产管理产品的基础资产对应的购买协议、应收账款债权转让通知书、银行回单、收货确认书等文件的真实性履行相应的现场核查程序。
二是公司代理业务内部管理不规范。本公司在代销云南信托云勇系列产品时，与云南信托签订了《蔡襄证券云南信托理财产品代销主协议》，并约定了代销费用。公司还与广东中成实业签订了《财务顾问框架协议》及附属协议《财务顾问费用及支付》，并收取额外费用作为代销费用的一部分。
三是个别营业部员工在开展代销理财产品业务时，未充分说明理财产品的风险。
四是个别营业部员工在代销理财产品过程中，未认真评估客户购买产品的适当性。
界面新闻注意到，湖南证监局的处罚书中提到了“金汇25号、26号、27号资管产品”和“云南信托云勇系列产品”。
蔡襄证券年报显示，该公司管理的金汇25号、26号、27号集合资产管理计划投资于集合资金信托计划，信托计划中的资金用于购买中成实业的应收账款和债权。相关应收账款的第一还款来源为债务人到期还款，第二还款来源为中成实业补足差额及回购应收账款的义务，罗静还提供个人连带责任保证。
根据蔡襄证券在年报中披露的资产管理计划清算计划进度，公司作为管理人，已就相关资产管理计划涉及的基础资产向公安机关进行了报告，制定了上述集合资产管理计划的阶段性清算方案，并向监管部门报告了集合资产管理计划现有受托人(人数和份额占99%)同意相关清算方案；作为基础资产，中成实业的应收账款和债权已对外转让，并签订了相关债权转让合同。
界面新闻从一位蔡襄证券相关产品的投资者处了解到，蔡襄证券在2019年推出了“3322”赎回计划，以第三方债权转让的形式接管该资产。两年多后，本金分四次支付，比例依次为30%、30%、20%、20%。目前支付已经完成。
“云勇”系列由云南信托发行，蔡襄证券代销。用于与电商龙头(包括但不限于JD.COM、苏宁等)购买信托产品。)由中成实业持有作为付款方的应收账款。
云南信托2021年年报显示，因融资人未按合同约定还款，“云勇”系列项目根据信托合同自动延期，公司已将“云勇”系列项目的信托资产认定为次级资产。云勇系列项目共有11款信托产品，总实缴信托规模为15.83亿元。信托资金用于划转广东中成实业控股有限公司和广东康安贸易有限公司持有的由Suning.cn集团有限公司Suning.cn采购中心支付的应收账款。
年报显示，云南信托针对“云勇”系列项目成立风险处置小组，积极采取包括向公安部门报案、向法院提起民事诉讼等多种救济措施。为维护投资者合法权益，云南信托就11个项目向云南省昆明市中级人民法院提起民事诉讼。
同时，云南信托也向法院提交了诉讼保全申请。关于云勇系列项目的民事诉讼安排，公司还需等待人民法院的进一步通知。
此外，云南信托还采取了主动向有关部门报告云勇系列项目进展、制定投资者接待计划、根据信托合同对云勇系列项目进行展期、聘请专业律师协助处理民事和刑事等措施，尽最大努力维护信托财产安全。
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原文地址"承兴国际集团董事长罗静，公安部督办罗静承兴公司案"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/230927.html。
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