非永久性损失是自动做市商(AMM)面临的重要问题，严重影响流动性提供者(LP)的收益，甚至可能使LP面临损失。Bancor在v2.1版本中提出了非永久性损失保护方案，允许单边提供流动性，通过BNT的灵活供应，流动性提供者在质押一段时间后，可以100%受到非永久性损失保护。然而，在2022年的下跌行情中，巨额亏损让Bancor终止了对非永久性亏损的保障。这一行动导致Bancor损失数千万美元空，部分LP无法全额赎回自有资金。
为了弥补亏损空，Bancor进行了一系列的努力来产生协议费，减少赤字。该团队开发了Carbon和Fast Lane，这是一种自动执行链式交易策略的套利协议。所得利润除了必要的开支，还会优先回购摧毁BNT，以弥补之前的损失空。
Bancor推出非永久性损失保护却造成数千万美元损失空Bancor于2017年推出，是最早的DeFi项目之一，也是第一个采用AMM的项目。随着2020年夏天DeFi的各种创新，Bancor的优势逐渐减弱。Uniswap v1中的令牌必须形成类似于ETH的交易对，Bancor中的其他令牌也必须与原始令牌BNT形成交易对。更复杂的交易路径会造成额外的交易费用，增加交易的用气成本。
2020年底，Bancor提出了v2.1版本，引入了非永久性损失保护，并允许增加单边流动性。Bancor在白名单中选择了数十个代币作为“受保护”池，并在这些流动性池中提供相应代币的流动性或BNT，从而获得流动性挖掘奖励。并且因为受到保护，用户提供的流动性在达到规定时间(100天)后完全可以不受非永久性损失的影响。
但是Bancor的非永久性损失保障并没有真正避免非永久性损失，而是将LP可能遭受的非永久性损失转移到Bancor协议上。按照最初的设想，通过BNT的弹性供应，协议和LP共同提供这些流动性池中的流动性，用赚来的交易费用承担非永久性损失的成本。
2021年底提出的Bancor 3进一步降低了交易成本，允许所有交易在一次交易中发生，取消了原来等待100天才能获得100%非永久性损失保障的限制。
然而，由于随后的极端市场，Bancor遭受了巨大的不可预测的损失，BNT的价格比高点下跌了90%。如果要用新发行的BNT来支付用户的非永久性损失，价格越低，需要发行的BNT就越多。由于对增发的预期，投资者也会抛售BNT，导致死亡螺旋。因此，Bancor于2022年6月宣布暂停对非永久性损失的保护。
根据Bancor公布的数据，截至2023年4月4日，协议赤字为2482万美元，占赤字的35.47%。协议中的流动资金为6970万美元，但交易量呈下降趋势，每日成交额约为100万美元，过去7天日均收入3400美元。
CarbonCarbon是一个用于自动执行链式交易策略的去中心化协议，它可以利用不对称的流动性和可调的绑定曲线来创建自动交易策略。其特征包括非对称流动性、可调联合曲线、循环策略、抵抗三明治攻击、集中流动性和支持所有未经许可的ERC-20代币。
当我们在Uniswap V2上提供流动性时，流动性分布在整个(0，+∞)范围内，效率较低。升级到Uniswap V3后，流动性可以集中在自定义的范围内，从而提高资金效率。流动性会在设定的区间内基本均匀分布，价格下跌时买入，价格上涨时卖出。
Canbon的非对称流动性引入了新的链式流动性方法，可以执行定制交易和做市策略。
如下图所示，例如，当ETH价格为1500美元时，以USDC作为碳的本金，设置1100-1300美元的买入区间和1700-1800美元的卖出区间。当价格跌破1300美元时，开始买入。与其他DEX提供的流动性不同，如果价格回升，在达到1700美元之前不会卖出。如果价格大幅度来回波动，那么在设定策略后，碳可能会多次进行买卖操作。
另外，Carbon中的关节曲线的参数是可以调整的，并且每一阶对应一个关节曲线。每条曲线都由一组参数控制，包括恒和、恒积等。这些参数决定了关节曲线的形状。设置后，无论订单是否已经平仓，都可以在Carbon中调整订单，而无需平仓已创建的流动性头寸。
Canbon中的交易需要支付一定比例的费用，包括执行现货交易的收单人费用，执行限价单的做市商费用，可能还有未来创建策略的费用，这些费用将通过治理决定。在通过道改变之前，碳产生的协议费将用于收集和销毁BNT。
套利协议Fast LaneBancor开发了开源的套利协议Fast Lane，允许用户在Bancor生态系统和外部DEX之间套利。目前支持Bancor v3，Uniswap v2，Uniswap v3，Sushi之间的套利。Bancor中的快车道交易是免交易费的，这使得快车道的用户比其他套利者具有特定的优势。
同时，50%的套利利润将自动转换为BNT并销毁，剩余50%的利润将作为“发现者费”支付给发现套利机会的用户。目前发现者的最高费用是100 BNT。如果超过这个值，额外的利润仍然会被用来摧毁BNT。
如下图所示，用户可以用自定义参数搜索套利机会，包括监控的DEX、币种、最小利润，计算交易的手续费、气费，然后将套利机会发送到快车道智能合约。之后，快车道上的交易包括:
实施BNT闪电贷款；执行多项与套利相关的交易；归还BNT闪电贷款；把利润以BNT的形式送到BNT契约并消灭它；剩余的BNT作为利润发送给发现套利机会的用户。目前快车道协议已经发布了Beta版，相关参数也可以通过治理进行调整。
总结Bancor因非永久性亏损而蒙受巨额亏损。目前赤字高达2482万美元，但交易流动性只有6970万美元。该团队希望增加协议的收入，因此创建了Carbon和Fast Lane，这是一个自动执行链式交易策略的套利协议。这两个新项目的协议费用暂时用于回购和销毁BNT。但由于赤字率仍为35.47%，流动性较之前有所下降，要彻底消除赤字仍是一项艰巨的任务。
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