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贷款通则 罚息
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金融借款合同关系广泛存在于日常生活中，其核心内容即贷款人按约放款与借款人按期 “还本付息”。“还本”即偿还本金，应无疑义，但对于“付息”却常有争议，尤其对于如何计收罚息、罚息能否计收复利等问题，实务中存有不同看法。对于“利息”、“罚息”、“复利”这三个概念，或许金融从业者知之甚详，但多数法律从业者恐难谓胸有成竹，故本文锚定于此，兼对实务中的争议问题进行探析。
一、正本清源：利息、罚息与复利辨析
（一）利息
利息，即金钱的孳息。金融借款业务中，银行通过收取利息的方式获得收益。实务中对“利息”一词的使用并不严谨，除贷款期内利息以外，在提及罚息、复利时，也常以“利息”作为指代。即使在央行发布的《中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知》（下称《贷款利率通知》）中，也存在利息与罚息混用的情况。[1]对利息定义不清系实务中产生争议的根源。为求正本清源，金融借款中的“利息”宜限定为“贷款期内利息”，逾期利息严格意义上属于罚息而非“利息”。利息的计算方式为：利息=本金*贷款利率，采用浮动利率计息的，需按一定周期对利率进行调整，贷款期内利率会随央行发布的基准利率浮动。
（二）罚息
罚息系因借款人存在特定违约情形而收取的具有一定惩罚性质的“利息”，根据央行发布的《人民币利率管理规定》（下称《利率管理规定》）及《贷款利率通知》，主要针对两种情形计收罚息：
1、贷款逾期后的罚息。即借款人在贷款到期后未还清借款本金，需以欠付本金为基数，自逾期之日起按罚息利率计收罚息。逾期罚息利率为贷款利率上浮30%—50%；
2、贷款被挤占挪用的罚息。即借款人未按合同约定用途使用贷款，需以贷款本金为基数，自挤占挪用之日起，按罚息利率计息。挤占挪用罚息利率为贷款利率上浮50%—100%。如同一笔贷款既逾期又出现挤占挪用的情形，应择其重者（以挤占挪用的罚息利率计收罚息），不能并处。[2]
（三）复利
复利的本质是一种计息方式，被爱因斯坦誉为“世界第八大奇迹”。人们谈起复利时，可能首先想到的是“周扒皮”、“高利贷”等负面的形象，因此对复利嗤之以鼻。但事实上，金融借款中计收复利的方式与民间借贷中完全不同。民间借贷中系将利息计入本金后再往复计算复利，其公式为：
，随时间的增加，本息之和将呈现指数级增长。为保护借款人，《民法通则意见》第一百二十五条明确规定在民间借贷中不允许采取此类计息方式，金融机构自然也不会用该计息方式来计收复利。金融借款业务中，金融机构仅针对欠付的“利息”计收复利，并不包含所欠本金，两者在计算基数上存在本质差异。根据央行发布的《利率管理规定》，复利可分为贷款期内复利与贷款逾期或挤占挪用的复利，前者系针对贷款期内不能支付的“利息”，按贷款利率计收的复利；而后者系对贷款逾期或挤占挪用后不能支付的“利息”，按罚息利率计收的复利。
鉴于人们对复利普遍持以谨慎态度，实务中对于如何计算复利，尤其是对罚息应否计收复利等问题存在较大争议，下文亦将围绕该问题展开。
二、濠梁之辩：对罚息、复利能否再计复利
（一）罚息能否再计复利
因涉及规范的理解与利益的衡量，实务中对罚息能否再计复利存在较大分歧，甚至在最高法院层面亦未做到完全统一。经梳理统计，我们将较有代表性的案例及指导性意见列举如下：
反对的理由主要在于：罚息本身具有惩罚性，已经体现了对借款人逾期还款行为的惩戒。计收复利是中国人民银行赋予银行等金融机构的特别权利，应予适当限制。如允许对罚息计收复利，可能导致对借款人的双重惩罚，不仅容易造成借贷双方利益失衡，亦有违公平原则与补偿原则。
但我们认为，在合同有明确约定的场合，银行对罚息计收复利具有依据，且符合利率市场化的趋势，应获认可和保护。具言之：
