阿里云计算供应商大汉软件4.14创业板过会(第538篇)-吾攀升

创业板4.14上会通过：(软件和信息技术服务业)大汉软件股份有限公司

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参考说明：

注1：以上数字以及相关信息均来自大汉软件股份有限公司最新的招股说明书（上会稿）和最新的问询与回复文件

本文是吾攀升为您分享原创IPO的第538篇

吾点说

1.金震宇为为公司控股股东和实际控制人。

2.金震宇先生，1969 年 1 月出生，高级工商管理硕士，南京市玄武区第十三届政协委

员，2021 年度“南京市劳动模范”；历任南京港第四港务公司技术人员；任南京汉合实业有限公司信息技术部经理；2000 年 8 月，创建了发行人前身大汉有限；任大汉有限执行董事、董事长、总经理；2019 年 6 月至今，任公司董事长、总经理，另兼任睿聚精诚执行事务合伙人。

3.公司拥有 CMMI5 等级评估及信息系统建设和服务能力评估证书（CS3 级）等多项软件资质认证，并经认定为高新技术企业。

4.报告期内公司资产负债率在21%左右；研发投入在21%左右。

5.公司最近一期经营活动产生的现金流量净额为负。

关键信息速览

1.1公司摘要与上市信息

大汉软件是一家电子政务软件行业专注于“互联网+政务服务”建设的软件开发商和技术服务商，主要为我国各级政府及其组成部门提供“互联网+政务服务”平台建设、数字政府门户平台建设及相关运维服务。

本次发行概况

本次大汉软件发行不超过1,718.2131万股；不低于发行后总股本的25%；2021年公司主营业务收入29,322.88万元；2021年净利润7,009.76万元；预计使用募集资金49,547.88万元。

发行保荐人(亦为主承销商)：安信证券股份有限公司；律师事务所：上海市锦天城律师事务所;会计师事务所:毕马威华振会计师事所（特殊普通合伙）

1.2收入与销售渠道

报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况如下：

报告期内，公司前五大客户情况如下：

1.3募集资金用途

上述项目总投资额49,547.88万元，预计使用募集资金49,547.88万元。若公司本次公开发行新股实际募集资金净额不能满足上述项目的投资需要，缺口部分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。如实际募集资金超过上述项目需求，超募资金将用于公司主营业务发展需要。

1.4主要财务指标

1.5吾分析

公司2019-2021年度营业收入分别为19,989.36万元、26,796.98万元和29,322.88万元;2019年-2021年公司营业收入逐年增长；增长率分别为34.06%和9.43%。

公司2019-2021年毛利率分别为66.87%、61.73%和61.02%;2019年-2021年公司毛利率逐年下降；下降率分别为7.69%和1.15%。

公司2019年-2021年净利润分别为5,661.02万元、7,780.66万元和7,009.76万元;2020年公司净利润比2019年增长37.44%；2021年比2020年下降9.91%。

公司2019年-2021年净利率分别为28.32%、29.04%和23.91%;2020年公司净利率比2019年增长2.53%；2021年比2020年下降17.67%。

公司2019年-2021年流动资产分别为43,858.69万元、53,370.92万元和58,473.02万元;2019年-2021年公司流动资产逐年增长；增长率分别为21.69%和9.56%。

公司2019年-2021年非流动资产分别为460.69万元、1,442.58万元和3,845.32万元;2019年-2021年公司非流动资产逐年增长；增长率分别为213.13%和166.56%。

公司2019年-2021年流动负债分别为12,085.52万元、11,698.99万元和12,712.98万元;2020年公司流动负债比2019年下降3.2%；2021年比2020年增长8.67%

公司2019年-2021年所有者权益分别为32,233.855万元、43,114.51万元和47,585.9万元;2019年-2021年公司所有者权益逐年增长;增长率分别为33.76%和10.37%。

