界面新闻记者|刘晨光
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2020年，曾经风光无限的“红岭系”P2P平台突然倒闭，被彻底清场。三年后，网贷教父周世平被判终身监禁。
据广东省高级人民法院介绍，2009年至2021年，周世平等人通过在红岭创业投资公司网络平台发布融资标的，向48万余人非法吸收约1090亿元人民币。周世平犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。
周世平在狱中度过了余生，从出身农村、默默无闻，到几经沉浮涉足股市，再到被封为江湖“草根大佬”。
自2019年3月红岭创投发布清算声明以来，红岭系包括投资宝、红岭资本在内，已经经历了数年的赎回。随着2021年周世平等人被警方采取强制措施，“红岭系”千亿大厦轰然倒塌，待赎回规模超过200亿元。
忽视风控，被大标模式咬，坏账数量越来越大。
“在2019年4月8日之前，周世平的崛起绝对是一个励志故事。一个贫穷的童年，一个负责任的青年，一个好父亲，一个好丈夫，一个好儿子的中年。”方莉后悔了。
方莉是跟随周世平多年的早期投资者之一。他们亲切地称周世平为“老周”，被周世平的励志光环所吸引，做了一笔基于信任的“人格投资”，逐渐将财产转移到红岭创投旗下的投资宝平台。
公开资料显示，周世平1968年2月出生于江苏如皋。高中毕业后，他去了一家工厂工作。几年后，他决定继续参加高考，1993年高考失利。然而，当股市飙升时，周世平也有了入市的想法，因为他看到他的朋友可以在股市上轻松地一次性赚几千元。
周世平曾在采访中说，通过股市，他在1994年用几万元的本金赚了60万元，获得了“第一桶金”。但亚洲金融危机让他一次重重摔下，几经沉浮。直到2007年股市大涨，周世平才随着股市再次翻身。
2007年6月，中国第一家P2P平台在上海成立，P2P开始在中国生根发芽。周世平发现这个方向大有可为，还带着朋友在2008年下半年筹备成立了网贷平台红岭创投，2009年3月正式投入运营。当时国内P2P平台屈指可数。红岭创投曾是P2P网贷行业的元老，自称“邻家大叔”、与投资人交流随意平和的周世平也被媒体及其粉丝称为网贷行业的“草根教父”。
事实上，红岭创投早期一直不温不火。周世平曾经引进了许多资深银行家，行长徐翔是其中之一。这些银行高管来自传统金融机构，对银行做的大额放贷业务非常熟悉。
当时有业内人士分析，红岭创投复制了银行对公线的风控模式，从而形成了对公“大额标”的特点，并以抵押贷款的形式发放。
2020年，徐翔在接受界面新闻记者专访时，讲述了红岭系“沦陷”的全部经过。他表示，红岭创投复制了银行模式，但风险控制不到位，导致贷款难以催收，“三年上岸”的承诺难以兑现。
2014年3月，红岭创投发布了第一笔1亿元的融资目标。此后，红岭创投的交易量实现了爆发式增长。公开资料显示，红岭创投2013年累计成交额为51亿元，2015年变成了1052亿元，可谓高速增长。
红岭创投爆发的几年，也是行业大幅增长的几年。相关数据显示，自2012年以来，国内P2P数量从2012年的200家左右增长到2015年的3000多家。
由此，红岭创投创造了巨大的交易量。红岭创投官网显示，在超过14年的上线运营中，红岭创投平台累计成功放款金额高达4528亿元，累计交易1234万笔，放款人274万人。
高利率是吸引投资者的主要方式。根据界面新闻记者获得的本案一审判决书，法院指出红岭创投在网上发布融资标的吸收资金，公司发布官方标的。周世平允许红岭创投的少数股东发布资产目标，一些投资者发布净值目标，通过媒体进行公开宣传。投资者购买的标的大多是8%-18%的收益，最高年化利率26%。
风险控制问题是大标准模型中不可回避的关键问题。一旦风险无法控制，最终会被它反制。
2014年8月，周世平首次曝光广纸四家公司坏账，金额上亿元。
2015年，红岭创投再次被曝森海花园坏账7000万。
2017年3月，港股辉山乳业暴跌。当时，周世平回应称，他没有持有辉山股份，但他有5000万元的债权合作。
公开资料显示，红岭的坏账数量越来越多。2015年末坏账5亿，2017年不良资产50亿，其中坏账8亿。
随着公司盘子越做越大，红岭创投一度传出上市传闻。2015年，周世平收购深南电前身三元达3600万股，后成为深南电实际控制人。此举一度被认为是为其网贷平台上市铺路，但借壳上市并未发生。
P2P行业经历了短暂的“野蛮生长”，很快迎来监管升级，尤其是针对红岭创投的大标模式，出台了相关文件。
