风险事件的发生刺激了公众的神经。现金贷的“无人监管”期最近结束了。近日，银监会首次提及现金贷，现金贷已被纳入互联网金融风险专项整治。
现金贷进入人们视野以来，其利率和收费模式一直备受质疑。但即使被贴上“嗜血”、“年化600%”、“高利贷”的标签，行业依然井喷，龙头企业实现盈利，创业平台获得巨额融资...请问，看到这些“年化600%”、“嗜血”的标签后，有多少人会去计算这些平台的真实借款利率？
这里我代表平台数据计算不同模式下的现金贷和消费信贷的实际放款利率，供大家参考。
本金和利息与平均资本相等。
现金贷一般采用等额本息方式还款，但也有部分平台采用平均资本方式，如工银e贷、微贷等。等额本息法的特点是每月还款额相同。月供中“本息”的分配比例，本金变大，利息变小。在平均资本中，贷款本金按照还款总月数(平均资本)平均分配，前期剩余本金的月利息形成月还款额，所以“越来越少”。
如果分别申请一年等额本息3万元，贷款利率10%的平均资本消费贷款，两种还款方式的现金流如下。
可以看出等额本息的月还款额是一样的，但是随着时间的推移，本金增加，利息减少。
平均资本模式下，每月偿还本金2500元。久而久之，贷款余额减少，每月利息也相应减少。
结果是实际借款成本相同时，两者产生的最终现金流是不同的。等额本息共还款31649.76元，而均本为31625元，所以还款总额较少。所以有些房贷人在不考虑还款压力的情况下，认为平均资本模式更划算。实际上，这种想法并没有考虑到两种还款方式在货币时间价值上的差异。选择平均资本的借款人在初始阶段付出更多，实际上失去了更多的投资和消费机会，机会成本高于等额本息模式。评价平均资本和等额本息不能以总还款额为依据。
目前国内现金贷业务以中短期信贷为主，期限多在2年以内，所以平均资本和平均资本最终还款金额相差不大。在上面的例子中，平均资本法只比等额本息少，比25元少。在实际操作中，两种方式总还款额的差异与贷款期限和本金大小有关。30年100万房贷两种方式总还款额相差13万元。
实际上，在贷前没有一次性服务费的前提下，只需要知道每月的利息，就可以通过excel的利率功能计算出等额本息的实际利率。例如，如果JD.COM借条的月服务费为0.7%，那么一年期借条贷款利率=费率(12，-1 * (1+7%)/12，1 * 12，即12.68%。
以蚂蚁借呗为代表的日息计算平台与月息计算平台不同，其实际借款利率为日息*365。比如你借1万元，6个月，每月等额本息还款1738.49元，到期本息合计10430.93元。用rate函数(=RATE(6，-1738.49，10000)*12)，可以计算出借贷利率为14.6%，即日利率为14.6%/365=0.04%。
从目前一些有背景的现金贷平台的利率来看，一年的月手续费基本在0.6%~1.5%，贷款利率区间在13%~26.6%。总的来说，这个巨头的现金贷利率比较便宜，当然准入门槛也比较高。
替代分期还款模式
除了平均资本和主流的等额本息还款方式，还有利息优先、一次性还本付息、不等分配模式和首付模式。前两种模式一般出现在银行的现金贷业务中。如工银融E贷提供四种还款方式:等额本息、等额本金、分期还本、一次还本付息。后两种比较特殊。非等分成模式是上海农商行的业务创新，首付模式的代表是捷信的拳头产品10-10-10。
上海农商行的“信付金”业务提供了一种份额不等的替代还款方式。客户在支付一定的手续费后，可以将部分授信额度转入其借记账户进行消费或提现，每月按一定比例偿还分期本金。上海农商行目前有每月1%和5%本金的摊销模式。一年的手续费本来是8.4%，最近降到了4.5%。
这种还款方式每期现金流不相等，贷款利率只能用电脑计算。以上海农商行的推广案例为例，分期金额10万元，第一个月还手续费和本金4500+1000元，2-11月还1000元，最后一个月还剩余本金8.9万元。对现金流进行折现，可以计算出这种还款方式的年化利率为4.865%。如果按照之前8.4%的服务费计算，贷款利率年化9.26%。这样由于大部分本金都是期末偿还，实际贷款利率接近服务费。
