来源:中国经营报
本报记者石坚北京报道。
深圳花样年润智股权投资基金管理有限公司(以下简称“润智基金”)自2013年成立以来，从未在规定期限内公布年报，因此被市场监管部门四次列入业务异常名录。今年9月6日，润之基金因连续三年未履行义务，两次被列入严重违法失信企业名单。天眼查平台显示，润知基金的实际控制方为深圳花样年股权投资基金管理有限公司(以下简称花样年基金)，花样年基金为花样年集团(中国)有限公司(以下简称花样年集团)的子公司。
2012年起，花样年集团宣布金融业务布局，同年成立花样年基金。经过6年的发展，花样年集团在金融服务领域的布局包括财富管理、融资租赁、小额贷款、P2P、私募基金、商业保理等领域。花样年金融旗下有花样年金融控股(香港)有限公司、前海花样年金融服务有限公司、何颖金融租赁公司、和合年小额贷款公司。然而，《第一财经日报》记者在调查中发现，金融领域很多业务的发展并不尽如人意。同时，从去年开始，花样年开始寻求与银行、信托等传统金融领域的合作。
花样年金融这几年运作的怎么样？接下来会如何发展？对此，《第一财经日报》与花样年集团取得联系，截至发稿，未收到对方回复。但在采访花样年基金时，对方表示该板块业务已经转型。
私募基金“转型+注销”
上海立信律师事务所律师陈功告诉记者，实收资本为0，意味着公司已经是a 空壳公司。
轻资产曾是花样年集团转型的方向，而转型的驱动载体是金融板块的布局。时任花样年集团董事长潘军表示，集团金融服务在华北、华东、华南、西南四大区域进行战略布局，力争以非银行金融服务推动中国创新金融的全面发展。
2013年，深圳市和合年投资咨询有限公司(以下简称“和合年投资”)成立。根据和合年投资官网的介绍，和合年在线是花样年集团着力打造的互联网金融P2P信贷平台。2015年，和合年在线更名为钱盛华。钱盛华官网显示，该平台累计交易金额133亿元，已停止新标发放。
记者查询天眼查平台发现，2018年钱盛华接连发生股权变更。2018年5月，和合年投资的全资控股股东由深圳前海花样年金融服务有限公司(以下简称花样年金融)变更为花样年集团旗下的深圳前海御玺商业有限公司(以下简称“前海御玺”)。2018年12月，和合年投资的投资方已变更为深圳市沈阳船舶服务有限公司(以下简称“沈阳船舶”)和深圳市东辰信科技有限公司(以下简称“东辰信科技”)，出资比例分别为90%和10%。值得注意的是，沈阳船舶和东辰新科技的实收资本为0元。对此，上海立信律师事务所律师陈功告诉记者，实收资本为0，说明公司已经是a 空壳公司。
进入今年，钱盛华的问题更多了。今年6月，钱盛华和江苏叶全房地产营销策划有限公司向法院提交了13份申请执行书，涉及执行金额近600万元。未执行的逾期贷款与钱盛华和官网所说的“0逾期”相反。同时，和合年投资重庆分公司、武昌分公司、成都分公司，均被当地监管部门列入经营异常名录。关于花样年集团对钱盛华的一系列操作，是否有剥离的计划？钱盛华平台、沈阳船舶、东辰信科技的电话均无人接听。
此外，2012年，花样年集团也布局了私募基金。当时，深圳花样年房地产集团有限公司和花样年集团共同成立了花样年基金。据天眼查平台介绍，经过数次股权变更，现由花样年集团全资拥有。记者注意到，花样年基金此前投资的新疆通年股权投资合伙企业已经注销。另一家公司润智基金被监管部门列入业务经营异常名录。今年9月6日，润之基金因连续三年未履行义务，两次被列入严重违法失信企业名单。
对于花样年基金未来的发展以及子公司存在的问题，记者与花样年基金取得了联系，对方表示，“目前已经不再做金融相关业务，正在转向房地产相关行业。”
除了花样年基金，花样年集团还直接全资控制深圳前海嘉年投资基金管理有限公司(以下简称“前海嘉年基金”)。在调查过程中，记者注意到花样年集团在2016年8月发布的一份公告。旗下子公司深圳幸福万象投资合伙企业(以下简称“幸福万象”)和前海嘉年基金组成的花样年物业财团收购万达商业旗下万达物业管理有限公司，交易总价约20亿元。同年，前海嘉年基金还投资了深圳前海嘉年投资咨询有限公司、深圳前海嘉年云领投资基金管理有限公司、深圳前海嘉年田丽投资咨询有限公司，目前上述三家私募基金公司均已注销。
租金和付款业务不景气。
原本花样年金融是一家具有融资租赁业务属性的公司，但目前保险、保理、资产管理三种属性的公司都由花样年金融控股。
官网显示，花样年集团自2013年6月起，在深圳前海、上海自贸区、成都设立了三家融资租赁公司。值得注意的是，成都何颖融资租赁有限公司(以下简称“成都何颖融资租赁”)自2017年4月起被监管部门列入经营异常名录，直至今年4月才被剔除。在全国企业信用信息公示系统中查不到在上海成立的上海何颖国际融资租赁有限公司。
