最大的“炒房团”浮出水面:他们圈投资人的钱炒房！
出了事，必有妖！
为什么房价一直“高烧”？说公有理，婆说婆有理，似乎很难找到真正的理由。
不过，近日有媒体公布了2018年前三季度上市公司闲置资金使用的地方名单，为大家梳理真相提供了新的思路。
据中新经纬统计，2018年前三季度，共有1696家a股上市公司将闲置资金投资于房地产，占两市3565家公司的47.57%，合计持有投资性房地产10986.39亿元。
厉害了，光是投资房地产的上市公司闲置资金就轻松上万亿，而且有将近一半的上市公司参与其中，真是出乎意料！
之前最常听到的一句话就是“资本是逐利的”。哪里利润高，他们就去哪里，这也算是真正的真知灼见。
从利润的角度来看，也就不难理解为什么房源扎堆投资房产了。毕竟闲钱能去的地方就那么几个:股市、理财产品、楼市等等。
相比之下，股市不确定，a股和国足早就被中国球迷嘲讽为难言之苦；至于理财产品，虽然收益稳定，但上市公司可能并不看重其收益率，而在经历了美丽的“萝卜章理财骗局”后，估计早就心生畏惧了；从上市公司的角度来看，投资房地产自然是最稳定的方式。
从资本的角度来说，上市公司用闲钱投资房地产无所谓。毕竟能让上市公司收益最大化，对大众似乎也没有太大影响。但仔细分析，不难发现，上市的“炒房”迟早会成为楼市的“定时炸弹”。
卖房潮来了！上市公司年底“集中行动”，为了套现和弥补亏损…
到了年底，上市公司卖房潮如期而至。
与往年不同的是，今年上市公司卖房大军呈现四个特点:一是卖房案例比去年多，其中不乏一线城市；第二，卖房的主角范围更广。除了扭亏的企业，包括券商在内的“不差钱公司”也开始销售房产；第三，在近期房地产企业良好的经营数据中，上市公司频繁抛售房地产企业股权或剥离房地产业务；四是部分上市公司“卖房难”，主动折价出售房产。
很多人实现了房屋买卖
12月7日，HNA物流集团有限公司在京引进10项优质资产，涵盖写字楼、酒店、商业地产、在建项目、未上市公司股权等多个领域，总报价约76亿元。其中包括备受关注的于海广场和三亚喜来登酒店。
北京房产被卖，这在上市公司中并不是唯一的案例。
金枝科技以3308.16万元的价格向江苏金枝集团有限公司出售在京总面积超过550平方米的4套房屋。出售的目的是“进一步盘活公司现有资产，降低异地管理维护成本，提高资产运营效率，适当控制银行贷款和财务费用规模，降低公司资产负债率。”
盘活存量资产、减少负债、改善财务状况是大多数上市公司出售房地产的原因。其中，部分企业试图通过出售房地产来“扭亏为盈”或挽救业绩下滑。这一直是上市公司业绩调整的“利器”。年初，北汽蓝谷(S*ST前锋)因为处置房地产收入和利润增加，摘掉了帽子。
最近北京房产也卖了。11月初，中地投资发布公告称，拟将位于北京市朝阳区东方东路、建筑面积193.93平方米的房产以1350万元的价格出售给北京田丽田丽咨询服务有限公司。房屋账面原值超过330万元，账面净值299万元。交易完成后，预计产生税前收入约743万元。
中地投资前三季度亏损633万元，卖掉一套房产足以弥补这笔损失。因此，深交所后来向公司发出关注函，要求其说明本次交易的必要性。
Wind数据显示，截至今年12月初，共有33家上市公司出售房地产资产，涉及公告52条，超过2017年的45条。其中，截至四季度12月8日，已有11家上市公司公布了卖房信息。
12月5日，华物有限公司以3146万元的转让价格转让位于凤城市河州街道的闲置国有土地使用权及地上建筑物、不动产，预计产生利润1516万元。转让原因是“转让的标的资产为公司旧厂区内的土地使用权及建筑物，转让有助于盘活公司闲置资产。”