1、央行的规定可作为依据。首先，《利率管理规定》第二十条、二十一条[3]系针对贷款期内欠付利息计收复利的规定（期内按贷款利率计；逾期后按罚息利率计），而第二十五条[4]是关于罚息的专门规定。在第二十条、二十一条对利息计复利已有规定的情况下，二十五条第二款另行规定：“对贷款逾期或挪用期间不能按期支付的利息按罚息利率按季（短期贷款也可按月）计收复利”，根据体系解释的方法，该条款所指向的应是对罚息计收复利。
其次，《贷款利率通知》第三条第二款亦是针对罚息的专门规定：对逾期或未按合同约定用途使用借款的贷款，从逾期或未按合同约定用途使用贷款之日起，按罚息利率计收利息（罚息），直至清偿本息为止。对不能按时支付的利息（罚息），按罚息利率计收复利。因《贷款利率通知》未严格区分利息与罚息这两个概念，一定程度上引起了歧义。但结合上下文，第一处利息显然指的是罚息，而在同一条款中的概念应有同一内涵，故第二处利息也应当理解为罚息。
据此，虽然《利率管理规定》与《贷款利率通知》未直接规定罚息应计收复利，但通过文义解释及体系解释的方法，似可得出该结论。
2、《民法通则意见》第一百二十五条之规定不能约束金融机构。首先，该规定的适用领域限定在“公民之间的借贷”，即“民间借贷”领域。金融借款合同纠纷在法律性质上明显区别于民间借贷，故金融机构并不受该条约束。[5]其次，该条所规制的系将利息计入本金再计利息的计息方式，与金融机构计收复利存在本质不同。再次，民间借贷中之所以对于复利、“砍头息”等计息方式规制较为严格，根本原因在于民间借贷中常借此方式达到收取非法高息的目的，但金融借款业务处在监管部门的严监管之下，并不存在此等忧虑。
3、在降低实体经济融资成本的改革背景下，最高法院在《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》中指出：金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持。鉴于存在年利率24%这一上限，对于罚息计收复利会否过分加重借款人的责任问题，似无需过度担心。
4、如何计收罚息、复利本质上仍属于意思自治范畴，应尊重当事人的约定。金融借款系纯粹的民事法律关系，应遵从“法无禁止即自由”的基本原则。既然法律、法规均未有禁止性规定，即应尊重当事人之间的意思自治。从实际效果看，《贷款利率通知》第三条规定在逾期还款情况下，罚息利率仅在合同约定的贷款利率水平上加收30%—50%，虽具有一定惩戒作用，但威慑力度尚显不足。[6]极端情形下，贷款逾期后计收的罚息本身可能少于贷款期内所计收的复利，进而丧失威慑作用。我们认为，通过对罚息计收复利，可在法律允许的范围内适当提高借款人的违约成本，督促其严守合同义务，突显诚实守信的价值导向。
（二）欠付的复利能否再计复利
对该问题，我们未找到明确的依据。但我们认为，将上期末复利计入下一期基数中，系复利算法的应有之义。
1、根据汉语词典的释义，“复利是计算利息的一种方法。将利息加入本金再计算利息，并逐期滚算”。即利上有利，上期末的本利均作为下期的本金，每一期的基数均不相同，故复利本质上是一种指数型计算方式。余额宝即为典型的复利算法：将今天的收益计入明天计算收益的基数中，进而明天的收益中包含了今天收益的再收益。因“利滚利”的计息方式为法律所禁止，故金融机构仅针对利息本身收取复利，但这并不改变复利算法的本质，如上期末的复利不作为下一期的基数，则每期的基数保持不变，属于单利计算方式而非复利。因此，对已产生的复利计收复利，系复利算法的应有之义。
2、对于不能按时收回的资金，金融机构将会产生利息损失（假如收回资金，可通过放贷再行收取利息）。以此观之，利息、复利与本金并无二致，均系金融机构应收回而未能收回的资金，该笔资金将在下一期中产生利息损失。金融机构收取复利的本质系对不能按时收回资金所产生损失的填补。
