开源证券股份有限公司近日对焦点科技进行调研，发布了《公司信息更新报告:利润快速增长，现金流表现亮眼》研究报告。本报告给予焦点科技买入评级，目前股价30.98元。
焦点科技(002315)
跨境电商领先，维持“买入”评级。
公司是国内B2B跨境电商的龙头，有望受益于AI赋能带来的增长机会。我们维持原来的盈利预测。预计2023-2025年归母净利润分别为393万元、5.18亿元、6.84亿元，每股EPS分别为1.26元、1.66元、2.19元。目前股价对应PE为25.0倍、18.9倍、14.3倍，因此维持“买入”评级。
事件:公司发布2023年三季报，利润快速增长。
2023年前三季度，公司实现营业收入11.25亿元，同比增长1.13%；实现净利润2.98亿元，同比增长24.69%；实现净利润2.95亿元，同比增长30.76%。仅第三季度，公司实现营业收入3.86亿元，同比增长0.23%；实现净利润1.08亿元，同比增长12.36%；扣非归母净利润1.08亿元，同比增长20.80%。
盈利能力提高，现金流表现良好。
前三季度公司利润快速增长，净利润率同比上升4.92个百分点至26.25%。盈利能力有所提高，主要得益于(1)中国制造网收入稳步增长；(2)公司内部费用持续优化，费用率大幅下降，销售费用率下降0.96个百分点至35.95%，管理费用率下降0.68个百分点至8.34%，R&D费用率下降2.53个百分点至10.31%。(3)参股公司江苏苏宁银行派发现金红利，前三季度投资收益0.21亿元，同比增长519.88%。前三季度，公司现金流表现突出，实现经营活动现金流量净额2.22亿元，同比增长56.36%，主要系中国制造网现金收入增加及子公司分众互联网科技小额贷款有限公司净贷款回收增加所致。
AI外贸助手快速迭代，开启公司成长空
9月4日，AI Michael 3.0以“数字智能员工”身份亮相，将致力于构建更广泛的外贸场景应用集群，最终提供外贸全链路AI解决方案；面向买家端的AI助手也正式上线，帮助买家高效锁定合作伙伴。我们认为公司AI产品迭代进度积极，有望帮助提升ARPU价值，扩大付费用户规模，打开公司增长空。
风险提示:AI未达预期风险；市场竞争加剧风险；公司的研发没有达到预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据，计算出财通证券研究员李团队对该股的研究比较深入。近三年平均预测准确率为72.44%，其2023年预测净利润为3.65亿，基于现价折算的预测PE为26.97。
最新盈利预测详情如下:
最近90天，该股被14家机构评级，买入评级13家，增持评级1家；机构过去90天的平均目标价为43.25。
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