公司2019年-2021年经营现金流量净额分别为4,614.71万元、4,805.08万元和3,754.04万元;2020年公司经营现金流量净额比2019年增长4.13%；2021年比2020年下降21.87%。

公司2019年-2021年现金及现金等价物净增加额分别为13,016.52万元、13,716.73万元和6,691.27万元;2020年公司现金及现金等价物净增加额比2020年增长5.38%；2021年比2020年下降51.22%。

公司2019年-2021年资产负债率分别为27.17%，21.30%和23.44%，2020年公司资产负债率比2019年下降21.61%；2021年比2020年增长10.05%。

公司2019年-2021年加权平均净资产收益率分别为21.08%，21.96%和15.62%，2020年公司加权平均净资产收益率比2019年增长4.17%；2021年比202年下降28.87%。

2019年-2021年公司应收账款周转率分别为5.95次/年、4.95次/年和3.62次/年，（即平均79天收回应收账款）报告期内，公司应收账款周转率持续降低。

2019年-2021年公司存货周转率分别为2.71次/年、2.89次/年和2.65次/年，（即平均133天收回应收账款）公司存货周转率保持相对稳定。

科创亮点

2.1企业科创地位

公司长期专注于“互联网+政务服务”建设领域，致力于“互联网＋政务服务”平台以及数字政府门户平台的建设，凭借多年的技术积累和客户口碑，公司业务规模发展迅速，市场份额不断提升。

在电子政务软件行业，政务平台的建设难度与政府机关层级存在密切关系，一般而言，国家政务服务平台及省级政务服务平台涉及模块较多、建设模块较大、技术要求较高。

“互联网+政务服务”平台建设业务领域，公司服务国务院组成部门和直属机构 9 家，省级客户 19 家，地级市客户 55 家。数字政府门户平台建设业务领域，公司服务国务院组成部门和直属机构 21家，省级客户 10 家，地级市客户 51 家。

2.2企业科创投入

报告期内，公司研发费用的构成情况如下：

报告期内，公司研发费用支出分别为 2,648.06 万元和 3,221.39 万元、4,140.24万元和 2,163.52 万元，占营业收入的比例分别为 13.25%、12.02%、14.12%和 21.32%，主要为研发人员薪酬。

2.3科创标准分析

发行人选择的上市标准：

发行人为境内企业且不存在表决权差异安排，本次发行选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中 2.1.2 条中第一款确定的标准，最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。

2.4盈利模式

（1）对于“互联网+政务服务”平台、数字政府门户平台和“企业互联网+”平台的建设业务，公司以自主研发的软件产品平台和各类服务组件为基础，按不同应用场景为客户提供软件产品平台、项目实施和个性化定制开发等服务并在项目验收后确认收入。

（2）对于运维服务，公司为客户提供日常运维、应急响应和安全保障等多类型的运维服务解决方案，满足客户个性化的运维服务需求，保障客户系统的安全稳定运行。公司按服务内容和服务期限确认收入。

问询与回复

3.1上市进程

3.2问询

关于关联交易

根据申报材料及审核问询回复：（1）报告期内，发行人的关联销售金额分别为 312.84 万元、2,742.00 万元、3,860.73 万元、1,067.29 万元。（2）报告期内，发行人与关联方等相关主体交易主要涉及两种定价机制，主要为按人员级别、工作量定价和按系统模块等建设需求分项确定价格汇总协商合同报价。

