被恒大坑了5亿，关联交易成谜！这一IPO公司收审核落实函，下面是金融界给大家的分享，一起来看看。
恒大贷款不给购房合同
7月31日最新消息，中国恒大发布公告称，鉴于公司境外重组的最新进展，呈请人同意推迟清盘呈请的聆讯。公司7月28日公告，截至2023年6月末，恒大地产涉及未能清偿的到期债务累计约2874.68亿元。而恒大债务危机对上下游企业和供应商的影响在IPO进程中也可见一斑。
7月28日，马可波罗控股股份有限公司在深交所主板的IPO申请更进一步，深交所当日向公司发出了审核中心意见落实函。
拟融资40亿元
深交所官网信息显示，马可波罗由招商证券保荐，2023年3月2日受理；4月17日交易所发出第1轮审核问询函；公司于6月28日回复问询。
值得注意的是， 马可波罗作为业内一流的建筑陶瓷生产企业，2022年净利润却出现下滑，但公司仍然大手笔进行5亿元分红；此外，由于与房地产行业关联紧密，公司存在业绩下滑的风险；特别是公司与11家知名房企签署了以房抵债的方案，其中，恒大地产欠款高达5.1亿元 。
净利润同比下滑 突击分红5亿元
招股书显示，马可波罗专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，主要产品为有釉砖和无釉砖，主要拥有“马可波罗瓷砖”、“唯美 L&D 陶瓷”两大自有品牌。公司在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地。根据中国建筑卫生陶瓷协会确认，2020-2022 年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业营业收入第一，是国内建筑陶瓷行业综合实力第一梯队企业。
近3年归母净利润停滞不前
从财务数据来看，公司归母净利润近3年变化不大，2021年同比增长16%，但2022年同比下滑8.4%。
公司解释称，2022年公司产品销量保持增长，受单价下降和成本上升影响，导致营业收入和扣非后归母净利润分别下滑7.52%和 6.83%。同时，公司预计2023年上半年的上述数据仍然会同比小幅下滑。
存在业绩下滑风险
由于公司的经营与房地产行业深度绑定，所以招股书中表示，“若房地产投资速度与开发进度大幅放缓，或公司主要客户经营发生重大不利变化”，公司营业利润存在下滑的风险。
募资主要投向智能制造升级改造项目
此次IPO公司拟募资40亿元，主要投向4个智能制造升级改造项目，另外还用8.6亿元补充流动资金。公司在招股书中也表示公司的劣势是融资渠道单一、融资能力不足，司亟需扩宽融资渠道，提升资金实力。
不过，招股书也显示，公司在IPO申请之前，于2022年突击分红高达5亿元，占当年归母净利润的1/3。这到底是缺钱还是不缺钱呢？
11家知名房企“以房抵债”
作为房地产企业的上游企业和材料供应商，马可波罗的业绩受到接连爆雷的房地产企业影响，也是无奈的事。
例如，在招股书和对交易所问询函的回复中，马可波罗就专门提到了房地产公司对自家公司“以房抵债”的细节。
经梳理可以发现，“以房抵债”的有11家知名房企，其中不乏恒大、融创、金科、阳光城、万科、雅居乐、绿地、碧桂园、首创等。这些房企与公司签署房产抵债方案的时间大多集中在2021年，共有6家；签署于2022年的有4家；另有1家2021年、2022年均有签署。
恒大地产2021年欠款5.1亿元
值得注意的是，震动整个房地产行业乃至整个金融圈的恒大债务危机，正是在2021年爆雷。
从招股书中公布的公司坏账提取列表来看，恒大地产让马可波罗扎扎实实地当了回“大冤种”：2021年恒大地产的应收款项高达5.1亿元，占这2年公司所有应收款项的6成多。此外，2022年绿地地产的应收款项也有9200万元。
与唯美装饰关联交易引问询
招股书显示，上述与恒大地产的签署房产抵债方案中显示，公司与唯美装饰签署《债权转让协议》，约定公司将对恒大地产客户的应收账款转让给唯美装饰并以此支付唯美装饰购房款。随后，唯美装饰或其指定方与恒大地产开发商签署购房合同并办理购房事宜。
