日前，为规范小额贷款公司经营行为，防范和化解相关风险，促进行业健康发展，银监会办公厅发布了《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》(以下简称《通知》)。《通知》规定了小额贷款公司行业急需的一些经营规则和监管规则，有利于遏制不正当套利，促进规范监管，促进行业健康发展。
我国的小贷公司可以分为两种:一般小贷公司和网络小贷公司。前者多为地方化，大多局限于所在城市或辖区。后者得益于其互联网属性，可以在全国范围内展览，客户群没有地域性。
央行公布的数据显示，截至今年6月30日，全国小贷公司存量进一步下降至7333家，贷款余额8841亿元，今年上半年减少249亿元。回顾小贷行业的历史，1994年小额信贷模式引入中国，2008年央行、银监会发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，2015年网络小贷牌照正式发放，2017年网络小贷因“现金贷”风险被整顿。我国小贷行业从萌芽到快速发展再到风险整改，逐步发展。目前正进入规范化发展阶段。《通知》将进一步规范小贷公司经营，旨在鼓励回归本源，聚焦主业，服务实体经济。
笔者认为有几个方面需要小贷公司特别注意。一是在杠杆率上限方面，《通知》明确，通过银行贷款、股东贷款等非标准化融资形式融入的资金余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化形式的债权资产，融入资金余额不得超过其净资产的4倍。过去各地金融监管机构的杠杆要求是有差异的。《通知》规范了杠杆率上限，部分地区将传统小贷杠杆率从50%提高到100%，将债券、ABS融资纳入差异化监管体系，并给予更高的杠杆率空，既控制了总杠杆率，又鼓励小贷公司开展多种形式的融资。
二是在集中度管理方面，《通知》要求，小额贷款公司对同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司净资产的10%；对同一借款人及其关联方的贷款余额不得超过小额贷款公司净资产的15%。根据以往的情况，部分小贷公司可能会向关联企业放贷，这背离了小额分散的原则，变相增加了自身的经营风险。该通知加强集中度管理，控制上述现象，可以约束小贷公司信贷集中度，防止个别大额信贷客户违约给小贷公司经营带来风险。
第三，在利率计算方面，《通知》规定，小贷公司不得扣收利息、手续费、管理费、存款等。从贷款本金中预付。违反规定提前扣款的，应当按照扣款后的实际贷款金额偿还并计算利率。可以说，《通知》完善了利率计算方式，有利于鼓励小贷公司降低贷款利率，降低实体经济融资成本，引导小贷行业提高对小微企业、农民、城镇低收入人群等普惠金融重点服务对象的服务水平。
第四，在属地监管方面，《通知》规定，小额贷款公司原则上应当在公司住所地所属的县级行政区域内开展业务，但网络小贷除外；暂停新设小额贷款公司从事网络小额贷款业务和其他跨省(自治区、直辖市)业务，并明确退出方式。可以说，《通知》重申了属地监管原则，加速了行业洗牌。
整体来看，在监管方面，《通知》本着问题导向、逐步完善的思路，强调事中事后监管，明确了行业监管规则。预计未来准入门槛和具体管理会更加细化和严格；行业发展方面，过去风险偏好高、定价粗放的小贷企业将面临规范。在“去杠杆”的趋势和行业规范的发展思路下，预计小贷行业整体将进入“薄利多销”时代，高风险业务需要退出。
作者:■王晨
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