综上所述，在金融借款业务中计收复利并非“洪水猛兽”，不会对借款人造成难以承受之负担，完全可以交由当事人自主约定，司法实践中亦应持以宽容的态度。复利的具体计算方式应为：贷款期内复利=（欠付利息+欠付复利）*贷款利率。贷款逾期或挤占挪用后的复利=（欠付利息+欠付罚息+欠付复利）*罚息利率。
三、实务建议
实务中，鉴于金融借款合同通常系金融机构拟定的格式合同，且借贷中金融机构与借款人的地位亦难言绝对平等，故对于合同条款存在两种以上解释的，法院倾向于采纳对金融机构不利的解释。基于此，我们建议在金融借款合同中至少应注意如下几个方面：
1、对利息、罚息、复利进行精准定义，尤其是将利息与罚息进行区别，尽量避免在合同中出现混用、误用的现象；
2、对于罚息、复利应否计收复利需予以明确。例如可约定：对于借款人未按时支付的罚息，自逾期之日起至全部清偿之日止，按合同约定的罚息利率和结息方式计收复利。此外，对贷款期内复利与贷款逾期或挤占挪用复利的计算方式亦需进行明确，以避免发生不必要的争议。
3、对于合同约定的利息、罚息、复利，以及违约金等，金融机构应当建立利率核算机制，避免突破年利率24%的最高限额。
注释：
[1]《贷款利率通知》第三条第二款规定：对逾期或未按合同约定用途使用借款的贷款，从逾期或未按合同约定用途使用贷款之日起，按罚息利率计收利息，直至清偿本息为止。对不能按时支付的利息，按罚息利率计收复利。
[2]计收罚息的依据详见《利率管理规定》第二十五条及《贷款利率通知》第三条。
[3]《利率管理规定》第二十条、二十一条均规定：对贷款期内不能按期支付的利息按贷款合同利率按季或按月计收复利，贷款逾期后改按罚息利率计收复利。最后一笔贷款清偿时，利随本清。
[4]《利率管理规定》第二十五条：逾期贷款或挤占挪用贷款，从逾期或挤占挪用之日起，按罚息利率计收罚息，直到清偿本息为止，遇罚息利率调整分段计息。对贷款逾期或挪用期间不能按期支付的利息按罚息利率按季（短期贷款也可按月）计收复利。如同一笔贷款既逾期又挤占挪用，应择其重，不能并处。
[5]最高法院在（2009）民二终字第12号案件中即持此观点。
[6]例如年利率为5%时，罚息利率至多不超过7.5%。
本文首次发表于天同诉讼圈2018年6月25日的“金融汇”栏目。
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贷款利息还款规则最新
“每个月少还400元”“一个月立省近1000元”……9月25日，存量房贷利率正式批量下调，不少业主在社交平台上晒出调整后的房贷利率情况，并直言实实在在减负。
根据安排，9月25日起银行开启存量房贷利率调整工作，符合条件的存量房贷客户将无需申请，银行批量进行调整。据测算，此次存量首套房贷利率调整将惠及约4000万户、上亿居民。从幅度看，此次存量首套房贷利率调整，平均降幅约为80基点。以100万元、25年期、原利率5.1%的存量房贷为例，假设房贷利率降至4.3%，可节约借款人还款支出每年超过5000元。
“存量房贷利率的降低可以节约居民利息负担，显著增强消费能力。本次政策调整利好是中长期的，可持续为近几年较高利率贷款买房的家庭减少支出，支持提升居民消费能力，有效促进消费增长。”中国人民银行货币政策司司长邹澜近日在国务院政策例行吹风会上如是说。
存量首套房调整落地 缘何有客户4.2%有客户4.3%？
“今天是发福利的一天，从6.02%直接降到4.3%，终于不再高位站岗了。”“5.635%到4.3%，感恩。”……9月25日，存量房贷利率调整落地，多位业主在社交平台感慨，更有人直言，“一个月立省接近1000块，这真是实实在在给咱减负了。”也有业主晒出前后还款的明细，该客户房贷利率于9月25日起预计从LPR+34.5个基点下调为LPR+0个基点。数据显示，调整前，该客户还款本金约为5600.91元，利息13025.86元，合计还款18626.77元；调整后本金5927.68元，利息12038.31元，合计17965.99元。