请发行人说明：请发行人以表格形式列示报告期内关联销售中两种定价模式的收入占比、毛利率，进一步说明与非关联方同类业务的毛利率差异情况及合理性。

回复

发行人说明：请发行人以表格形式列示报告期内关联销售中两种定价模式的收入占比、毛利率，进一步说明与非关联方同类业务的毛利率差异情况及合理性。

一、报告期内关联销售中两种定价模式的收入占比、毛利率，进一步说明与非关联方同类业务的毛利率差异情况及合理性。

报告期内，云鑫创投关联方在“互联网+政务服务”及数字政府领域向发行人采购的主体主要包括支付宝（杭州）信息技术有限公司、支付宝（中国）网络技术有限公司、蚂蚁云创数字科技（北京）有限公司（原北京蚂蚁云金融信息服务有限公司）、阿里云计算有限公司。此类主体向发行人采购主要采取人工定价机制：甲方确定以各不同等级或工种人员人数、工作天数为基础的项目工作量，发行人根据工作量框架提供各级别人工报价，双方在此基础上确定项目合同结算价格，若实际结算工作量与预估工作量误差超过 10%则以实际结算工作量重新确定结算价格。

数字浙江技术运营有限公司、杭州数梦工场科技有限公司、数字江西科技有限公司为发行人基于谨慎性原则参考关联方披露的相关主体。数字浙江是浙江省大数据发展管理局管理的国资控股的混合所有制企业，是浙江省政务信息化运营主体和浙江省政务信息化领域的专业集成商。数字江西是江西省信息中心控制的江西省政务信息化运营主体及江西省政务信息化领域的专业集成商。此类主体向发行人采购主要采取合同协商定价机制：甲乙双方根据项目建设内容所需的系统模块、软件开发等具体需求分项确定价格汇总协商合同报价；发行人参照关联交易披露的销售交易及非关联交易主要采用此类定价机制。

（一）报告期内关联销售中两种定价模式的收入占比及毛利率；

（二）关联销售与非关联方同类业务的毛利率差异情况及合理性

1、人工单价定价机制关联销售与非关联方同类业务毛利率比较

由于发行人除关联交易外较少采用工作量单价报价，仅有中国建设银行山东省分行个别合同采用工作量报价，故同时采取同类型业务平均人工单价参考比较。

报告期内，因项目定制化内容差异，发行人人工价格定价机制（关联方）毛利率与同类业务毛利率差异情况波动较大。

发行人与关联方的关联销售内容按业务建设内容主要可以分为“互联网+政务服务平台”新建开发及相关政务服务平台的支付宝小程序的二次开发两大类，2020 年度及 2021 年度关联销售收入的主要构成为相关支付宝政务服务小程序的二次开发，2022 年 1-6 月关联销售收入的主要构成为“互联网+政务服务平台”新建定制化开发。相关支付宝政务服务小程序的二次开发可以充分利用发行人已建“互联网+政务服务平台”前期项目技术经验，减少二次重复开发成本，因此毛利率较高。发行人类似业务合作模式下与中国银联、中国建设银行、交通银行、苏宁金融等非关联方相关项目毛利率均相对较高。

（1）2022 年 1-6 月

2022 年 1-6 月，发行人人工价格定价机制（关联方）毛利率为 41.78%，低于同期同类业务毛利率 51.47%，主要系天津市“津心办”智能服务平台项目的影响，该项目属于相关政务服务平台新建定制化开发，该项目收入金额为 557.55万元，占当期关联销售收入比例为 55.53%，公司对外采购了公司业务不涉及的安全软件服务及相关检测软件服务，公司实际对外采购了 114.58 万元，外购占比较高使得该项目毛利率较低，为 35.36%。若剔除该合同的影响，2022 年 1-6月发行人人工价格定价机制（关联方）毛利率 49.79%，与同期同类业务毛利率51.47%基本接近。

（2）2021 年度

2021 年度，发行人人工价格定价机制（关联方）毛利率为 72.42%，高于同期同类业务毛利率 61.49%，主要系以下 3 个特殊项目的影响：

前述三个项目毛利率相对较高的主要原因为项目可充分复用前期项目技术经验及成果，因此人力投入相对可控，毛利率相对较高。剔除前述三个项目后的发行人关联方销售毛利率为 63.35%，与发行人同期同类业务毛利率 61.49%相对接近。

