全面注册制下再融资规则扩围 23家主板公司欲尝鲜“小额快速”定增，下面是证券日报给大家的分享，一起来看看。
小额贷款公司上市融资
本报记者 曹卫新
今年以来，A股上市公司定增活跃，带动再融资市场回暖。伴随全面注册制的落地，简易程序下的“小额快速”定增受到上市公司追捧。
《证券日报》记者综合东方财富Choice数据及公开信息统计，自2023年2月17日全面注册制落地以来，截至目前，共有57家公司发布“提请股东大会授权董事会办理简易程序定增”公告，其中科创板公司18家，创业板公司16家，此外，还有23家主板公司跃跃欲试，拟尝鲜“小额快速”定增。
透镜咨询创始人况玉清在接受《证券日报》记者采访时表示，“简易程序下的‘小额快速’定增灵活性强，融资流程短，可以方便企业迅速获得‘资本活水’，根据市场情况对业务布局做出更快反应。全面注册制落地后，这一融资形式推广至主板，未来会有更多的公司采用这种方式。”
“小额快速”定增升温
4月11日，深市主板公司金智科技发布公告称，公司董事会提请股东大会授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，授权期限为2022年度股东大会通过之日起至2023年度股东大会召开之日止。
4月10日，深市主板公司苏州固锝也发布了《关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的公告》，拟提请股东大会授权董事会向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票。
东方财富Choice数据显示，4月份共有10家公司“提请股东大会授权董事会办理简易程序定增”，其中，主板公司有6家。3月份，简易程序定增出现“井喷”，共有38家公司“提请股东大会授权董事会办理简易程序定增”，而去年同期仅有16家公司。
关于募集资金的用途，多数公司给出了以下三个范围，即符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。
“简易程序下的‘小额快速’定增不能通过临时股东大会授权，董事会需提请年度股东大会通过，获得授权后，会在此后的一整个报告期的年度里，择机去执行小额快速定增。当然也有可能不会去做。”一位不愿具名的A股主板上市公司相关工作人员在接受《证券日报》记者采访时表示。
程序简易但合规性要求高
依据《上市公司证券发行注册管理办法》规定，交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，两个工作日内做出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。
从过往案例来看，多数公司简易程序下“小额快速”定增跑出了加速度。从披露定增预案，到收到证监会同意批文，全程约3个月。
一位不愿具名的创业板公司董秘在接受《证券日报》记者采访时表示，“经过科创板及创业板的探索和实践，简易程序定增受欢迎程度还是挺高的。虽然金额相对不大，但从流程等各方面来说确实很方便。当然，简易程序下的‘小额快速’定增对信披的要求是很高的。如果企业收到了警示函，就不能再继续走相应的融资流程了。”
公开资料显示，今年2月份，A股某创业板公司因董事长被监管机构出具警示函，违反了《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》第三十三条的规定，使得公司不符合以简易程序向特定对象发行股票的条件，最终，公司决定向中国证监会申请撤回向特定对象发行股票注册申请文件（简易程序）。
“前端的审核，把关放开了，后端对企业的诚信考核肯定要重视起来，尤其是在公司治理、募资用途方面的事后评价体系要完善起来，对后续分类监管形成有效约束。”况玉清告诉记者。
贷款公司可以上市吗
据美国财经网站IPOScoop披露显示，中国首家P2P网络借贷平台拍拍贷计划于美国东部时间2017年11月10日在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“PPDF”，此次上市拟筹资2.975亿美元，估值将超过50亿美元或将达到57亿美元。
IPOScoop同时显示，拍拍贷之前，11月8日、9日还有两家中国公司将在纽交所挂牌上市，其中一家为知名互联网公司搜狗，股票代码“SOGO”，该公司将于11月9日挂牌，估值或将达到5.4亿美元。
至此，拍拍贷将成为中国第5家赴美上市的互联网金融企业，在此之前，宜人贷、信而富、趣店以及和信贷均已成功上市，除和信贷选择美国纳斯达克证券交易所之外，另外3家连同即将上市的拍拍贷均选择了纽约证券交易所挂牌。
在此之前，美国东部时间10月30日，拍拍贷更新了招股说明书。最新招股说明书显示，拍拍贷此次挂牌上市计划发行1700万股ADS（美国存托股份），相当于8500万股A类普通股，拟定每股ADS的价格区间为16美元至19美元，融资总额最高达3.71亿美元。
同时披露的还有拍拍贷近三年的财务数据，详细看数据趋势可以发现，2016年是拍拍贷实现平台规模效益、利润急速增长的分水岭，2017年利润呈现飞跃式增长。
拍拍贷从2015年净亏损7214万元，到2016年扭亏为盈实现净利润5.02亿元，截至2017年6月30日，上半年拍拍贷的净利润更是达到10.49亿元。与此同时，营收总额从2015年的1.97亿元快速增长至2016年的12.09亿元，今年上半年的营收总额更是高速增长至17.33亿元，超过2015年及2016年的总和。
拍拍贷能够获得高速增长背后有着多重原因。最为主要的原因是，作为拍拍贷最主要的营收构成：服务费在大幅上涨，同时，伴随消费金融、互联网借贷的普及，平台成交量也在高速扩张。
招股说明书显示，2015年、2016年拍拍贷向借款人收取的平均服务费率分别为3.6%和6.4%，而2017年上半年的平均服务费率上涨至6.2%。与此同时，拍拍贷2017年上半年的成交量达到270亿元，相比去年增长超过3倍。在贷款规模和服务费率同时大涨的情况下，营收飞跃增长也在情理之中。
此外，助推拍拍贷赴美上市的背后，是其拥有的大数据、云计算、智能学习、AI等前沿技术。
2015年3月24日，拍拍贷发布了基于大数据的风控系统：魔镜。该系统用于预测借款标的风险概率及基于风控评级制定风险定价。实际上早在2014年8月，拍拍贷就已经将魔镜系统投入使用，发布之初，魔镜系统风险评级分为A到F6个等级，随着系统的优化，魔镜信用评分共分为I-VII 7个等级。最新披露信息显示，拍拍贷有一个基于AI的借贷人系统和投资人系统，并已建立防欺诈体系。
随着招股说明书的披露，拍拍贷高管持股情况也已明晰，其中持股比例最高的是战略顾问顾少丰，原持股比例为28.3%，被稀释后持股比例将降至26.4%，持股市值将达到13.9亿美元，约为90亿元人民币。
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