农业银行今日发布的公告显示，根据工作安排，2023年9月25日该行已对符合首套住房贷款利率政策的存量个人住房贷款主动实施利率批量下调。存量房贷利率下调于调整当日生效，此次调整不溯及既往，之前的房贷利息不作调整。
不少客户在社交媒体上晒出调整后的房贷利率情况显示，多位客户调整后的利率为“LPR”。按照规则，调整后的房贷利率情况将是如何，最低降至多少？9月20日，中国人民银行货币政策司司长邹澜在国务院政策例行吹风会上表示，大部分符合要求的存量首套房贷利率将降至贷款市场报价利率，2022年5月以后的将降至贷款市场报价利率减20个基点，直接下调至政策下限。
贷款市场报价利率（LPR）是人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的基础性贷款参考利率。全国银行间同业拆借中心每月20日（遇节假日顺延）公布LPR，目前有1年期和5年期以上两个期限品种。如2023年9月20日公布，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。不过，从调整后情况来看，有些客户调整后为4.2%，有些客户则为4.3%，调整后执行利率均为LPR。
为什么本次存量房贷利率调整后，加点数一样但房贷利率却不一样的情况？对此，农业银行在今日发布的公告中解释称，不同房贷客户与银行约定的重定价日不同，重定价日这一天LPR部分，按当时的LPR重新定价。因此，即使加点数相同，随着LPR发生变化，重定价后的房贷利率仍可能存在差异。
农业银行举例称，小王和小李的房贷利率均符合本次下调条件，下调点数均为20个bp，重定价周期均为1年，但小王和小李的重定价日不同。小王房贷利率的重定价日是每年的1月1日，2023年1月1日的LPR为4.3%。调整前，小王的房贷利率为4.5%（4.3%+20个bp）；调整后，小王的房贷利率为4.3%（4.3%+0个bp），明年1月1日按最新一期5年期以上LPR确定新的房贷利率。
小李房贷利率的重定价日是每年的8月1日，2023年8月1日的LPR为4.2%。调整前，小李的房贷利率为4.4%（4.2%+20个bp）；调整后，小李房贷利率为4.2%（4.2%+0个bp），明年8月1日按最新一期5年期以上LPR确定新的房贷利率。
二套转首套调整今日可提交申请
此次存量房贷利率调整，三类人群将受益。招联首席研究员董希淼曾表示，其中之一为，当前有些地方政策调整，原来是二套房贷，现在可以被认定为首套房贷的借款人，也可以提出申请。例如现在一线城市”认房不认贷”政策落地，原来是“认房又认贷”政策下的二套房贷，只要名下没有房，可以按照首套房贷来办理。
需要指出的是，二套及以上房贷且符合调整条件的需要客户进行申请下调。农业银行在今日发布的公告中表示，如果您的住房贷款不是首套住房贷款，但当前实际住房情况已经符合房屋所在城市首套住房标准，可点击“首套住房认定申请”，提交身份证明、承诺书、家庭住房套数查询结果或认定证明等材料，申请贷款利率调整。
农业银行称，在2023年9月25日至2023年10月22日提出申请，该行审核认定符合首套房标准的，将在2023年10月25日起进行批量调整。在2023年10月23日（含）后提出申请的，该行将在10个工作日内完成认定，经审核符合条件的，及时予以调整。
中国银行此前发布的调整细则也显示，对于二套及以上房贷且符合调整条件、固定利率或基准利率定价且完成LPR转换、不良贷款归还积欠本息的房贷客户，可于2023年9月25日至10月22日（含当日）向该行提出申请。中国银行将于10月25日对已受理并审批通过的进行集中调整。
存量房贷利率调整进程迅速。9月20日，中国人民银行货币政策司司长邹澜在国务院政策例行吹风会上表示，中小银行也在陆续参照国有银行制定并发布实施细则。预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率也将在10月底前完成调整。
本文源自财联社
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