宝能系资金链，宝能集团金融板块

虽然“姚氏兄弟”的名号在资本市场上不绝于耳，但“宝能系”实际控制人姚振华在成为万科第一大股东之前并不广为人知。

如今，依托旗下前海人寿保险股份有限公司(下称“前海人寿”)和深圳市聚胜华股份有限公司(下称“聚胜华”)，曾经名不见经传的宝能系正在加速扩张。

通过二级市场多家公司的高调举牌，宝能系和前海人寿迅速进入大众视野。

姚振华的“野心”，是在集齐银行、保险、券商、基金、信托、期货、租赁七张金融牌照后，“召唤”出一个不亚于安邦的金融帝国。

“大姚(姚振华)是个有野心的人。他要打造的是一个类似安邦的金融帝国。”接近宝能的人士表示，姚振华金融帝国的目标之一是拿到全金融牌照，要么参股或控股，要么拿牌照。估计两年内宝能会有银行。

金融全牌照野心

姚振华很低调，至今很难在公开资料中找到他的照片。

2010年，他和王石等人一起成为“特区先锋”名单上的人，上榜理由提到他是“房地产行业的先锋之一”。公开资料显示，姚氏兄弟以建材贸易起家。

宝能系核心平台深圳宝能投资集团有限公司(以下简称“宝能集团”)成立于2000年3月23日，由姚振华100%控股。姚振华通过宝能集团持有聚胜华96.03%的股份。

一直低调的“宝能系”这两年突然爆发，通过子公司前海人寿实施。

前海人寿是宝能试水金融的关键一步。作为首家在深圳前海蛇口自贸区注册的全国性金融保险机构，从诞生之日起就非常“强势”。

前海人寿于2011年9月获批筹建，2012年2月开业。2013年全年规模保费突破百亿，达到143.1亿元，在全国寿险公司中排名第13位。

保监会数据显示，自成立以来，前海人寿以每月新开1-2家分公司的速度快速扩张，至今已有24家分公司。截至今年9月底，前海人寿总资产已突破1000亿元，全年保费收入有望突破600亿元。

9月29日，保监会下发了前海人寿变更股东的批复。钜盛华以深圳凯诚恒信仓储有限公司、深圳华南汽车交易中心有限公司、深圳马建科技发展有限公司的名义收购了前海人寿的部分股份

此次股东变更后，钜盛华在前海人寿的股权由20%增至51%，实现对前海人寿的绝对控股。

在获得寿险牌照后，11月4日，新疆前海联合财产保险股份有限公司(以下简称“前海财险”)的设立正式获得保监会批准。成立期一年，注册地在新疆乌鲁木齐，但经营地在深圳，拟任董事长为姚振华。

前海财险的5家发起人中，除深圳建业工程集团外，其余4家也是前海人寿的股东。这意味着姚振华在保险领域集财险和寿险双牌照于一身。

除了保险领域布局，姚振华今年还进入了公募基金领域。

证监会网站信息显示，证监会于7月30日批准设立新疆前海联合基金管理有限公司(以下简称“前海基金”)，公司经营范围涵盖基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理以及中国证监会允许的其他业务。

前海基金创始股东有四家，其中钜盛华出资6000万，占股30%，成为第一大股东。值得注意的是，新疆前海联合基金的这四家创始股东也是前海人寿的前四大股东。

宝能还拥有深圳尚月小额贷款有限公司，该公司成立于2012年1月。是经深圳市政府金融办批准的专门从事小额贷款业务的金融机构，注册资本2亿元。

至此，“宝能系”金融业务已涵盖财险、寿险、公募基金、融资租赁、小额贷款等领域。

金融+地产布局

梳理宝能系的金融布局，与另一家保险巨头安邦有很多相似之处。

安邦已经成为国内保险巨头之一。

数据显示，安邦人寿前10个月规模保费687亿元，超过去年全年；安邦财险前十个月保费收入427亿元，去年为51亿元，保费增长超过8倍。

近年来，除了全保险牌照的布局，安邦集团还马不停蹄地收购银行、租赁、券商、信托。

除了国内布局，安邦保险从2014年第四季度开始加速海外并购扩张。先后收购了纽约地标华尔道夫、比利时百年保险公司FIDEA、Delta Lloyd银行，三次海外收购投资至少150亿元。

宝能在a股市场的举牌路径也与安邦相似。

截至12月7日，安邦保险持有民生银行(600016)已发行股份的12.11%。SH/01988。HK)，金地(600383)已发行股份的19.96%。SH)和金融街(000402)已发行股份的24.99%。SZ)。接下来的两天，公司陆续贴出了远洋地产(03377。HK)、同仁堂(600085。SH)、金峰科技(002202。SZ)和万科A(000002。SZ)。

而“宝能系”近期在二级市场上的一系列举牌动作，也十分“强硬”。截至目前，宝能系除持有万科A总股本的20.008%外，还持有CSG A(000012。SZ)、中炬高科(600872。SH)、绍能(000601。SZ)、南宁百货(600712。SH)、合肥百货(000417。SZ)和明星电力(600101..而且，多项非公开发行方案获批完成后，将持有中炬高新42.01%的股本，其持有少能的股本也可能超过30%。此外还将持有深圳华侨城(000069)8.68%的股份。SZ)有限公司

不同的是，安邦早已布局海外金融市场。今年11月10日，安邦保险宣布将以每股26.80美元的价格收购美国信保人寿保险公司。宝能系尚未进军海外。

宝能也有不同于安邦的房地产开发平台。从股权关系来看，虽然姚振华目前并不直接控制宝能地产，但主营房地产业务的宝能控股(中国)有限公司(以下简称“宝能控股”)由其兄弟姚建辉担任董事长。

知情人士表示，这应该是因为两兄弟为了规避投资风险，有意成立自己的公司，但管理层、人事、业务相互配合、交叉。

官网，宝能控股称，是一家以综合物业开发为基础，协同发展商业运营、酒店餐饮、现代物流、文化传媒、金融等多元化产业，以及健康医疗、教育、养老服务等民生产业的大型现代化集团公司。目前，公司综合物业已完成在全国23个核心城市的业务布局，在建的综合体项目超过40个，其中近一半涉及产业园区或工业楼宇的开发。

在中国房地产测评中心发布的“2014年中国房地产企业销售百强排行榜”中，宝能集团(简称“宝能控股”)以74.4万平方米的年销售面积排名第81位，但在销售金额排名中，宝能集团未能进入百强。

2015年，宝能控股计划出售24个项目，总货量超过300万平方米，货值超过430亿元。

在宝能控股制定的2015-2019年五年发展规划中，其对自己的愿景仍然是房地产行业综合物业开发运营的领导者。业务目标是保持30%以上的复合增长率。

(编辑辛)

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