乐居财经孙苏波11月22日，绿源集团控股(开曼)有限公司在港交所提交招股说明书，中信建投为独家保荐人。
招股书显示，2019年至2022年6月，绿源集团电动自行车销售均价(出厂价)分别为1284元、1156元、1168元和1289元。微利之下，绿源集团虽然不会“卖一赔一”，但其现金流和可用于再投资生产的资金却有些有限。
2020年，绿源集团向企业和机构客户拓展销售。由于企业客户的回款周期通常长于对其他类型客户的销售，为保持健康的现金水平，绿源集团贷款总额从2019年末的1.36亿元增加至2020年末的1.56亿元，增幅14.9%；2021年，为了在广西建厂，在浙江扩建工厂，绿源集团借款扩张，2021年底贷款增长327.2%至6.66亿元。
截至2022年6月，其贷款总额为8.08亿元，其中短期贷款6.35亿元。同期现金及现金等价物仅为3.74亿元，不足以覆盖短期借款，资金缺口约为2.61亿元。
同时，由于计入流动负债的短期银行贷款增加，其资产流动比率由2019年末的1.02下降至2021年末的0.88。
截至2022年6月底，绿源集团流动负债达到23.12亿元。为提高流动负债净额，保证充足的营运资金，绿源集团向银行申请以中长期贷款置换短期贷款。2019年至2022年6月，绿源集团资产负债率分别为31.3%、32%、119.4%和132.3%。
在偿债压力下，绿源集团的议价能力也在减弱。2019年至2021年，绿源集团贸易应收账款分别为1.44亿元、1.38亿元、1.58亿元，逐年增加；同时，预付款项也在大幅增加，三年分别为2.21亿元、1.96亿元、4.09亿元。其贸易应收账款和预付账款的差额从2019年的0.77亿元增加到2.51亿元，这意味着其从下游企业收款的能力减弱，但不得不为上游企业提前付款；这也是对其现金流的考验。
由于应收账款持续增加，绿源集团计提了相应的拨备。截至2022年6月，其贸易应收款计提亏损2287.5万元，占当期净利润的44.16%。
温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信(j7hr0a@163.com)，我们会及时处理和回复。
原文地址"绿源公司，绿源集团官网"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/257503.html。
微信扫描二维码关注官方微信
▲长按图片识别二维码