记者注意到，同年获得融资租赁牌照的花样年金融此前投资了花样年旗下的多家公司，如和合年投资。但截至目前，花样年实际控制的公司只有三家，分别是深圳众安信保险经纪有限公司、深圳市合宝盈商业保理有限公司(以下简称“合宝盈商业保理”)和珠海花样年何复投资管理合伙企业(以下简称“何复投资”)其中，花样年金融作为合宝盈商业保理的全资控股方，实收资本仅为注册资本的50%。何复投资的注册资本为0元。
原本花样年金融是一家具有融资租赁业务属性的公司，但目前保险、保理、资产管理三种属性的公司都由花样年金融控股。对于管理公司如此分类的原因，《第一财经日报》记者多次联系花样年财经，但截至发稿，并未收到对方回复。
记者梳理花样年旗下财务公司发现，2013年4月，以潘军为直接实际控制人的深圳市财付宝科技有限公司(以下简称“财付宝”)开始营业。官网介绍，该公司也是一家互联网金融平台。但天眼查平台显示，财付宝投资的南宁一拍网络科技有限公司、苏州双甘企业信用信息服务有限公司、深圳市彩驰汽车租赁有限公司均被当地监管部门列入经营异常名录。
此外，财付宝旗下的孙孙双甘在线支付有限公司(以下简称“双甘支付”)于今年6月被中国人民银行南京分行开出行政处罚。因违反《中华人民共和国中国人民银行法》和《非金融机构支付服务管理办法》的有关规定，责令其立即整改，没收其违法所得，并处罚款78万元。此外，中国人民银行南京分行还对该公司相关责任人予以警告，并处以5万元罚款。
此次处罚并不是双薪第一次被处罚。去年4月，中国人民银行南京分行发布行政处罚信息公示，双支付因“违反《非金融机构支付服务管理办法》相关规定”被罚款4万元。
寻求传统金融合作？
董登新认为，房地产拓展金融领域最令人担忧的是，它没有实现销售人员的良好分离。
花样年集团年报显示，2018年花样年债务总额为749.92亿元，同比增长近50%；营收139.86亿元，同比增长43%。收入上升的同时，净利润下降。财报显示，花样年全年净利润11.68亿元，同比下滑17.2%；归属于普通股股东的利润为7.28亿元，同比下降36.9%。截至2019年6月30日，花样年合同销售金额约131.69亿元，同比增长16.5%；营收约85.77亿元，同比增长65.1%；净利润约2.44亿元，同比增长35.6%；归属于股东的净利润继续下滑至1.02亿元，同比下降0.73%。净利润的持续下滑，说明花样年集团“缺钱”。此外，根据S&P全球评级的公告，花样年控股集团有限公司(花样年集团)的展望将由稳定调整为负面，并确认开发商的长期主体信用评级为“B”。将前景调整为负面的原因是，S&P预测，未来12个月，花样年集团的杠杆率将持续高企，再融资风险将进一步加大。
对于金融板块的定位，花样年集团官网给出了这样的定义，通过持续的资源整合和模式创新，通过战略投资和合作稳步拓展金融业务，并与集团其他业务板块形成深度协同。那么，当初为了给重资产减压而扩张的轻资产型金融板块，是否促进了花样年集团的发展？作为房地产企业，发展金融业务需要注意哪些问题？规避了哪些风险？
对于房地产企业能否通过金融板块延伸轻资产规模，武汉科技大学教授董登新认为，房地产作为金融行业本身存在很大风险。“因为房地产行业是资金密集型行业，所以总是缺钱。如果做金融的话，很容易形成一种情况，就是房地产把金融当成一个‘水泵’，尤其是网贷和私募行业，专门为自己的房地产筹集资金开发产品，会形成风险的扩散，同时风险的控制也很难把握。”
董登新认为，房地产拓展金融领域最令人担忧的是，它没有实现销售人员的良好分离。“如果金融变相成为企业的融资工具，就会放大金融风险，无法实现房地产主业和金融副业的相互兼顾。”
值得注意的是，今年1月，花样年基金还将900股质押给某股份制银行当地分行。2018年6月，上述股份制银行与花样年集团在北京签署战略合作协议，合作规模150亿元。据悉，该行将为花样年及其控股公司提供全面的金融服务和支持，尤其是在互联网金融、境内外债务融资、股权融资、资本市场业务、境内外联合投资等方面。此外，根据花样年集团公布的信息，花样年去年获得一家信托公司100亿元融资。这是否意味着花样年集团再次寻求与银行业和传统金融业的合作？那么，布局六年的金融板块将何去何从？本报将持续关注。
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