看看新闻Knews记者张颖。
2018-07-02 17:50
6月29日，招商银行“2018年享受个人消费贷款一期资产支持证券”在银行间债券市场成功发行。该项目是国内首个引入境外投资者通过“债券通(北向通)”参与子级投资的资产证券化产品，境外投资者通过债券通认购近20%的子级。充分体现了市场对招商银行零售资产的高度认可，进一步拓宽了境外投资者参与境内债券市场的范围，有助于境内银行间债券市场进一步对外开放。
禾祥2018-1项目发行规模为55.38亿元，基础资产为招商银行发放的优质个人消费贷款，具有小额分散、低风险的特点，实现了禾祥系列项目注册基础资产类别的全覆盖。各类证券受到市场投资者的追捧，投资价值凸显。其中，优先级A档48.00亿元，加权平均期限0.42年，信用等级为AAAsf(中债)/AAAsf(联合)，发行利率4.78%，全场倍数2.15倍；优先级B档2.7亿元，加权平均期限1.36年，信用等级AAsf(中债)/AA+sf(联合)，发行利率4.90%，全场倍数2.48倍；次级为4.68亿元，加权平均期限为2.04年。没有信用评级，海外投资者通过债券认购近20%的次等级。
自2017年下半年开通“债券通”以来，首创的“北向通”成为境外投资者参与中国债券市场的新渠道，境外投资者积极布局境内债券市场。招商银行打造的“禾祥”系列品牌子级，一直备受国外投资者关注。该项目最终通过“债券通”成功吸引境外投资者参与ABS子等级(未评级债券)投资，进一步拓展了境外投资者参与中国ABS市场的广度和深度，建立了中国ABS市场多元化的投资者结构，深化了内地与香港债券市场的互联互通机制，促进了国内金融市场的有序竞争，有效分散了国内金融市场的系统性风险，对中国经济金融产生了负面影响。随着金融市场的不断对外开放，国内债券市场投资的便利性不断提高。预计未来境外投资者参与境内ABS市场的比例将进一步提高，有利于增强境内ABS市场的流动性，促进境内ABS市场持续健康发展。
(看看新闻Knews记者:张颖编辑:王珏)
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原文地址"招商银行abs项目，国内首单 招行ABS吸引“债券通”次级档投资者"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/148728.html。
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