作者:王力
出品:全球金融理论
“人太含蓄，我宁愿累赘；这句话很能体现邮储银行的业务特点，但它不是近几年才有的，而是90多年前就有了。
1930年，邮政储蓄银行总局成立，提出“人太精微，我宁肯繁琐；“不求大利，但求安全”的经营方针以基础邮政和存贷款业务为主，利润空间有限，但经营稳定。
邮储银行前身的业务和功能定位为后续的发展指明了方向，虽然现在的邮储银行在上市后都在努力塑造新的形象，尤其是树立工农中建那样的大银行形象。但从业务特点来看，一百年来，邮储银行的功能定位并没有太大变化。近年来，随着经济的发展变化，尤其是互联网的发展变化之后，县域金融优势开始凸显，邮储银行直接受益于“祖师爷”的定位谚语。
当然也产生了新的强势特征。
资金使用效率一如既往的低。上半年，邮储银行保持利润双增:营业收入达到1769.8亿元，归母净利润495.64亿元，同比分别增长2.03%和5.2%。利息净收入1403.05亿元，同比增长2.33%。剔除去年同期理财产品转型的一次性因素，手续费及佣金净收入同比增长24.17%，连续五年保持两位数增长。
其中，利息净收入和手续费及佣金净收入的增长足以让邮储银行在上市银行中脱颖而出。但利差下行对银行的影响毕竟会很大，能否继续保持净利息收入的增长尚无定论。
上半年邮储银行规模增加导致净利息收入增加146.18亿元，利率变动导致净利息收入减少114.30亿元。对于利率上升导致的净利息收入下降趋势的补偿，规模增长已经略显疲态。今年上半年，不少上市银行已经很难靠规模增加利息收入。
这种形式能否扭转，要看监管的走向。
对于净息差的后续压力，邮储银行行长刘建军在2023年中期业绩发布会上提到，考虑到资产收益率仍在下降，存款利率可能下调，综合来看，下半年息差下行的压力和不确定性依然存在。
虽然号称大银行，但邮储银行的业务特点与其他大银行有很大不同。
就像90多年前提到的业务定位一样，邮储银行得益于来自县域的贡献。该行在对公业务方面没有优势，零售仍是主流。
上半年，邮储银行个人银行业务收入同比增长2.57%，占营业收入的比重为72.21%，同比上升0.39个百分点。个人银行收入占比70%以上，在大银行确实比较突出。
个人银行业务的突出，与其网点数量多是分不开的。邮储银行拥有覆盖城乡的近4万个网点。实际上有39440个网点，其中自营网点7715个，代理网点31725个。农行在县域的网点相对多一些，但是在两万多的水平。
但仔细研究，邮储银行的网点主要还是靠代理网点。代理网点也是银行网点中一个独特的存在。代理网点依托邮政网点开设的网点，主要服务于邮储银行，也卖保险。目前邮储银行13.3万亿存款的主力来自代理网点。相应的，邮储银行要为代理网点的存款服务付费，这就叫储蓄代理费。2023年上半年，该行储蓄代理费同比增长12.9%至560.87亿元。
我收了足够多的存款，但是银行没有相应的好贷款可以投资，银行的存贷比一如既往的低。与去年末相比，该行存贷比略有上升，但水平很低，占比58.81%。曾经，大部分银行为了突破75%贷存比的监管红线做了很多尝试，最终于2015年取消了这条红线。也就是说，在其他银行眼里，75%的红线是绑的，但在邮储银行这里几乎成了上限。
存贷比过低，也意味着通过支付存款代理费收取的很大一部分存款是“躺着的”，没有得到有效利用，即资金利用效率低，成本收入比也反映了这一特点。上半年末，该行成本收入比为57.32%，远高于标准线。
对中西部贡献很大，资产10万以上的客户占个位数。邮储银行的网点虽然延伸到全国各县，包括偏远乡镇，但总体上还是以区域为主，中西部地区是其主要布局区域，尤其是中部地区。
从其分支机构和从业人员的区域分布来看，中部地区和西部地区的机构数量遥遥领先，分别为2373家和2112家。两个区域的总比例在银行可以达到55%以上，员工数量自然是最多的。大数也没有辜负其对资产和收入的贡献，两个地区的资产规模、存款和营业收入也是最高的。
按照该行口径，该行中部地区分别包括山西、河南、湖北、湖南、安徽、江西、海南。
因为这家银行的网点集中在中西部地区和县镇，资产在10万元以上的客户并不多。按照这家银行的规定，资产10万元以上的客户是VIP客户。今年6月末，该行拥有6.56亿客户，VIP客户数仅为5050.59万，占比7.7%。
值得注意的是，该行总行营业收入为负，上半年末为负49.71亿元，而去年同期为正100多亿。
以往争议较多的保险代理业务，今年上半年保持了强劲的增长势头。在中间业务收入结构中，该行代理保险收入增幅最大，该行代理业务收入同比增幅超过50%。该行在说明中提到，代理保险等业务收入实现较快增长。其中，邮政网点对代理保险收入的增长也做出了巨大贡献。在中国邮政集团有限公司提供的代理银行业务服务说明中可以看到，今年上半年邮储银行为邮政业务产生的代理销售及其他佣金支出达107.54亿元，其中包括代理网点开展中邮人寿保险股份有限公司代理销售保险业务产生的手续费。
资产质量的表现还是比较优秀的。该行不良贷款率为0.81%，较去年末下降0.03个百分点，拨备覆盖率为385.51%。总体来看，不良贷款率较低，拨备覆盖率相对较厚。
但是在大的经济环境形式下，银行的逾期贷款还在增长，每期的逾期都在增加。虽然上半年不良率有所下降，但不良贷款余额仍有所上升，关注类、怀疑类、损失类贷款较去年末有所增加。
其控股子公司中，只有直销银行友汇万家银行出现亏损。截至上半年末及报告期末，友汇万家银行总资产122.79亿元，净资产46.63亿元。报告期内实现营业收入0.81亿元，净利润-1.75亿元。优汇万家银行的未来会怎样，现在还不清楚。从目前的情况来看，银行圈似乎不再看好曾经的互联网金融先驱——直销银行。一是招商银行终止设立直销银行。今年以来，不少银行开始清退直销银行APP。据不完全统计，今年约有11家银行取消了直销银行APP。
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原文地址"邮政储蓄代理保险有风险吗，邮储银行自营加代理的模式的优缺点"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/253221.html。
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