中国经济网编者按:8月17日，叶正设计有限公司(以下简称“叶正设计”)将召开第一次会议。保荐机构为民生证券股份有限公司，保荐人为刘娜、牛亚东。叶正设计拟在深交所创业板上市，拟公开发行不超过2168万股，公开发行股份占发行后股份总数的比例不低于25%。公司拟募集资金30，260万元，用于总部工程咨询服务能力提升、科研支撑体系建设和补充流动资金。
叶正设计的控股股东为杜振宇，实际控制人为杜振宇、范国连、杜教普。杜振宇和范国连是夫妻，杜教普是杜振宇和范国连的女儿。杜振宇、范国连、杜教普均为中国公民，拥有澳大利亚永久居留权。
2018年、2019年、2020年、2021年，叶正设计营业收入分别为12565.73万元、16232.54万元、16145.58万元、16900.57万元；归属于母公司所有者的净利润分别为2，615.03万元、5，838.78万元、5，660.66万元和5，916.66万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4373.83万元、5742.40万元、5353.86万元和5172.36万元。
2018年至2021年，叶正设计销售商品、提供服务收到的现金分别为10609.20万元、15377.33万元、15409万元、10646.51万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1957.98万元、4548.73万元、3861.64万元和279.41万元。
2018年至2021年，叶正设计的套现率分别为84.36%、94.73%、95.39%和62.99%，净套现率分别为74.87%、77.91%、68.22%和4.72%。
2022年1-6月，公司实现营业收入7636.55万元，同比增长9.24%；归属于母公司所有者的净利润1453.25万元，同比下降24.22%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润1348.16万元，同比下降25.32%；经营活动产生的现金流量净额为-4154.19万元，同比下降32.52%。
公司预计2022年1-9月营业收入为1.51亿元至1.60亿元，同比增长54.44%-63.64%；归属于母公司所有者的净利润4600万元-5000万元，同比增长125.42%-145.03%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为0.45亿元至0.49亿元，同比增长1.3779%至158.93%。
叶正设计预测2022年全年营业收入为2.18亿元至2.46亿元，同比增长28.99%-45.56%。净利润7200万元-8200万元，同比增长21.69%-38.59%；扣除非经常性损益后，全年归属于母公司所有者的净利润为7000万元至8000万元，同比增长35.33%至54.67%。
2019年和2020年，公司不进行分红。2019年，公司进行了以前年度分红，金额为1975万元。2021年4月，公司召开2020年度股东大会，决定以总股本6500万股为基数，每股派发现金红利1950万元。
2019年、2020年、2021年，叶正设计主营业务毛利率分别为57.82%、56.30%、56.91%，同行业公司平均毛利率分别为51.54%、51.89%、49.98%。叶正设计主营业务的毛利率高于同行业公司的平均毛利率。
2018年末至2021年末，公司应收账款(含合同资产)余额分别为15，209.82万元、17，063.92万元、18，709.73万元和26，062.33万元，占同期营业收入的121.04%、105.12%和115.88万元。
叶正设计的逾期账款金额超过其净利润。2018年至2021年，叶正设计逾期账款分别为5165.98万元、6105.49万元、6866.28万元、10538.20万元，占比分别为33.96%、35.78%、36.70%、40.43%。
目前公司业务经营区域相对集中在黑龙江省，营业收入主要来自黑龙江省内的项目。报告期内，公司来自黑龙江省的营业收入分别为14，858.54万元、14，684.07万元和15，543.62万元，占比分别为91.54%、90.95%和91.97%，经营区域相对集中。
公司实际控制人之一杜振宇卷入一起受贿案。根据叶正设计问询函的回复，王广林曾在宝卿山水勘察设计有限公司(以下简称“山水公司”)担任副总经理，负责日常业务事务。2015年9月，应王广林要求，公司将克山县项目转让给山水公司。同年11月，克山县发改局局长王建向杜振宇索贿。后王广林向山水公司借款30万元，并在公司附近向王健行贿。