（3）2020 年度

2020 年度，发行人人工价格定价机制（关联方）毛利率为 71.53%，高于同期同类业务毛利率 59.28%，主要系以下 2 个特殊项目的影响：

前述两个项目毛利率相对较高的主要原因为项目可充分复用前期项目技术经验及成果，因此人力投入相对可控，毛利率相对较高。剔除前述两个项目后的发行人关联方销售毛利率为 60.32%，与发行人同期非关联方集成商毛利率 59.28%相对接近。

2、协商合同定价机制参照关联销售披露的交易与非关联方同类业务毛利率比较

报告期内，因项目定制化内容差异，发行人协商合同定价机制（参照关联方披露的主体）毛利率与同类业务毛利率差异情况波动较大。

发行人与数字浙江、数字江西等参照关联方披露的主体的交易为协商合同定价。两者实际控制人分别为浙江省国资、江西省信息中心，为当地政府与阿里巴巴、蚂蚁集团合资的政务运营商与集成商，不属于公司关联方，发行人在相关客户之前已经进入相关终端客户并承建了相关平台系统，公司基于谨慎性则将相关销售交易参照关联交易披露。

（1）2022 年 1-6 月

发行人 2022 年 1-6 月参照关联交易披露的销售交易毛利率为 40.23%，低于发行人同期同类业务毛利率为 51.47%，主要系数字江西-赣州市行政审批局赣服通赣州分厅 4.0 运营数字政务一体化数据监测调度中心软件升级建设项目的定制化程度相对较高，开发难度较大，人工投入较大，毛利率为 25.48%，相对较低，剔除该项目后的参照关联交易披露的销售交易毛利率为 49.34%，与发行人同期同类业务毛利率 51.47%相对接近。

（2）2021 年度

发行人 2021 年度参照关联交易披露的销售交易毛利率为 59.75%，与发行人2021 年度同类业务毛利率 61.49%大致相当；不同项目之间因定制化程度及开发难度差异较大，但总体毛利率范围处于同类业务项目毛利率波动区间之内。

（3）2020 年度

发行人 2020 年度参照关联交易披露的销售交易毛利率为 73.87%，高于发行人 2020 年度 59.28%，主要原因为涉及的浙江省公共数据平台技术开发服务项目（毛利率为 94.04%）、浙江省政府门户网站和互联网政务服务平台技术开发项目（毛利率为 96.42%）、浙江统一数据开放平台服务项目（毛利率为 91.94%）等三个项目主要是基于发行人承建的原有浙江政务服务平台项目基础上实现新增功能应用，发行人已有成熟软件产品及技术可直接应用，定制化开发程度较低，成本管控较好，因此项目毛利率较高。若剔除该 3 个项目，发行人 2020 年度参照关联交易披露的销售交易毛利率为 56.53%，与发行人 2020 年度同类业务毛利率 59.28%接近。

（4）2019 年度

2019 年度，发行人参照关联交易披露的销售交易为数梦工场向发行人采购河南网上政务服务平台建设项目，毛利率为 90.24%，合同签订于 2017 年 8 月，远早于 2019 年 2 月云鑫创投入股发行人时间，数梦工场为阿里巴巴（中国）持股 21.7195%，属于其施加重大影响的企业，发行人基于谨慎性原则将其参照关联交易披露。发行人非关联方集成商同期类似项目-甘肃省省级政务服务平台与国家政务服务平台对接改造项目政务服务门户合同金额 250.20 万元，毛利率91.72%。二者毛利率接近。此类项目为开发内容类似的省级政务服务平台项目，部分系统及模块可复用发行人前期同类型省级政务服务平台及国家政务服务平台的源代码和技术经验，有效减少了二次重复开发成本，因此毛利率相对较高。

综上，报告期内关联销售与非关联方同类业务的毛利率差异原因主要系不同项目的定制化开发程度及技术可复用程度差异导致的人工成本差异、外购成本结构差异，符合业务实际情况，具有合理性。

