智通金融APP注意到，美国银行已经找到了替代今年年初流出的数千亿美元存款的替代方式。但是这种方法昂贵且不稳定。
为了支撑他们的账户，美国各地的中型银行转向各种其他渠道，这些渠道要求更高的利息，通常在5%左右或更高。地区银行已经从美联储和联邦住房贷款银行借了数十亿美元。此外，它们还严重依赖于鲜为人知的中介机构组织的经纪存款。
对84家最大银行(占银行资产的80%以上)的季度监管文件的分析不仅显示了它们在3月底通过这些渠道借入的资金量，还显示了这种做法对其收益的影响。不断上升的成本威胁着最紧张的银行:他们为所需资金支付的费用超过了他们通过放贷获得的收入。
银行的成本越来越高——许多地区银行越来越依赖联邦住房贷款银行系统的经纪存款和预付款。
这种压力已经出现在银行的利息支出上。第一季度，该集团的利息支出从去年同期的60亿美元激增至720亿美元，增长了12倍。这是因为经纪存款(被称为“热钱”，因为这笔钱很少像来自老客户的现金一样稳定)和来自联邦抵押银行(FHLB)的贷款为该集团提供了1.42万亿美元，增长了一倍多，其中经纪存款超过8000亿美元。
对银行股东来说，坏消息是第一季度成本上升可能只是个开始。在许多地区银行中，资金成本直到季度末才开始飙升，因为在美联储主动加息后，硅谷银行和签名银行陷入了困境。投资者没有看到新形势下的整个季度，但他们将在未来几周内了解到这一点。
这些数据指向了地区性银行动荡的下一个阶段:不再是一场危机，而是更加困难的时期。但如果融资成本的上升从减少利润转变为造成亏损和侵蚀资本，投资者和监管机构都表示不会有太多耐心。
詹尼·蒙哥马利·斯科特公司的分析师克里斯·马里纳克说:“这是一场缓慢的车祸。我们甚至不知道美联储是否会再次加息。美联储给了银行喘息的机会，但我们还没有脱离险境。”
利率上升通常被视为银行的好消息，对于最大的银行来说也是如此。但今年表明，一些银行可能会受到美联储快速行动的挤压，尤其是在货币市场和国债市场比储蓄账户更具吸引力的情况下。
热钱有各种形式。如今，许多经纪存款是由不知名的中介拼凑而成的，这些中介将银行与寻求更高现金利率的富裕个人或公司联系起来。有些是存单的形式。这可以帮助银行持有这些资金多年，除非买家选择支付罚款。但这也意味着贷款人有义务在此期间继续支付更高的利率。
分析显示，这84家银行第一季度的中介存款总额比去年底增长了15%，达到8080亿美元。
美亚博律师事务所金融服务监管和执法合伙人马特·比桑斯(Matt Bisanz)表示，监管机构通常对中介存款持悲观态度。这是因为“从历史上看，中介存款是可以流失的，而且流失很快。”
股东们注意到了一些券商保证金增幅最大的公司，开始抛售股票。以PACW为例。以美国为例。其股价今年下跌超过60%。该公司第一季度的券商存款较去年同期激增1774%，至60.9亿美元，占存款总额的五分之一以上。如果没有这笔额外的现金，银行的存款将下降32%，而不是15%。
lines West Bank (WAL)的股价。美国)也大幅下降，但同期券商存款增加了两倍多。如果排除这些额外的资金，一季度末的存款将下降20.6%，而不是财报中的8.8%。
价格上涨影响了分析师对两家银行前景的看法。分析师现在预测，lines West Bank今年的利润为8.08亿美元，比年初的预期低4亿美元左右。分析师预计，西太平洋银行今年将亏损超过10亿美元，而他们预计2023年初将盈利4.7亿美元。
lines Western Bank副董事长兼首席财务官戴尔·吉本斯(Dale Gibbons)表示，“使用公司截至3月31日的季度末数据会误导我们当前的流动性状况，因为它反映了3月中旬硅谷银行和签名银行破产带来的最大影响。”"自那以后，我们的借款已经减少了数十亿美元，达到了一个更正常的水平."
一些地区银行在寻求提高流动性时会求助于经纪存款。监管者认为经纪存款不如传统存款稳定。
在第一季度，银行业的净收入仍在增长，因为美联储加息推高了贷款收入，而资金成本的大幅上升刚刚开始出现。
但自那以后，银行一直在警告股东，未来的日子会很艰难。本月，美国各地的地区银行高管反过来警告投资者，资本成本上升正在给该行业带来压力。M & ampt银行表示，消费者继续从银行提取存款风险很大。哥伦比亚金融公司警告称，留住储户的努力可能会影响全年的盈利能力。53 Bank表示，衡量贷款利润的净息差收入今年不会像预期的那样增长。
除了经纪存款，银行还需要支付高额费用从联邦住房贷款银行系统借款，这通常是他们使用美联储贴现窗口之前的最后一站，这将对他们的声誉产生较大影响。
对于一些被分析的银行，在第一季度，联邦住房贷款银行的贷款占总负债的比例从2021年的不到1%上升到3.5%。住房贷款银行贷款由抵押贷款和其他资产担保，其中大部分必须在相对较短的时间内偿还或再融资。
第一季度，67%的贷款期限为一年或更短。
最终，用热钱和高息贷款替代核心存款，可能成为不稳定因素。这是5月初监管机构接管第一总银行并紧急出售给摩根大通银行时指出的问题。
加州金融保护和创新局局长克洛西德·休利特(Clothilde Hewlett)在接管第一总银行的命令中写道:“高成本借贷远远超过资产回报率，导致银行出现结构性亏损。该银行以不安全或不健全的方式开展业务。”
DBRS晨星北美金融机构集团董事总经理迈克尔·德里斯科尔(Michael Driscoll)表示，对于较小的银行来说，现实情况是竞争将比美债收益率超过5%更加困难。
迈克尔·德里斯科尔(Michael Driscoll)说，“银行试图留住存款，但他们必须支付更高的费用。”
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原文地址"高息“热钱”大量取代银行存款 美国地区性银行仍在困境中摸爬滚打"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/169289.html。
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