黎明前的黑暗最可怕！
一份标注为“万分紧急”的《关于立即暂停网络小贷公司审批的通知》即将到来，《互联网小贷管理办法》还在路上，整个互联网金融行业一片恐慌。
近日来，《国际金融报》记者多方采访了解到，现金贷行业的一场“大逃亡”已经开始。
据业内人士透露，自监管将进一步收紧的消息传出后，不少现金贷平台开始收缩，计划“出逃”:有人期望在政策落地前“冲一冲”，保留胜利果实；其他人都在等靴子落地，等着搬家的机会。
这可能会导致连锁反应，包括借款人还款能力和意愿的减弱，平台逾期率的急剧上升...
一个
逾期率急剧上升。
11月21日，自互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于立即暂停网络小额贷款公司审批的通知》以来，综合利率、借贷牌照、资金来源等红线成为现金贷平台上的三座大山。
其中，综合利率红线带来的“冲击”最大。
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，年利率36%是民间借贷的“利率红线”，超过则为“高利贷”产品。但在实际操作过程中，一些现金贷平台打起了“擦边球”，为了覆盖自身运营和资金成本，实行低利息高平台服务费，年化综合利率远高于36%。
上海一家中型现金贷平台高管在接受《国际金融报》记者采访时表示，小贷牌照发放有限，至少通过业务渠道合作。但综合利率红线一旦划定，意味着现金贷平台只有三种选择:一是这个市场99%的平台不得不被迫退出；第二，转做线下业务；第三，通过其他模式变相运营。
值得一提的是，遭受严格监管的不仅仅是相关平台，借款人的心理也在悄然发生变化。
众所周知，现金贷借款人“共债”现象极其严重，“拆东墙补西墙”是整个行业的“潜规则”。但随着现金贷平台加速收紧放贷，借款人除了客观还款能力外，主观还款意愿也在减弱。
据《国际金融报》记者了解，自监管将进一步收紧的传闻传出后，多家头部现金贷平台已考虑到上述可能性，选择提前停贷或大幅降低每日放贷额度。
前述高管表示，目前我们平台数据显示逾期率大幅上升，催收难度剧增。
“太恐怖了！”另一家现金贷平台的高管在相关金融群中坦言，当头部现金贷平台逐渐开始收缩时，处于食物链中、下层的现金贷平台第一逾期率急剧上升，一般在20%至30%左右，目前最高逾期率可达60%。
▲某现金贷高管金融群截图
“现在看来，市场似乎在应对并慢慢消化政策风险。但监管政策在是否划定36%综合利率红线靴子落地后，将面临更严重的抛售，给市场整体带来还款压力。同时，低收入借款人的瞬间破产可能会导致更严重的社会问题。”前述高管表示。
一个
谨防风险扩散
恐慌情绪会蔓延，这不仅仅是现金贷平台、借款人、监管者之间的博弈，还会延伸到不从事现金贷或者现金贷资产占比很小的P2P平台。
最近在美国上市的几家“金融科技”公司，都借“现金贷”，讲了“中国普惠金融科技”的故事。据网贷之家不完全统计，目前有68家P2P网贷平台有现金贷业务，包括拍拍贷、信托富等平台，约占P2P网贷行业正常运营平台数量的3.44%(截至2017年10月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为1975家)。
▲P2P网贷平台涉及现金贷榜单来源:网贷之家研究中心
这些P2P平台的背后是数百万的投资者。一旦现金贷市场出现问题，这种蔓延的风险也会推高相关P2P平台的坏账风险和跑路风险。
以“口袋金融”为例，一个金额在30亿左右的金融平台，要在上海收款。旗下有三个从事现金贷业务的平台，分别是速汇金人、信用白条和速汇金钱包。这三家现金贷平台的存量余额约占平台总存量的80%，该理财平台的其他资产大部分集中在其他现金贷平台。
同时，那些本身不开展现金贷业务的平台也可能受到影响。
比如，目前现金贷用户与消费分期用户高度重合。即使这些消费分期平台的综合费率能控制在36%以内，一旦现金贷出现问题，消费分期用户也可能大面积逾期。
另外，当风险来临时，几乎所有人都会选择撤退观望，直到一切尘埃落定。这种观望态度可能会导致相关P2P平台的流动性风险。
三
呼吁分阶段治理
现金贷监管趋严已成事实。
那么，面对诸多可能蔓延的风险，监管机构和行业又能做些什么呢？
第一，监管能否考虑给一个“缓冲期”。
有业内人士对《国际金融报》记者表示，“在目前市场预期过于悲观的情况下，阶段性治理方案可能更为合适:在未来12个月内，逐步将利率降至36%以下，并给予现金贷平台足够的时间清理存量，按计划退出。”
第二，监管需要限制连带债务现象。
“比如要求现金贷平台共享借款人脱敏数据，连带债务链有三五条限制。只有这样，连带债务链才会逐渐减少，市场恐慌才会逐渐释放。”上述知情人士补充道。
业内人士期待，在疯狂过后，现金贷能回归理性，践行真正的普惠金融。这无疑需要监管机构、现金贷平台和市场的配合。
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原文地址"现金贷开启大逃杀模式！逾期率急剧增高，更可怕的是蔓延性风险"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/190389.html。
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