关于外购服务与分包

根据申报材料及审核问询回复：（1）报告期内，“外购服务及产品”成本分别为 2,250.53 万元、4,725.54 万元、4,009.11 万元、1,883.89 万元，主要包含项目实施、硬件产品、定制开发等。（2）截至 2022 年 6 月 30 日正在履行的合同金额在 100 万以上的项目合计111 个，24 个项目合同存在限制分包的约定但实质分包给外部第三方，其中 20个项目已经通过客户验收，4 个项目正常实施中。发行人说明，在司法实践中，审判机关对于在合同中约定限制分包条款但已验收的项目存在不支持当事人解除合同及损害赔偿的判例。

请发行人说明：量化分析报告期内项目实施成本及定制开发成本的变动原因， 2020年及 2021 年硬件产品成本较高的原因及合理性，2022 年上半年实施成本大幅下降的原因及合理性。

回复

发行人说明：量化分析报告期内项目实施成本及定制开发成本的变动原因， 2020年及 2021 年硬件产品成本较高的原因及合理性，2022 年上半年实施成本大幅下降的原因及合理性。

（一）量化分析报告期内项目实施成本及定制开发成本的变动原因

与传统制造业企业不同，发行人所在电子政务行业通常以项目制的形式开展业务，相应的对外采购与项目需求密切相关。由于每个平台建设项目所涉及的软件模块、功能、技术指标等都存在一定差异，故不同的平台建设项目可能会产生不同的采购需求。

报告期各期，公司项目实施及定制开发的成本发生额及变动情况如下：

1、项目实施成本的变动原因分析

2019 年至 2021 年，发行人外购项目实施成本分别为 1,499.56 万元、1,562.25万元及 1,607.02 万元，呈现小幅增长的趋势。2022 年 1-6 月，外购项目实施成本额为 218.08 万元，较 2021 年 1-6 月的 591.06 万元同期下降 63.10%，下降幅度较大。项目实施成本变动主要由以下两个原因造成：

（1）“赣服通”各市县分厅建设项目外采项目实施金额及占比大幅减少

2019 年至 2021 年，发行人在江西大力开展推进“赣服通”各市县分厅建设业务，但由于部分分厅所在地区偏远、建设地点分散、建设内容主要系各区县应用事项接入实施，具有技术难度较低但工作量较大的特点，且客户对于项目承建商在开发期间的驻场人数及相应速度存在一定要求，因此，为应对公司近年来业务快速发展所产生的人手紧缺等情形，并维持高标准的服务，同时满足客户对于驻场人数的要求，发行人采用外采项目实施的方式对该部分工作进行外包。2019 年至 2022 年 1-6 月，发行人外购项目实施成本由“赣服通”产生的需求情况如下：

由上表分析可知，2019 年至 2021 年，发行人项目实施采购额分别为 1,499.56万元、1,562.25 万元及 1,607.02 万元，其中，由“赣服通”各市县分厅建设项目所产生的外购项目实施成本金额为 337.09 万元、414.55 万元及 572.14 万元，占比分别为 22.48%、26.54%及 35.60%，系外购项目实施成本的首要组成部分。

2022上半年，“赣服通”各市县分厅建设基本完成，“赣服通”项目整体向 4.0 版本升级，由于 2022 年上半年 4.0 的版本升级不涉及各市县分厅，因此地区偏远、建设地点分散且工作量较大的各区县应用事项接入实施工作减少，由此造成各区县应用事项接入的采购需求大幅下降，2022 上半年，“赣服通”分厅建设项目未产生项目实施成本。