此外，道明光学、银之杰、建发股份、天宇信息、三边科技等公司也宣布了出售房地产或土地的计划。
值得注意的是，今年已有不止一家券商加入卖房行列。在市场波动下行趋势下，经纪人纷纷增收，卖房储备余粮过冬。
近日，国源证券在上海联合产权交易所披露转让信息，拟以3500万元的价格转让位于上海市区的4套房产。在此之前，中原证券已挂牌出售11个楼盘，分别位于北京、郑州、河源等地的员工宿舍和营业部。
频繁抛售房地产企业股权
除了直接卖房，最近上市公司还频频抛售房地产公司的股份。
12月3日，李湘股份拟将全资子公司巴州昌达房地产开发有限公司100%股权以6000多万元的价格转让给新疆嘉禾房地产开发有限公司。后者为李湘股份间接控股股东新疆长源水务集团有限公司的子公司，本次交易涉及关联交易。
令市场不解的是，在出售畅达地产之前，李湘股份还公告称，拟在霸州投资设立房地产开发公司。投入的资产为土地和应收账款，金额共计6068.67万元，相当于上述已出售房地产的股权价格。
李湘股份表示，房地产开发不是公司的主营业务，公司不具备相应的房地产开发专业经验和专业人员。转让房地产公司的股权可以“盘活公司资产，降低经营风险，有利于公司发展和股东利益。”也有消息称，本次交易预计将增加公司今年投资收益约650万至850万元。
这笔收入基本可以覆盖李湘股份今年前三季度的亏损。今年1-9月，李湘股份营业收入2277万元，亏损428万元。去年，李湘股份盈利508万元。如果李湘股份的其他业务在第四季度不亏损，且上述交易按照最高投资收益计算，那么其今年的业绩可能与去年相差不大。
除了李湘股份，11月底，云南旅游拟以超过12亿元的价格出售云南世博兴云置业有限公司55%的股权，接盘方为华侨城集团全资子公司华侨城西部公司。华侨城集团是云南旅游的控股股东，因此本次交易也属于关联交易。
出售的世博星云不是亏损资产。2015-2018年上半年，其净利润分别为2897万元，-440万元，6070万元，4384万元，近三年利润增长趋势明显。云南旅游之所以打包出售，是为了“聚焦旅游主业，做强核心业务”。
出售房企，李湘股份和滇旅的原因是一样的，就是聚焦主业。
统计显示，近十年来，房地产的投资收益大大跑赢了上市公司主营业务的利润增速。甚至在此之前，新三板公司老板还调侃说“我几年前卖了房产，创业了。结果公司刚盈利没几年，我却买不起房子。”
这吸引了很多上市公司投资房地产，包括直接买房或者投资房地产企业。房地产行业宏观调控前空，相关资产增值有限空，可能成为上市公司处置资产的原因之一。
Wind数据显示，2018年第三季度，a股上市公司投资物业价值1.1万亿。剔除房地产上市公司，投资性房地产资产的企业达到1696家，占a股上市公司的一半以上。所以卖房大军还会继续扩大。
卖房之路曲折，公司打折出售。
或出于急于变现、行业环境等因素，近期上市公司卖房大军中不乏“打折出售”的身影。
10月底，三边科技计划将其持有的9套待售房产通过产权交易机构公开挂牌，房屋总估值超过4500万元，其中北京3套，上海4套。出售原因是优化盘活公司存量资产。
今年前三季度，三边科技亏损4491万元，现在卖房有利于挽救业绩。公司声明称，“上述房地产若按评估值出售，扣除账面净值及各项税费后，预计对本年净利润的影响约为1646万元”。
然而一个月过去了，三边科技的房子还没有卖出去，其中4套已经征集到意向受让方，另外5套还没有征集到受让方。5套未出售房屋的评估值为2492万元，其中3套位于上海，1套位于北京，1套位于哈尔滨。
所以三边科技打算打折出售。公告称，根据房地产市场情况和公司资产实际情况，公司董事会同意终止上述公开挂牌中受让方未征收的5套房产的挂牌，通过其他公开方式出售，交易价格不低于评估价格的90%。按此计算，5套房屋最终成交价约为2243万元，比评估值低250万元左右。
