DeFi发展迅速的一个重要原因是，很多人认为参与DeFi的风险调整回报比传统的银行或投资服务更有利。
创新的核心令人兴奋。创新涉及一种新的运营模式，可以给消费者和企业带来更高效便捷的承诺。想想汽车、晶体管或智能手机。但是，当创新涉及金融时，往往会面临安全性和适用性的问题——这是过去十年金融科技面临的问题。好消息是，金融技术让大多数人的生活变得更加便利。在这一点上，我们基本上可以达成共识。想想贝宝和火箭抵押贷款。
今天，我们将听到关于DeFi(分散金融)的问题和担忧。监管机构认为，DeFi的兴起增加了传统金融体系的风险。考虑到我们都对过去的创新持怀疑态度，这些创新最终带来巨大好处也就不足为奇了。问题是，为什么？能否克服大脑的“地位偏好”，认识到DeFi可以降低传统金融体系中的风险(注:地位偏好是指人类倾向于维持现状。)
首先，我们来解释一些背景信息。在DeFi大规模崛起的18个月左右的时间里，已经有800亿美元左右的资金投入到了DeFi协议中，这是一笔巨大的金额。
DeFi发展如此之快，变得如此重要是有原因的。投资于DeFi平台的每一美元都是人们决定不存入银行或投资于传统资产管理公司的一美元。为什么？因为很多人认为参与DeFi的风险调整回报比传统的银行或投资服务更优惠。
再来看看现在消费金融的一些不足。在我们所有人的记忆中，由于金融危机后的量化宽松等货币政策和19世纪新冠肺炎的经济刺激计划，银行存款利率一直处于较低水平。猖獗的隐性收费加剧了这一问题。即使显性费用为零，隐性费用也可能减少客户的回报。由于中心化结构导致的“围栏花园”的低效率(比如venmo用户无法支付Zelle用户的费用)，一家机构的客户无法与其他机构的客户进行交易。
此外，还有人为错误的风险。例如，银行的信贷委员会批准了不应该发放的高风险贷款，或者拒绝向信誉良好的借款人提供信贷。或者说，更令人担忧的是，人类的歧视将进入这个等式，这将进一步使一些群体或个人处于不利地位。
显然，这是非常令人沮丧的，所以我回到这个问题。为什么？为什么我们对熟悉风险的“当前偏好”阻止我们看到DeFi的新概念可能减少或消除这些风险？
技术对人类的中立性容易出错。
在加入binance.us担任首席执行官之前，我领导货币专员办公室(OCC)，这是联邦银行系统的主要监管机构。所以我知道金融监管的主要重点是人为疏忽或失职造成的失误(如欺诈、自我交易、歧视、内幕交易、建模错误等。).
每一个错误都取决于决策过程中的人。例如，当有人违反其受托责任、从他人处收集“提示”或根据内幕信息进行非法证券交易时，就会发生内幕交易。相反，一个适当去中心化的技术系统，没有非法集资或者其他犯罪的意图。很多时候，尤其是和容易出错的人相比，分散系统是中性的。由人的贪婪、无能或疏忽造成的其他侵权行为也是如此。
站在银行检查员的角度想想。你认为检查开源软件更容易，还是询问可能说谎的人更容易？现在设想一下，如果导致上述每一个错误或失职的人为因素都可以大大减少甚至消除，这岂不是解决了今天的很多风险？
我想指出的是，DeFi并非没有风险。在DeFi系统下，洗钱仍有可能发生(虽然可以说不会那么频繁或容易)；不恰当的编程算法仍然会对少数信用可靠的贷款申请人产生不同的影响(虽然DeFi概率不会涉及歧视)。此外，许多DeFi协议与其本地代币紧密结合，其本地代币的价值可能比投资者使用的其他资产更不稳定，这意味着风险揭示尤为重要。然而，事实仍然是，这些技术如果使用得当，可以帮助解决技术飞跃中的许多金融系统风险，而不是一步一步地解决这些风险。
这很重要，也很让人放心，因为DeFi的发展似乎是不可避免的，就像最初的互联网不可避免地取代了美国人生活中的图书馆或邮局一样。几个世纪前，银行是作为解决信息和信任不对称的中介而存在的。现在，它们已经被技术显著取代，尤其是区块链和人工智能。随着技术允许分散的P2P网络更快更便宜地执行相同的功能，对大型信息、商业和金融中央存储库的需求正在减少。
我希望我们能够实现这样一个行为心理学模型，它让我们中的一些人害怕早期的技术发展，几乎错过了它们带来的好处。是的，马车制造者已经被汽车工业永久取代了，但是我们大多数人因为汽车工业而生活得更加便利；许多受人尊敬的实体零售商已经被互联网的商业化永久取代，但网购的速度和价格优势让我们的大部分生活变得更好。然而，我们再次害怕新的技术革命，并不是因为当前的金融体系非常流行。
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