增益可以通过自营消金业务大幅扩大自己的利润空房间吗？
中国科技投资龙敏李婉婷
近日，上海智装信息技术有限公司(以下简称“吴德”)斥资8亿元购买了网络小贷牌照，推出了自己的消金业务，通过旗下的网络小贷进行自主贷款。
今年5月，香港上市公司汉华金融控股(03903)发布公告称，将旗下互联网小贷公司四川汉华小额贷款股份有限公司(简称汉华小贷)以8亿元的价格出售给汉域(上海)信息服务有限公司(简称汉域信息)。
公开资料显示，宇宇信息是此次收购的关联公司。同时，汉华小贷更名为四川吴佳小额贷款股份有限公司(简称“吴佳小贷”)，注册资本7亿元。目前，吴佳小贷是五五消费金融的主营业务。
增加自营套现业务后，用户通过自营套现的借款成本仍然高于第三方套现平台。长期来看，具有电商场景生态的现金取消业务，以及针对年轻消费者的现金取消发展，仍然为其未来的成长带来更大的想象空间空。
行业竞争加剧。
吴德成立于2015年，2017年推出球鞋交易功能，逐步从球鞋文化交流社区转型为球鞋交易社交平台。此后，物业通过为买卖双方提供交易平台收取手续费，通过提供鉴定服务收取鉴定费。卖家需要将商品送到收购平台，平台经过真伪鉴定后再发给买家，形成“先鉴定，后发货”的交易模式，收购方从中向卖家收取成交价1%至5%不等的服务费。
作为国内头部电商平台之一，大量年轻用户是收购的特点，也是其财务变现的基础。在2023年品牌发布会上，吴德表示，平台上的“95后”占到了70%。在全国2.6亿年轻人中，吴德App用户渗透率超过70%，而且这个数字还在高速增长。
2020年底，吴德推出首款消费分期产品。最初的服务叫“吴佳分期”，现在的服务叫“分期购买”，最高额度5万元。还款可以选择3期、6期、12期，仅限用户在吴德APP平台消费使用。服务合作机构有360主体、浦发银行、无锡西商银行、顺丰速运、重庆富民银行等。
除了信用消费服务，吴德还推出了网贷服务，不仅满足APP消费者，也适用于借款人。最高贷款额度20万，年化利率(单利)7.2%-24%。出借人由持牌金融机构和平安银行、宁波银行、即刻消费、百信银行等银行组成。
在吴佳小贷之前，拿货消钱的业务主要是通过助贷模式进行的，拿货主要作为银行和消钱公司的导流平台。
*图为分期购买页面。
消费金融行业已经进入激烈竞争的下半场，Gaine今年进入市场，旨在为自营黄金消费业务寻求新的机会。截至目前，全国已有31家持牌消费金融公司。其中，银行占比超过90%，有21家；非银行消费金融公司10家，投资主体为产业机构和电商平台。
过去消费金融行业拓展客户的常用手段是利用互联网第三方平台引流。随着第三方流量逐渐达到峰值，平台可用流量日益减少，金融监管强调自营。在此背景下，很多消费金融公司都在加码自营消金业务的布局。《中国消费金融公司发展报告(2023)》显示，2022年，27家消费金融公司以线上自主投资方式开展业务，13家公司线上自主投资占比上升。
同时，根据中国银行业协会公布的数据，截至2022年末，全国30家消费金融公司(不含建信消费金融)资产规模和贷款余额分别达到8844亿元和8349亿元，同比增长17.5%；服务客户数达3.38亿，同比增长18.4%。与2021年相比，二者增速均有所放缓。
整体来看，消费金融行业不再处于快速扩张期；细分来看，行业内消费金融公司增加了自营黄金消费业务。
对此，全球M&A协会信贷管理委员会专家安永光表示:“在当前经济形势下，消费金融公司行业面临竞争激烈、增长放缓的压力。自负盈亏可能会受到大众收入减少和消费压力增加的影响，导致用户需求下降。同时，与银行业消费金融公司相比，其资金实力和品牌认知度可能会有所逊色。”
借贷成本仍然很高。
在收购APP购买商品时，有支付宝、花呗、微信支付、银联支付、分期购买、信用卡分期、花呗分期等支付方式，但记者观察发现，使用收购分期购买的利息相对较高。
同样是总价5599元的商品，分期购买该商品需要支付1910.44×3期，其中手续费57.44/期，共支付5731.32元。花呗需要支付1895.61x3期，其中手续费42.61/期，共支付5686.83元。
不仅如此，可能还存在一些金融业务合规问题。收购的商品主要有两种商业模式:商家销售和个人卖家闲置销售。用户在收购商品上购买商品，收款账户在支付货款时显示为收购商品账户。商家想要拿到货款，需要从商品中提取现金。这种买家付款进入线上平台账户的模式被称为“大商户结算”模式。
对此，专业化创新型企业高质量发展推进项目执行主任袁帅告诉《中国科技投资》记者:“大商户的结算模式在电商行业并不少见，但金融业务的合规性需要关注。首先，作为电商平台，如果物业没有取得相应的结算资质或者超出其经营范围，那么其资金归集行为可能存在合规性问题。其次，采用‘大商户结算’模式也可能带来资金归集风险。如果物业作为资金催收方出现任何问题，比如破产或者资金链断裂，都会对商户和购房者产生影响。”
值得注意的是，今年9月，国家金融监督管理总局发布2023年法规立法工作计划，提到将修订《消费金融公司试点管理办法》，预计2024年1月正式实施。征求意见稿提到，为增加消费金融公司注册资本，增强消费金融公司抗风险能力，顺应社会经济发展总体趋势，拟将消费金融公司注册资本由3亿元增加至10亿元。
根据企业调查，吴佳小贷的注册资本为7亿元，低于消费金融公司最新的注册资本10亿元的要求。
对此，袁帅表示:“增加注册资本金额，意味着收购需要增加资金投入，以满足政策对于消费公司的要求，这可能会给收购带来一定的资金压力，尤其是对于注册资本相对较低的企业。”
目前，吴德app注册用户超过1亿，已成长为中国第八大电子商务平台。交易商品不局限于球鞋，延伸至服装、配饰、手表、美妆、手工等时尚消费品，致力于打造新一代潮流网购社区。如何转型垂直电商场景和消费群体，化解相关政策风险，将成为商品自营消费发展的关键。
截至目前，记者尚未收到关于自营消金业务、大商户结算模式、行业竞争及增资计划的回函。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"得物回应中消协点名，得物消费主义"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/181019.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