工程咨询服务企业拟通过创业板IPO融资3亿元，实际控制人为澳大利亚永久居留权。
叶正设计主要从事农业工程、水利等涉农项目的全过程工程咨询服务，包括工程勘察、工程设计、规划咨询、测绘、监理等。公司业务主要以农业综合开发生态工程和排灌工程的工程咨询服务为主，服务领域还包括防洪工程、河道整治、水库工程、河湖生态、水土保持、市政工程、土地空房建规划等。
叶正设计的控股股东为杜振宇，实际控制人为杜振宇、范国连、杜教普。截至招股说明书签署日，持有公司5%以上股份的主要股东有杜振宇、范国连、广全投资。杜振宇直接持有公司股份48，183，334股，占比74.13%，通过广权投资间接持有公司股份123万股，占比1.89%。杜振宇直接和间接持股76.02%，为公司控股股东。范国连直接持有公司股份10，211，538股，持股比例为15.71%。杜振宇与范国连为夫妻，两人合计占公司股份91.73%。此外，杜振宇、范国连之女杜教普担任公司董事，直接持有公司股份605，128股，持股比例为0.93%，通过广权投资间接持有公司股份43万股，持股比例为0.66%，杜教普直接和间接持股1.59%，为杜振宇的一致行动人。
杜振宇，男，1963年出生，中国国籍，澳大利亚永久居留，中专学历。1983年12月至1998年10月在黑龙江省第六地质勘查院工作，任技术员兼物探队长。1998年10月至2002年8月，他在佳木斯市永红区龙宇钻井队担任经理。2002年8月至今，他一直在我公司工作，担任董事长兼总经理。杜振宇直接持有公司74.13%的股权，通过广权投资间接持有公司1.89%的股权，合计持有公司76.02%的股权。
范国莲，女，1966年出生，中国国籍，澳大利亚永久居留权，高中学历。1985年7月至1989年10月在佳木斯纺织厂工作。1993年4月至2002年7月，我在佳木斯三江钻探公司工作，担任会计一职。2002年8月至2007年12月，我在该公司担任会计工作。2008年1月至2020年4月任本公司董事，2008年1月至今任本公司综合行政部职员。范国连持有公司15.71%的股权。
杜娇普，女，1990年出生，中国国籍，澳大利亚永久居留，硕士学位。2015年5月至2017年6月就职于连&；阳光普照。LTD，负责业务拓展；2017年6月至2019年1月在PERPETUALLIMITED(ASX:PPT)工作，担任贷款评审员；2019年1月至2019年11月就职于连&；阳光普照。有限公司，担任业务发展经理；2020年4月起任公司董事。杜教普直接持有公司0.93%的股权，通过广权投资间接持有公司0.66%的股权，合计持有公司1.59%的股权。
叶正设计拟在深交所创业板上市，拟公开发行不超过2168万股，公开发行股份占发行后股份总数的比例不低于25%。本次发行的保荐机构为民生证券股份有限公司，保荐人为刘娜、牛亚东。
公司拟募集资金30260万元，其中14590万元用于提高总部工程咨询服务能力项目，9670万元用于科研配套体系建设项目，6000万元用于补充流动资金。
今年上半年净利润下降24%。
报告期内分红1950万元。
2019年和2020年，公司不进行分红。2019年存在往年分红情况，金额1975万元。
2021年4月，公司召开2020年度股东大会，决定以总股本6500万股为基数，每股派发现金红利1950万元。截至招股说明书签署日，本次分红尚未派发。
深交所在问询函中要求公司说明杜振宇和杜国建分红资金的具体去向和用途。
根据叶正设计，杜振宇的部分分红将借给杜国建，总额为3880万元。2017年、2018年及报告期，杜振宇借款金额分别为1660万元、1260万元、660万元、300万元、0万元。其中，报告期内借款总额960万元，均为银行转账借款，报告期外发生的银行取现借款1，500万元，报告期内无现金借款。
2020年前，杜国建还款总额为360万元；2020年后，杜振宇要求杜国建偿还所有贷款。到2021年4月，上述贷款已全部还清。杜振宇将杜国建返还的闲置资金用于购买理财产品、购买房屋和装修款、兑换外汇和个人消费。
杜国建将把上述贷款资金用于其粮食贸易业务，即粮食收购。杜国建长期从事粮食贸易，俗称“粮贩”。其主要经营模式是从农民或其他粮贩手中收购粮食，囤积后卖给下游粮食加工企业或其他大型粮贩。2017年后，杜振宇自身发展良好，资金实力雄厚，于是决定支持哥哥杜国建的业务发展，逐步借钱给杜国建，扩大业务规模。
