买银行股怎么货比三家？我梳理了自己一直跟踪的三家银行的中报数据，发现了一些有趣的事情。
随便挑几个重点。
主要从三个方面，一是经营数据，二是资产质量，三是资产负债表。
一、操作。
这一部分主要关注四个数据。
有人问巴菲特，如果买股票只看一个数据，他会选哪个？
老人的回答是& # 34；净资产收益率& # 34；。
所以在运营数据一栏，我把净资产收益率放在了第一位。
这个数据表明，在一个季度内，银行净资产创造的收益率是字面上的。
比如银行自有资金500亿，负债500亿，第二季度赚了10亿。第二季度的资产回报率为2%。
当然，自有本金500亿加上负债500亿就是总资产1000亿。
总资产代表银行的资产和业务规模，显示银行的体量。
从总资产来看，兴业银行和招商银行规模接近，而光大是兴业银行的7%，不到招商银行的70%。
向下，扣除扣非净利润就是经营创造的利润，卖地、卖子公司、奖励等一切外来的钱都不算。
这一栏，兴业只有招行的1/2左右，招行只有1/3左右。
至于最后一栏的净息差。我们知道，银行的主要业务是吸收存款和发放贷款。
吸收存款需要支付一定利率的利息，发放贷款需要收取一定利率的利息。
存款利率和贷款利率之间的差额就是净利息差。有点类似于一般生产企业的毛利率。
经营方面，知道了以上四个数据，基本就能知道一家银行的质地了。
赚钱效率有多高，规模有多大，利润有多少，毛利率有多高。
第二，资产质量。
这一部分主要关注7项数据。
不良贷款很好理解，就是银行放出的可能收不回来的那部分贷款。
兴业银行的不良贷款总量略好于招商银行。
令人意外的是，不到招行70%的光大，从不良贷款总量来看，与招聘行业相差不远。可想而知，三家银行中，光大真的是最差的。
不良贷款率是不良贷款占总贷款的比例，光大是龙头。
设备覆盖率。鉴于不良贷款，银行建了个小金库，投点钱进去备用。
不良贷款确实收不回来的时候，拿出钱来弥补损失空。不良贷款毕竟也是贷款，划过去之前还在账上。
这个数字越大，储备就越多。
光大和兴业价值观差不多。招行可以勾勾手指打电话& # 34；我要一个打两个& # 34；。
核心资本充足率，粗略理解就是股东权益占总资产的比例。
从这里可以看出银行是高杠杆的，100元业务用9元。
其实有两个类似的指标——核心一级资本充足率和一级资本充足率，意思是一样的，只是算法上有区别。
由于银行的高杠杆，以及理论上的无限杠杆，加上1929年大萧条时期银行滥发的背景，银行业受到监管的限制，手段就是设定核心资本充足率的下限。
放贷还是需要银行有足够的资金，所以银行一直在融资。
接下来的四个数字与不良资产有关。
利率是与利息相关的贷款在总贷款中所占的比例，定义为贷款人的偿还能力，但存在一些违约的因素。
具体评价标准是逾期90天以内。
举个例子，某人一笔贷款的还款日期是9，但是他直到20才想起还款。这个账号成了一个关注点。
正常迁移率是指正常贷款与关注贷款的比率。贷款分为五类:正常(正常偿还本息)、关注(逾期90天以内)、次级(逾期91天至180天)、可疑(逾期181天以上)和损失(可能无法收回)。
存贷比是小金库里为不良资产单独筹集的钱占贷款总额的比例。
这也是银行的审慎经营。
比如光大的贷存比是2.9%，也就是说，光大发放的贷款，即使有2.9%在某个时刻收不回来，理论上，大部分也能活下来，甚至连利润都不会受到影响。
核销和转出是最后的数据，很好理解，就是银行x在会计期间从账户上掉了多少不良资产。
把收不回来的坏账划掉(当然我们会继续追讨)是一种解毒。
三家银行的数据接近(虽然光大只有另外两家的6-7折)，但是兴业的经办力度还是比较大的。
接下来是最有趣的部分，通过资产负债分析他们的经营风格和竞争力。
3.资产负债、经营风格和竞争力的体现。
这部分主要有两部分，一是有息负债，二是有息资产。
先说有息负债。我们主要关注存款和负债的总成本。
如果每一项都过于直白，就不一一解释了。
居民和企业存在银行的钱，发行的债券，从央行和同业的贷款，都是银行负债。因为银行要支付这笔钱的利息。
负债的加权平均利率就是银行有息负债的成本。
招商银行最低，光大最高。
银行给居民(房贷、车贷、消费贷)和企业的贷款都是银行资产，因为这些资产可以给银行带来利息收入。
资产加权平均利率是银行有息资产的收益率。
如上所述，银行的主要业务是吸收存款和发放贷款，所以我以存贷款为主要分析数据。
好吧，重点是。
存贷款的数据有几点。
1.无论是个人存款还是公司存款，兴业和光大都是定比活期，招行是定比活期。存款利率低于定期存款，这是招商银行专注零售打造的低成本负债端优势。
2.与光大银行相比，无论是个人存款还是公司存款，光大银行的定期存款比例都远高于光大银行。说明光大对客户的粘性很弱，只能通过促销、扩大定期存款等方式锁定负债。
3.兴业存款利率最高，但得益于活期和定期存款结构合理，综合成本低于光大。
三家银行中，只有招行的个人贷款比公司贷款多，这是招行零售优势的另一面。
5.在三家银行中，光大的公司贷款和零售贷款利率最高。特别是零售贷款，与兴业相比有1.65%的差距，比号称零售银行的招商银行高出0.5%。说明光大的客户质地更不好。
第四，总结。
兴业银行，中规中矩。
较高的负债成本和较适中的资产回报率表明，贷款客户选择中等资质，更注重吸收和存储。暂时没有建立资产端或者负债端的优势(毕竟早些年努力做同业业务，现在是辅导班)。
从资产负债的角度来看，资产质量应该是比较正确的，但是核销很多，可能是在处理一些老问题。当然也有新的问题，比如去年东北被踩的雷，今年没有处理。
总的来说，目前的表现有些一般。但亮点主要在于股本回报率。
光大银行，剑走偏锋。
负债端以高成本的方式扩大定期存款，资产端的高收益率往往代表了光大资质最差的客户。
这种经营策略自然带来了快速的增长，但是资产质量差，运营效率低。
招商银行很优秀。
资产负债两方面的优势真的很强，这种优势是其他银行一时半会儿追不上的(数据描述)。
在资产质量上，也是足够扎实，最终体现在管理层端的显著成绩上。(投资不代表发现公司优秀。以上只是对财报中数据的客观分析，并非建议。)
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