虽然打折销售，但是三边科技还是赚钱的。比如北京宣武区的房子，购买价格是514万元，打折出售价格是1581万元，相差一倍多。
除了三边科技，上海三毛、*ST Ha 空等公司今年的卖房之路也很坎坷。前者计划6月份卖掉重庆和深圳的5套房子，3个月后还有3套房子没卖出去；后者去年年底将上海和哈尔滨的房产挂牌出售，但最终并未出售。今年3月第二次上市销售，但价格没有打折。
不言而喻，让房子回归居住属性是大势所趋。
但相比之下，上市公司用闲钱买房，是因为公司自身的住房需求，还是更看重楼市的投资价值。不用多说，真正能称得上“刚需”的有几个？
以前我们对“炒房团”深感愤怒，因为炒房团把巨额资金集中在楼市，推高了房价。现在看来，推高房价的幕后黑手，远不止我们过去温州炒房团这样的“机构”，甚至可能就是这些上市公司。
相比之下，上市公司将闲钱投入房地产是很正常的，其危害性远远小于“炒房团”。一方面，上市公司的万亿资金绝对起到了推高房价的“帮凶”作用。另一方面，上市公司投资房地产的情况并不少见，这为他们粉饰财务报表数据提供了太多的操作空。
1.上市公司高伟达发布公告，出售位于北京市朝阳区的房屋，净资产总值4199万元，交易价格含税9666万元。
但查阅公司年报可以发现，高伟达近几年的年净利润都在5000万元以下，也就是说，卖房的利润可能远远超过其年净利润。此外，在所有上市公司中，高伟达并非孤例。
作为投资者，如果看到一家上市公司利润突然翻倍，确实需要多加关注，不要多看几遍公司的公告和新闻。我真的不知道公司的利润是买房增加了还是真的是主营业务的净利润。
2.房子对上市公司的影响不仅仅是通过卖房来增加利润，对一些企业来说还是“救命稻草”，可以用来“保壳”。因为卖房保壳比重组资产更方便。
对于一些因为盈利问题而濒临退市的“垃圾股”来说，通过卖房，不仅可以再保壳三年，还可以整顿原有业务，甚至从市场上寻找其他业务注入。对他们来说，“卖房”简直就是神器。
卖房既能粉饰财务报表，又能防止关键时刻退市，难怪上市公司如此热衷于买房。
但真正的问题也在这里。在大部分上市公司热衷于买房的时候，会不会耽误主业？当卖房收入高于主营业务来源时，是否会导致公司不认真做实业，不搞经济，经不起仔细推敲。
一个100英尺高的房间燃烧着突然冒出的烟。
早在2009年，《经济参考报》就撰文指出:
英国古典经济学家亚当·斯密在《国富论》中说，“房子不会给居民带来任何收入。如果出租，因为房子本身不能生产任何东西，租房者必须找到其他收入来支付房租。”
史密斯得出结论，虽然房主可以通过出租房屋获得收入，但不会给整个社会带来任何收入。他还认为，当投机可以获得高额利润时，过度投机就会成为最容易犯的错误。那些利润率最高的国家会被摧毁得最快。
上市公司扎堆买房只是表象。最根本的地方是，如果资本驱逐利润，就要从根源上“刮骨疗毒”，这样才能永远避免后患。
是通过政策调控阻止上市公司买房，或者降低上市公司闲置资金投入楼市比例的手段。但最根本的是，当上市公司投资房地产的收益远远小于做生意的收益时，投资房地产的企业自然就小了。
总的来说，无论是个人还是企业，全部资产“押宝”楼市，确实已经到了必须重视的地步。希望这一次通过媒体发布的数据能够引起各地房管局的足够重视。
当这一天到来时，企业可以将目光从楼市收入转向创新收入，通过技术和创新的竞争来实现其高企业竞争力。那才是真正的良性循环。
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