（2）运维服务项目占比增加一定程度上释放了人力资源，相应减少了外采项目实施的需求

除“赣服通”各市县分厅建设带来的影响以外，运维服务项目占比增加也在一定程度上减少了项目实施成本。运维服务主要为“互联网+政务服务”平台及数字政府门户平台提供运维运营、应急响应、安全保障等远程技术支持和驻场服务。由于发行人拥有丰富的平台建设经验、核心技术过硬，通常而言，前期建设项目在后期实际运营过程中较少出现重大问题。因此，在平台运行正常的情况下，无需进行复杂的改建维护工作，相对于平台建设类项目而言，涉及的工作量较少，释放了一定人力资源，部分前期因人手不够而对外采购的项目实施工作也可以由发行人的员工自行完成，从而减少了项目实施成本。

2、定制开发成本的变动原因分析

2019 年至 2021 年，发行人外购定制开发成本分别为 47.94 万元、1,169.33万元及 537.53 万元，波动较大。2022 年 1-6 月，外购定制开发成本额为 592.46万元，较 2021 年同期上升 100.45%，增长幅度较大。

发行人对外采购定制开发系为满足客户在不同软件开发项目上对特定模块的需求，如前文所述，由于每个平台建设项目所涉及的软件模块、功能、技术指标等都存在一定差异，故不同的平台建设项目可能会产生截然不同的采购需求。

同时，行业内的三类不同经营模式，即集成商总包、软件分项建设及软件总包模式，也对发行人的采购结构产生较大影响，导致定制开发成本报告期内波动较大。

（1）2019 年度，发行人主要以软件分项建设的经营模式参与建设，外购定制开发成本较低

发行人 2019 年度外购定制开发成本较低，系发行人在报告期初主要以软件分项建设的经营模式参与建设。

在软件分项采购模式下，政务服务平台在政府层面就已拆分成各个不同的模块，并基于不同开发商的专长进行分项采购，发行人作为软件开发商之一，仅需将自身所承接的分包建设项目完成即可，较少出现将模块外包的情形。

2019 年，发行人通过软件分项建设模式获取的收入占全年收入的比例为93.15%，所承建的“互联网+政务服务”平台模块基本系其产品体系中的成熟产品，因此对于定制开发软件模块的采购需求较少。

（2）2020 年，定制开发成本大幅增长系因软件总包建设模式所致

2020 年，发行人定制开发成本大幅增长，主要系发行人当年以软件总包的

身份参与江苏政务服务平台升级改造和“好差评”平台建设及广西数字政务一体化平台项目 I 标段建设两个大型平台建设项目。

软件总包模式系由一家软件开发商对平台建设项目进行总包，负责总包的软件开发商会自行开发自身较为擅长、经济效益最大的软件模块，并在综合考虑建设成本、时间成本、人力成本的基础下，将其余部分模块外包。由于“互联网+政务服务”平台系一个综合性较强的平台，其中涉及的具体应用模块类型较多，在该模式下，会出现部分模块不在开发商核心产品体系内的情形，因此会产生一定的定制开发软件模块的采购需求。2020 年，发行人软件总包模式产生收入金额由2019年的921.07万元上升至2020年的5,772.94万元，占收入的比重从5.09%上升至 25.33%，从而带来较多外采定制开发的需求。

在江苏政务服务平台升级改造和“好差评”平台建设项目中，部分模块在江苏政务服务平台一期建设中即由原供应商建设开发，为提升项目效率，规避软件适配性和兼容性问题，同时降低客户和公司的综合成本，故委托原供应商进行模块升级或者接口开发。在广西数字政务一体化平台项目 I 标段建设项目中，公司主要向新点软件采购中介超市门户及中介超市管理系统，两个模块在公司业务开展的历程中较少涉及，故外包给具备一定建设经验的供应商进行开发。

（3）2021 年及 2022 年 1-6 月，发行人定制开发成本主要系由特定项目的特殊模块建设而产生对应的采购需求

2021 年及 2022 年 1-6 月，发行人软件总包业务产生收入占比由 2020 年的25.33%降低至 4.30%及 2.51%，下降显著，定制开发成本也相应减少。2021 年至今，发行人的定制开发成本主要系由特定项目的特殊模块建设而产生对应的采购需求。

