财联社6月6日电(记者彭克锋)尽管去年以来银行存款利率稳中有降，但相关统计显示，部分民营银行的存款利率仍在4%以上，这可能正在成为一种新的“无风险套利”方式。
6月6日，财联社记者调查发现，国有银行的年化消费贷款普遍低于4%，而微众银行、蓝海银行等部分民营银行的大额存贷款利率仍高于4%。对此，业内人士分析认为，这种利率倒挂导致的套利格局一直存在。即使去年深圳商贷取代房贷，很多情况下银行也很难完全跟踪和掌握消费贷款资金的去向。然而，这种操作存在许多风险。
一些私人银行的存单利率高于消费贷款的市场利率。
目前银行存款利率已经成为下行趋势，各大银行五年期定期存款和大额存单年化利率已经跌破3%。不过，财联社记者发现，私人银行和直销银行的大额存单利率还是比较高的。目前包括微众银行、网商银行、王新银行、蓝海银行、民商银行、三湘银行、众邦银行、华瑞银行、苏宁银行、百信银行都有存单。
从投资额度来看，存款基本都是20万。收益率方面，上述银行三年期及以上的存单产品收益率可达3%以上，微众银行、蓝海银行五年期存单产品年化收益率甚至达到4%。
同时，在疫情恢复阶段国家大力支持消费的背景下，各大银行纷纷下调消费贷款利率，鼓励民众消费以刺激经济。两年前大银行的消费贷款利率普遍在4.5%左右，现在已经下调到3.7%左右的区间。
如工行个人信用消费贷款“融e贷”最高可达100万元，最低年化利率3.7%，最长使用年限5年，可提供租房、家装、教育、购买家电、汽车等合理消费方面的服务；中国银行“隋欣智能贷”最高额度30万元，最长使用年限3年，最低年利率3.65%。
最近甚至有消息称，在武汉，招行针对部分优质客户的闪电贷款，最低可达3.6%年化利率(最高额度30万)，堪称“滚出天际”。
业内称，利率倒挂导致的套利空一直存在。
“消费贷款和存单的利率之间确实存在一定的套利空，不排除有人会利用这样的手段来获取稳定的收益。”6月6日下午，某券商银行业分析师在接受财联社记者采访时表示。但该分析师强调，不同产品利差导致的无风险套利现象由来已久，并不是今年才发生的。比如去年深圳出现的经营性贷款置换房贷的现象，也是背后的原因。今年上半年也有传言称，公司在获得低成本贷款后买入银行股，等待分红套利。这种信贷领域的灰色现象虽然违法，但很难杜绝。
这位分析师认为，这一现象背后有许多复杂的原因。考虑到国内经济仍处于复苏阶段，消费信贷的低利率将在未来一段时间内继续维持。从一些民营银行和直销银行的角度来看，由于诸多原因，贷款必然比国有银行更难，所以对大额存单采取相对较高的利率是可以理解的。“只有先吸收资金，才能放贷款。”如果这些民营银行和大银行利率一样，那当然不现实。
“尽管有自律机制，银行当然不可能让所有机构的存贷款利率都一样。大行、股份行、城商行、民营银行之间保持一定的利率梯度差是合理的，这是基于它们不同的定位和发展思路”，该分析师对财联社记者表示。
专家称这种手术有很多风险。
在一些专家看来，虽然消费贷款和一些私人银行的存单利率倒挂，但如果真的有人从大银行拿消费贷款，然后又有私人银行，希望获得稳定的收益，还是有很多风险的。
资深金融证券专家何晓宇对财联社记者表示，首先有利率风险。因为大额存单利率波动较大，未来可能会下跌，这意味着这项操作的收益可能会降低；其次，存在法律风险。这种操作涉及消费贷款和存款产品。如果违反相关法律法规或合同约定，可能面临法律责任，影响个人征信。对于存款客户来说，如果私人银行的业务不稳定或者存在风险问题，存款的本金和收益都可能受到影响。因此，投资者在决策前应仔细考虑并充分了解相关法律法规和银行业务的风险。
前述券商分析师也指出，对于普通投资者来说，流动性风险也是需要考虑的。由于消费贷款的期限往往较短，且与存单的投资期限存在期限错配，“当然还有最基本的机会成本风险。当你选择了存单这种投资方式，就意味着失去了其他更好的投资机会”。
该分析师认为，参考去年深圳整顿消费贷款乱象的经验，银行也可以考虑加大消费贷款的审批和监管力度。但他认为，银行可能很难完全监管每一笔资金的流向，尤其是相对小额的消费贷款。
“总的来说，银行要完善贷款用途的监管机制，加强对贷款用途的审查和监管，确保贷款用途的真实性和合规性。例如，可以使用更精细化的风险评估模型来识别异常的申请行为和潜在的风险因素，降低贷款违约风险。”何晓宇认为，对于消费贷、经营贷这类贷款的监管，银行可以采用严格的风险控制措施，如监控贷款用途、定期审计贷款账户、调查可疑行为等。同时，加强与监管部门的沟通与合作，共同维护金融市场的稳定和安全。
本文来自财联社记者彭克峰。
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原文地址"多家银行消费贷利率“卷”到4%之下，低于民营银行大额存单利率，“无风险套利”空间又浮现了？"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/262878.html。
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