2016年8月，原银监会等四部委联合发布《点对点借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确点对点借贷应遵循小额、分散原则，并规定两条监管红线:同一自然人在同一网贷平台的贷款余额上限不得超过20万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的贷款余额上限不得超过100万元。
在大标模式难以为继的情况下，在平台资金入不敷出的情况下，周世平和相关高管可以通过发挥财务技巧，让整个现金流保持运转。包括红岭创投在内，红岭系几个平台之间的资金流动有着千丝万缕的联系。(详见:【调查】红岭网贷平台230亿清算之谜:实际控制人周世平是否滥用控制权？是否应该“混着退休”？)
红岭创投也尝试了各种转型。例如，2017年，周世平提出转型为提供综合金融服务的红岭控股，专注于上市公司并购的“创新投行”业务，但并未成功。
2017年7月，周世平在红岭社区发文称，不擅长网贷业务，计划三年内清盘。后来又说平台会清算大单资产，合规业务会继续。
三年兑付计划告吹，待兑付规模超过200亿元。
2019年3月，周世平在红岭创投论坛上突然发声明称“虽然被清算，但不是要说再见”。随即推出计划，在三年内完成全部贷款的全额支付。第一年(2019年)20%；第二年(2020年)交35%；第三年(2021年)支付45%。
对于周世平来说，红岭创投开始宣布退休，这可能是一次自我救赎之旅。但是，三年内有200多亿个盘子要退。显然，老周心里没底。
红岭创投官网显示，红岭创投的赎回计划停留在2021年9月18日。截至该日，该平台已实施57项支付安排，支付总额约为26.74亿元。本次赎回后，共赎回270436万元，尚余156769.1万元待赎回。据统计，投资宝支付4.1亿元，约占总支付额65.73亿元的6.2%；红岭资本支付5400万元，占支付总额10.8亿元的5%左右。
“红岭系”平台待赎回规模超过200亿元。
法院通报称，周世平等人在明知红岭创投公司存在巨大资金缺口的情况下，仍发布“消费融资”、“债权置换”、“红英宝”等虚假借款标的非法集资，所筹资金主要用于偿还融资项目到期本息、维持公司运营及其他不盈利的费用。周世平利用“投资宝”、“红岭资本线下融资”实际控制人的地位，随意使用非法集资款进行集资，骗取资金204亿余元。
2021年9月，周世平和红岭系被警方采取强制措施。
2022年4月14日，深圳市人民检察院通报，周世平、胡玉芳、徐翔等18名犯罪嫌疑人涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款一案，已由深圳市公共福田分局移送深圳市人民检察院审查起诉。
经过两年的调查，2023年12月7日，周世平等人终于被法院判刑。被告人周世平犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。其余17名被告人犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、职务侵占罪，分别被判处有期徒刑11年至2年6个月，并处罚金。
多位出借人对界面新闻表示，现在平台追偿力度不足，包括股东在内的很多人都没有还款。一审判决出来后，还要等终审判决。“所有贷款人都专注于资产处置和资金分配，希望对所有贷款人公平公正。”
一位有着多年放贷历史的红岭系资深放贷人告诉界面新闻记者，“2019年4月之后，还有很多人对周世平抱有幻想。直到2019年底，红岭创投、投资宝没有完成当年的兑付承诺，出借人开始对周失望，感觉被骗，继而愤怒。”
2020年初，为了探讨投资宝的未来走向，方莉作为出借人代表，还和红岭系的几个相关平台负责人一起会见了周世平。老周，一个在微信交流中有经验、有担当、体贴他人的“好人”，在会议视频中就坐在她对面。
而当真人出现在你面前时，气场瞬间消失。"如果我以前见过他，我不会给他一分钱。"方莉表现出失望。“他不知所措，像个犯错的学生一样站在老师面前，感受他的沮丧。”
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原文地址"【深度】200亿资金待兑付，网贷“草根教主”周世平和红岭系如何坠落？"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/256561.html。
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