杜国建将上述贷款资金用于其粮食贸易业务。经过多年滚动经营，到2020年5月，杜国建总经营规模约1.04万吨，总储粮价值约3350万元。2020年后，杜国建通过出售粮食偿还贷款。到2021年4月，上述贷款已全部还清。
综上所述，杜振宇曾将3880万元分红借给其弟杜国建做粮食贸易生意。至2021年4月，杜国建还清全部借款后，杜振宇将上述闲置资金用于购买理财产品、房屋及个人消费。
毛利率高于同行业公司平均水平。
2019年、2020年、2021年，叶正设计主营业务毛利率分别为57.82%、56.30%、56.91%，其中勘察设计业务毛利率分别为60.00%、56.90%、56.23%，规划咨询业务毛利率分别为56.15%、58.50%、64.000%。
报告期内，同行业公司平均毛利率分别为51.54%、51.89%、49.98%。叶正设计主营业务的毛利率高于同行业公司的平均毛利率。
叶正设计表示，报告期内公司主营业务毛利率高于同行业公司，主要原因是:
下游行业不一样。公司的下游行业为农业行业和水利行业，而同行业设计公司的下游行业有交通行业、建筑行业、园林行业、石油化工行业、电力工程行业等。各行业之间在投资规模、设计内容、技术标准、技术难度等方面存在较大差异，因此工程咨询业务的毛利率在各行业之间差异较大。比如建筑行业的毛利率普遍低于其他行业，而石化行业的毛利率普遍较高。公司主营业务的毛利率与石化行业和电力工程行业的工程咨询业务相近。
市场竞争程度不同。公司主要从事农业工程、水利等涉农项目的全过程工程咨询服务。从事农业、水利、石化、电力行业的企业数量远低于交通运输业和建筑业，市场竞争程度也低于交通运输业和建筑业，因此农业、水利、石化、电力行业的毛利率相对较高。同时，在员工数量相对较少的行业，公司具有更高级别的业务资质、更高的市场议价能力和更高的利润率，具有更显著的市场竞争优势。
2021年末应收账款2.6亿。
2019年至2021年，叶正设计逾期账款分别为5165.98万元、6105.49万元、6866.28万元、10538.20万元，占比分别为33.96%、35.78%、36.70%、40.43%。
2019-2021年，叶正设计应收账款周转率分别为1.01、0.90、0.75，同行业可比公司平均应收账款周转率分别为1.96、1.55、1.09。
叶正设计表示，该公司的应收账款周转率接近一般设计院和研究所的水平。主要原因如下:公司的客户结构与一般设计院、研究院类似，主要是政府单位及其下属事业单位、国有企业。这类客户到付款节点后需要一个较长的付款审批流程，客户的付款审批流程会根据当年基础设施建设的投入进行调整，整体付款周期较长；杭州园林、奥亚设计、佑安设计的客户主要是民营企业，这类客户的付款可以按照内部流程审批，付款周期短。
90%的收入来自黑龙江省。
叶正设计表示，由于基础设施建设相关行业的特点，公司承接的农业工程、水利等涉农项目的勘察设计具有明显的区域特征，主要集中在黑龙江省，报告期内省外业务收入占比相对较低。公司已在西藏等地设立分公司，将在充分发挥人才、品牌、经验优势的基础上，逐步拓展省外业务。
实际控制人之一的杜振宇涉嫌受贿。
根据叶正设计问询函的回复，王广林曾在宝卿山水勘察设计有限公司(以下简称“山水公司”)担任副总经理，负责日常业务事务。2015年9月，应王广林要求，公司将克山县项目转让给山水公司。同年11月，克山县发改局局长王建向杜振宇索贿。后王广林向山水公司借款30万元，并在公司附近向王健行贿。
根据《宝卿山水勘察设计有限公司、王广林公司受贿一审刑事判决书》((2017)黑0229刑初151号)，山水公司成立之初业务量较小。作为该公司的副总经理，王广林找到叶正勘察设计集团有限公司(以下简称“叶正公司”)董事长杜某，问能不能给他们一些活干。杜某同意了。
2015年9月5日，叶正公司与山水公司签订工程勘察设计合作合同，叶正公司将与克山县野外工程建设项目领导小组签订的2015年克山县野外工程建设项目技术服务合同项目转让给山水公司。
2015年11月底，克山县发改局局长王给公司董事长杜打电话，称他们单位要购置打印机、电脑等办公设备，同时还要处理执行费，要公司处理费用。杜某随后打电话告诉，并让联系王。
2015年11月15日，在公司交了30万元，将装有30万元现金的信封放在王在哈尔滨公司附近的越野车后座上。
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