2021 年，发行人定制开发成本主要由江西省“互联网+监管”系统建设项目B 包-江西省可信身份认证系统建设项目及“赣服通”3.0 版婺源分厅升级建设采购项目合同两个项目产生，分别系向江西海盾信联采购身份认证能力开发，向江西军利科技有限公司采购企业服务专区、特色服务专区、无证办理、一链办理等专用模块，上述模块所产生的定制开发成本合计为 376.46 万元，占全年定制开发成本的比重达到 70.03%。

2022 年 1-6 月，发行人外购定制开发成本金额为 592.46 万元，较 2021 年同期上升 100.45%，主要系由吉安市赣服通 4.0 版建设项目产生，分别向江西三叉数信息科技有限公司采购高频特色服务事项适配性改造、“一件事一次办”，向江西云数信息产业有限公司采购法律援助专区、企业金融专区、人才招聘专区等特色模块建设等，由吉安市赣服通 4.0 版建设项目所产生的定制开发成本合计为434.24 万元，占当期定制开发成本的比重为 73.29%。

上述模块在发行人开展业务过程中应用实践较少，故当终端客户产生需求时，发行人兼顾成本效益、人力资源等多方面因素的考虑，采用外购定制开发的方式完成平台建设。除上述大额模块外，其余定制开发成本主要为系统适配性改造及个别小额定制模块采购。

（二）2020 年及 2021 年硬件产品成本较高的原因及合理性

2019 年至 2022 年 1-6 月，发行人硬件产品成本分别为 45.40 万元、957.57万元、812.24 万元及 132.46 万元，其中，2020 年及 2021 年硬件产品成本较高。

发行人是电子政务领域的软件开发企业，但在电子政务建设过程中，部分终端客户对硬件设备存在需求，发行人本身不生产硬件设备，因此通过外购硬件的方式满足特定客户的需求。

2020 年，发行人硬件产品成本由 2019 年的 45.40 万元上升至 957.57 万元，主要系江西省省级电子政务云平台扩容项目所带来的硬件采购需求，该项目由大汉软件负责软硬件的开发及相关采购工作，发行人主要采购华为服务器、安全存储设备，华为云平台管理软件，交换机、光纤模块等。2020 年，该项目所产生的硬件产品成本额为 729.98 万元，占当年硬件产品采购成本的比例为 76.23%。

除此之外，其余采购项目系由景德镇 24 小时自助服务大厅智能交互设备采购项目及“赣服通”系列项目产生，采购内容主要为政务大厅一体机。

2021 年，发行人硬件产品成本下降至 812.24 万元，降幅为 15.18%，但仍然维持高位。当年赣服通分厅系列项目全面铺开，政务服务大厅对于一体机具有较大需求，发行人主要采购政务一体机，所对应的硬件成本为 622.21 万元，占比76.60%，除一体机外，其余硬件设备成本金额较小，主要系评价器、存储器、大屏幕等硬件设施。

综上所述，发行人 2020 年及 2021 年硬件产品成本较高系由江西省省级电子政务云平台扩容项目及赣服通分厅系列项目的特定需求所导致，采购内容主要为前端设备，包括一体机、评价器、大屏幕等，另有存储器、服务器等后端设备，具有合理性。

（三）2022 年上半年实施成本大幅下降的原因及合理性

2019 年至 2021 年，发行人外购项目实施成本分别为 1,499.56 万元、1,562.25万元及 1,607.02 万元，呈现小幅增长的趋势。2022 年 1-6 月，外购项目实施成本额为 218.08 万元，较 2021 年同期下降 66.32%，下降幅度较大。

2022 年上半年，发行人项目实施成本大幅下降主要由以下两个原因造成：

（1）“赣服通”各市县分厅建设项目外采项目实施金额及占比大幅减少；

（2）运维服务项目占比增加一定程度上释放了人力资源，相应减少了外采

项目实施的需求。

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