经济观察报记者劳莹莹网络小贷新规尚未落地，但对整个行业的影响持续显现。
曾经的“香馍馍”变成了“烫手山芋”，越来越多的上市公司股东转让、剥离小贷公司。
小贷公司未来何去何从？有更多的小型网贷公司寻求转型为助贷模式，寻求与一些外部保险公司和融资性担保公司开展业务。对于网络小贷行业的人来说，他们最希望的是征求意见稿有所松动，但从严仍是大趋势，而一些网络小贷公司正在盘算，如果征求意见稿不变，他们希望向地方金融监管局申请从网络小贷改为地方小贷，虽然现在还不得而知。
撤退
1月4日，奥马电器(002668。SZ)公告称，拟以950万元转让宁夏钱包金夫小额贷款有限公司(以下简称“宁夏小额”)75%股权。
至于出售原因，奥马电器表示，小贷业务属于监管部门认可的金融业务。近年来，在小贷业务整体发展前景不明朗、行业监管要求不断提高的情况下，公司转让金融业务股权，以降低公司经营风险，专注于核心主业。
同日，*ST合美(002356。SZ)公告称，深圳市和美小额贷款有限公司(以下简称“和美小额”)为公司持股51%的控股子公司。因公司及其他利害关系人与浙商银行借款合同纠纷，深圳中院在淘宝网司法拍卖网络平台对公司持有的和美小贷51%股权进行公开拍卖。
*ST和美公告称，截至2020年11月30日，和美小贷尚欠公司及子公司670.25万元。因和美小贷持续亏损，严重资不抵债，存在无法偿还上述债务的风险；和美小贷的剥离将优化公司资产结构，降低公司债务规模。
自2020年11月以来，小贷公司股东转让、剥离的消息接连见诸报端。2020年11月25日，润鑫互联网小额贷款股份有限公司两只50%股份在上海联合产权交易所预披露挂牌，转让方分别为华润网和华润建设；2020年12月，广州唯品会小额贷款有限公司进行工商变更，原股东唯品会(中国)有限公司退出，新增全资股东为广东郝欧集团有限公司；同月，青尊投资管理有限公司退出郑钧小贷，变更为由内蒙古郑钧能源化工集团有限公司全资拥有
事实上，上述被转让的小贷公司，几年来基本都处于亏损阶段。比如2016年成立的宁夏小贷，2020年前9个月营业收入27.3万元，净利润亏损126.31万元。郑钧小贷2018年、2019年、2020年上半年净亏损分别为1387.14万元、2700.63万元、2084.51万元；还有润鑫小贷。2019年，润信小贷实现营业收入约3270万元，全年净亏损114.6万元。到今年10月底，营业收入约2630万元，净亏损接近4000万元。
“经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于10亿元人民币，跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于50亿元人民币，且为一次性实缴货币。”2020年11月2日，《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》发布，一石激起千层浪。
“股东们在谈论资本回报率。你需要全省10亿的资金才能拿到牌照，全国50亿，能批下来的极少。你做什么生意，全国50亿就得形成200多亿的资产。大家都觉得投入太大，利息降到了15.4，基本无利可图空间。而且意见稿要求，如果理性判断，很难有人接手。”多位当地小贷行业人士告诉经济观察报。
不过，从公告来看，宁夏小贷和和美小贷均已找到接盘方，宁夏小贷的受让方为深圳市大派金融科技有限公司；至于和美小贷，则是由阳江两代情科技有限公司通过淘宝司法拍卖网络平台以最高价200万元竞得。《征求意见稿》的影响还不止于此。网络小贷公司通常通过一些互联网平台进行导流，而由于对信贷标的要求越来越高，很多互联网平台也开始“坐地起价”。深圳一家网络小贷负责人告诉记者，各种渠道导流平台成本增加，整体导流成本比之前至少增加了40%。而且一些导流平台对网络小贷的广告提出了更严格的合作要求，不能再使用“指导”、“夸大”、“费率精准”等广告用语。
走向
小贷公司未来何去何从？据经济观察报记者了解，过去一些业务量较大的网络小贷公司，会从事助贷业务。长期以来，线上小贷融资不易。相比蚂蚁金服的杠杆，大部分网络小贷公司根本没有杠杆。如果银行信托等机构愿意，会与之合作进行分流。在当前行业前景不明朗的情况下，越来越多的小型网贷公司寻求向助贷模式转型，开展“融资担保模式”、“保证保险模式”、“信托模式”等模式。
“不同省市对网络小贷能否开展担保业务有不同的规定。江苏省允许小贷公司做担保业务，广东省不允许。如果不能做担保业务，网络小贷公司必须引入担保公司，寻求与一些外部保险公司、融资性担保公司开展业务。”一位广东网络小贷人士告诉记者。
“融资担保”的模式是借款人从贷款机构获取贷款产品信息，向贷款机构提交贷款申请；经贷款机构初步筛选的借款人向银行推荐，银行等贷款机构自主审查借款人的贷款申请，审查合格后向借款人发放贷款；贷款机构引入持牌融资担保公司向银行提供融资担保服务，贷款机构支付相应费用；借款人违约时，融资性担保公司应履行担保责任，对银行等贷款人进行赔偿。融资性担保公司负责催收、诉讼等贷后管理。
“保证保险”的模式是借款人从贷款机构获取贷款产品信息，向贷款机构提交贷款申请；贷款援助机构将经过初步筛选的借款人推荐给银行等贷款机构，贷款机构自主审查借款人的贷款申请，经审查合格后向借款人发放贷款；借贷服务机构引入保险公司向借贷机构提供保证保险；借款人违约时，保险公司与贷款机构共同协商，若向借款人催收逾期资金，双方按合同约定开展催收工作；当借款人未还清贷款或满足保险合同约定的理赔条件时，保险公司启动理赔程序。
还有一种“保证金”模式，可以不引入任何机构。在这种模式下，银行是出资方，借贷平台的主要功能是获取客户和风险控制。贷款机构在银行存放一定数额的存款。如果发生坏账，借贷平台的保证金会被银行用于扣款。
“网络小贷的基础业务还是要做，因为回报股东还是很刚性的。要达到股东满意，或许可以做一些助贷业务。从大趋势来看，行业监管越来越严，但助贷行业却没有相应的管理办法。”上述小贷人士表示。
对于网络小贷行业人士来说，他们最希望的是征求意见稿有所松动，但在他们看来，从严仍是大趋势；也有网络小贷公司在思考，如果征求意见稿不变，希望向地方金融监管局申请从网络小贷改为地方小贷，虽然能否改还未可知。
“传统小贷注册资本很低，传统小贷两亿就能搞定。在一些偏远的地方，网络小贷的注册资金是5000万元。为什么要用10亿来做？还没说可以转让，但我觉得地方金融监管部门批准的概率还是挺大的。”上述小贷人士补充道。
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