唯美装饰是什么来头？招股书显示，黄建平直接及间接持有公司股份比例合计为42.12%，控制的股份表决权比例为95.55%，为发行人的实际控制人。而唯美装饰正是黄建平控制的企业。
因此，唯美装饰与马可波罗的关联交易行为引起了交易所的关注。
交易要求公司作4点说明
同时，招股书显示，唯美装饰既是马可波罗的大客户，也是供应商。2019年和2020年唯美装饰位列马可波罗的前五大客户之中，对应营收分别高达10.7亿元和6.5亿元。同时，唯美装饰也出现在了马可波罗外协厂商的清单中。
此外，马可波罗将上述合计8.1亿元对地产公司的债权以原价转让给唯美装饰，抵偿应付唯美装饰的其他应付款，而马可波罗已对此计提了5.5亿元的坏账准备。也就是说，唯美装饰名义上是获得了8.1亿元应付款，但实际只值2.6亿元。
这中间有没有什么猫腻？相信将持续成为交易所审核问询的重点关注问题。
本文源自财通社
恒大购房合同打成这样,能签吗
这几年以来，众多房地产商受国家调控而陷入危急的局面，这其中不仅仅包含中小房地产商，许多房地产具体也不能幸免于这次腥风血雨的变局。例如，最近恒大“破产”的消息很普遍。作为一位房地产大亨，恒大现在正处于危机之中，这让人们感到更加悲伤。长期以来，恒大一直是中国房地产商的代表，董事长许家印也因此成为中国首富。
2021年12月3日，恒大集团公开声明，该集团存在银行债务问题，这也意味着其债务的实际利率出现了赤字。现在恒大正式承认违反合同，那么未来的买家们该怎么办？面对难以偿还的债务，恒大正式官方宣布违约，那些期房买主该何去何从?对此，恒大也表示会直面问题的存在，努力降低债权人的风险。但由于无法把握资金链的走向，他们只能在公平、公正、合法、合理的范围内，尽可能采用其他方案解决所有人的问题。
据报道，恒大目前的债务总额为1.9万亿。在其他债务中，仅利息一项就超过5000亿。然而，尽管恒大的债务已经严重到了令人惊讶的地步，但我们应该知道，房地产行业债务上升是一个普遍现象。除恒大以外，其他房地产企业也经历过这种情况。虽然恒大在发展过程中遇到了困难，但这并不一定会将其击垮，也许这能帮助他们快速成长。回想起来，王健林曾经欠下4000亿的债，这也成为了王健林走出困境的原因。
因此，只要目前的房地产环境仍然广阔，房地产交易仍处于正常状态，恒大的债务可能不会产生太大影响。然而，问题是，自今年12月以来，真正的市场环境发生了巨大变化，导致债务大量增加，其他方面缺乏财政支持。特别是在国家对房地产市场集中监管的情况下，房地产企业的销售业绩将受到严重影响。
在这样一个黑暗的环境下，恒大的问题变得越来越突出。此前，恒大也经历了很多无法支付的危机，如金融产品无法支付、供应商无法支付欠款等。许家印并不是唯一一个担心恒大现状的人。
在中国，恒大可以称得上是最大的房地产开发商之一，在国内拥有众多的客户群体，有些人甚至已经支付了首付和分期。现在，这种情况只能说是这些人的悲伤。同时，恒大原本有很多房子在建造中，但由于恒大的债务危机，很多建筑商和供应商担心房子的建筑工钱太难还清，根本无心再去工作。
但即便如此，许家印仍积极回应，寻求解决问题的办法。但现在恐怕许家印已经不能承受了，因为面对如此巨大的债务，没有外部支持，即使是目前的房价折扣也只是杯水车薪。因此，恒大确实预计将宣布难以偿还债务。
由于违约，恒大将承担各方的付款压力。据悉，恒大在各种压力之下，只好与广东省工作组联系，寻求解决自身问题的方法，以此来缓解压力，争取将交房的风险降到最低，将公司运营拉入平稳的轨道。
现在的局面对于恒大来说，最麻烦的是截止日期即将到来，但由于市场需求下降和销售疲软，没有钱去偿还。在此之前，恒大每月可以获得近数百亿，以维持正常的业务运营。但总体环境不容乐观，公司面临一系列债务危机。早些时候，这些高流动资金链被打破，恒大就像一辆没有汽油的豪华轿车，无法再去运作。
因此，一些专业人士指出，如果恒大想尽快走出困境，他们可以选择的道路并不多。第一种选择是与地方当局协商欠建筑商、供应商或投资者的金额，首先确保正常的建筑和房地产销售，然后使用收到的资金去偿还债务。
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