事实上，上海农商行不到5%的信用贷款利率已经接近房贷利率。虽然其门槛极高，但如此优惠的贷款利率也说明，即便是银行，在现金贷领域也竞争激烈。不难发现，进入2017年后，银行现金贷业务的优惠活动层出不穷。
捷信的三个10就是所谓的“10-10-10”产品，即消费者在商场购买商品时，首付10%，每月还款10%，分期付款10次。这是捷信从欧洲引进的消费金融产品，适合中低收入消费者。
以捷信江苏为例。目前购买3000~6000的手机每月贷款利率为1.75%，客户服务费为0.262%。从每月还款额和首付可以算出，捷信的实际贷款利率是42.8%，所以捷信的拳头产品利率其实并不低。
斩首模式
砍头利息在现金贷和消费金融业务中很常见。互联网平台往往以贷前服务费的名义收取这笔费用，使得借款人的实际金额低于名义本金。以2345和拍拍贷为例。拍拍贷6个月和12个月贷款，贷前服务费分别为5.5%和6%(从手机App计算)，2345收取5%服务费。这种贷前服务费本质上是借款成本的一部分，可以通过不同的收费比例，对不同资质的贷款的风险进行定价。
以2345年为例。一个月贷款3000元，借款人实际拿到2850元，本息合计3090元。实际月利率为(3090-2850)/2850 = 8.42%，年化贷款利率超过100%，类似于市场上的短期现金贷。
在贷款平台上借钱的用户，在支付了贷前服务费后，会以等额本息的形式还钱。根据拍拍贷App上的计算器，拍拍贷的实际年化贷款利率为:RATE(12，-926.34，9400)*12=32%。借款半年，实际年化贷款利率为:利率(6，1765.22，9450) * 12 = 40%。
其实拍拍背的贷前服务费还是挺有讲究的。在不考虑贷前服务费的情况下，10000元贷款一年的利率为RATE(12，-926.34，10000)*12=16%，半年为RATE(6，-1765.22，10000)*12=20%。也就是说，包括贷前服务费和不包括服务费的利率刚好相差一倍。
对于16%和20%这两个数字，拍拍贷的投资人是不是感觉很熟悉？其实16%和20%是A类和C类借款人的借款利率，也是投资人的收益率。(这里术语不同，利率不同应该是App计算器的错误。)
事实上，拍卖贷款点对点匹配投资者和借款人。借款人名义贷款利率(无砍头利息)与投资人收益一致，而拍拍贷赚的是贷前服务费，年化率等于名义贷款利率，用来区分用户的信用资质。
这款挺讨喜的。一方面，宽松标利率以高能量吸引人们的眼球；另一方面收取高额服务费；而且另一方面也没有涵盖全部，符合信息中介的定义。就拍卖贷款的模式而言，盈利能力应该较强，但容易得罪投资人。
砍头利率进化版只是砍头利率，经常出现在超短期小现金贷平台，定价机制类似于at discount中的零息票债券。以下图中的平台为例。借款人借了1500元，实际拿到1275元，砍头利息225元，期限14天。14天的利率是15%，如果利率要换算成年的话就是390%。但是计算超短期现金贷的年化利率意义不大。超短期贷款和中长期贷款的场景、用户和成本完全不同，用年化利率来衡量它们的借贷成本是有偏差的。
存在是合理的，现金贷确实为长尾用户提供了便利，但是用户的下沉和与风险管理不匹配的规模扩张让现金贷出现了问题。目前现金贷、多头贷趋势盛行，苦苦挣扎的人数越来越多。他们有的失业，有的借新还旧，有的借钱赌博，逾期费能破万。在平台处于信息孤岛的环境下，一些中小平台很难避免骗贷、多头借贷的问题。对于一些巨头来说，他们要么有自己的信用评级工具(JD.COM金条，蚂蚁借呗)，要么有接入央行征信的渠道(2345贷王，微贷)，他们将是未来现金贷整顿后的最大赢家。
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原文地址"现金贷消费贷分期贷的区别，现金类消费信贷"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/226155.html。
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